Разработка проекта управления качеством продукции предпринимательской фирмы

В отношении степени  привлечения заемных средств  в зарубежной практике существуют различные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала в общей сумме источников долгосрочного финансирования (К_ф.н.к.и.) должна быть достаточно велика, при этом нижний предел указывается на уровне 0,6 (60%). Значение данного коэффициента на анализируемом предприятии соответствует заданной норме, а так же растет в динамике, что в целом является положительной тенденцией. Такая динамика указанных показателей в данном случае является положительной тенденцией, так как свидетельствует о более рациональном подходе к формированию финансовой стратегии предприятия.

Одним из абсолютных критериев  оценки финансовой устойчивости предприятия  является наличие собственных средств  предприятия в обороте, а именно их излишек или недостаток для формирования запасов и затрат (материальных оборотных средств).

Материальные оборотные  средства предприятия представляют собой запасы, стоимость которых  отражается во втором разделе актива баланса. Количественное значение данного  показателя определяется суммированием данных по следующим балансовым статьям: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары. Формулу расчета стоимости материальных оборотных средств предприятия можно представить следующим образом:

3ап. = гр.4 стр. 100 ф.1 + гр.4 стр. 110 ф.1 + гр.4 стр. 120 ф.1 + гр.4 стр. 130 ф.1 + гр.4 стр. 140 ф.1  (2.13)

Зап.₂₀₁₁ = 2413+11+8412=10836 (тыс.грн.)

Зап.₂₀₁₂ = 3460+5+6087=9552 (тыс.грн.)

Для характеристики источников формирования материальных оборотных  средств (запасов) используется несколько  показателей, которые и характеризуют  виды источников:

1. Собственные оборотные средства

                                   К_с.об. = СК – НА = с.380 ф.1 - с.080 ф.1                  (2.14)

К_{с.об 2011} = 30904-34155 = -3251 (тыс.грн.)

К_{с.об 2012}= 31000-36729= -5729 (тыс.грн.)

2. Собственные оборотные  средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов (функционирующий капитал)

                               К_с.дз.= К_с.об. + стр. 480 ф.1                                  (2.15)

К_с.дз.2011= -3125+4232=-1107 (тыс.грн.)

К_с.дз.2012=  -5729+4121=-1608 (тыс.грн.)

3. Общая величина основных источников формирования запасов

            К_о = К_с.дз. + Краткосрочные кредиты - Необоротные активы = стр. 380 ф.1 + стр. 480 ф.1 + стр. 500 ф.1 - стр. 080 ф.1  (2.16)

К_о2011 = 30904+4232-34155 = 981(тыс.грн.)

К_о2012 =  31000+4121-36729 = -1608 (тыс.грн.)

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствует  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования:

1.  Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

                                                                                 _(2.17)

= -3251 – 10836 = -14087(тыс.грн.)

= -5729 – 9552 = -15281 (тыс.грн.)

2.  Излишек (+) или  недостаток (-) собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  источников формирования запасов:

                                                                               (2.18)

= -1107 – 10836 = -11943 (тыс.грн.)

= -1608 – 9552 = -11160 (тыс.грн.)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов:

                                                                                   (2.19)

= 981 – 10836 = -9855 (тыс.грн)

= -1608 – 9552 = -11160 (тыс.грн.)

С помощью этих показателей  определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия:

                                                                             (2.20)

После проведения расчетов приведенных выше показателей по критерию финансовой устойчивости предприятие может быть отнесено к одному из четырех типов:

• Абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S = {1,1,1}).
• Нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости - S = {0,1,1}).
• Неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет вид: S = {0,0,1}).
• Кризисное финансовое состояние (S = {0,0,0}).

Расчеты по анализируемому предприятию показывают, что на предприятии  наблюдается кризисное финансовое положение. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется ситуацией, при которой предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. В этом случае можно говорить о том, что предприятие находится на грани банкротства.

3.Анализ ликвидности  и платежеспособности.

Анализ платежеспособности разрешает сделать вывод относительно того, может ли предприятие своевременно и в полном объеме осуществить  расчеты по краткосрочным обязательствам.

Для характеристики ликвидности  анализируемого предприятия приведем расчет групп активов и пассивов, представленный в таблице 2.3.

Для определения ликвидности  баланса необходимо сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

Если выполняются первые три неравенства в этой системе, то это влечет и выполнение четвертого неравенства. Поэтому важно сопоставить  итоги первых трех групп по активу и пассиву. Иными словами, при расчете оценки ликвидности баланса в расчет принимаются оборотные активы предприятия и привлеченные источники финансирования.

Таблица 2.3 Расчет групп активов  и пассивов, тыс. грн.

Актив	2011	2012	Пассив	2011	2012	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
1	2	3	4	5	6	7 = 2-5	8 = 3 - 6
Наиболее ликвидные  активы (А1) с.220+230+240 ф.1	583	265	Наиболее срочные обязательства (П1)  с. 530 ф.1	9351	10595	-8768	-10330
Быстро реализуемые  активы (А2) с.130+140+150+160+170+180+190+200+210 ф.1	11273	11935	Краткосрочные пассивы (П2) с. 620-530+430+ 630 ф.1	4654	6757	6619	5178
Медленно реализуемые  активы (АЗ) с.100+110+120+250+270 ф.1	3130	3544	Долгосрочные пассивы (ПЗ) с. 480+430+630 ф.1	4232	4121	-1102	-557
Трудно реализуемые  активы (А4) с. 080 ф.1	34155	36729	Постоянные пассивы (П4) с. 380 ф.1	30904	31000	3251	5729
Баланс	49141	52473	Баланс	49141	52473	0,0	0,0

 

В случае если одно или  несколько неравенств системы имеют  противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить в полной степени более ликвидные.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т. е. А1 и  П1 отражает соотношение текущих  платежей и поступлений.

Сравнение второй группы по активу и пассиву (А2 и П2) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей  и четвертой групп отражает соотношение  платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

В ходе расчетов выявлено:

2011 год	2012 год

Так как в ходе анализа  можно отметить, что в 2011 году и  в 2012 году не соблюдаются три неравенства. Данная ситуация свидетельствует о  нарушении ликвидности баланса.

Как видно из проведенного анализа, в 2011 году наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Так как такой недостаток составляет довольно большую сумму (8768 тыс.грн.), то такая ситуация является угрожающей. В 2012 году мы наблюдает увеличение недостатка до 10330 тыс.грн. Предприятию необходимо устранить данное негативное явление и контролировать ситуацию, чтобы подобные ситуации не повторялись в будущем.

 На конец анализируемого  периода возрос недостаток медленно  реализуемых активов (545 тыс.грн.). Такое изменение нельзя назвать негативным, так как в этом случае их недостаток компенсируется довольно большим избытком быстро реализуемых активов.

В то же время сократился излишек наиболее ликвидных активов. На данный момент такое положение  не влечет за собой ухудшения финансового состояния предприятия, однако, если тенденция будет сохраняться, в перспективе это может вызвать недостаток средств для погашения срочной задолженности.

Анализ, проводимый по предложенной схеме, является приближенным. Более детальным является анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов. Кроме того, такой подход к анализу ликвидности на практике используется гораздо чаще.

Анализ платежеспособности разрешает сделать вывод относительно того, может ли предприятие своевременно и в полном объеме осуществить расчеты по краткосрочным обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть покрыта за счет имеющихся наиболее ликвидных активов предприятия. Рассчитывается по формуле:

                (2.21)

Минимальное критическое  значение показателя – 0,2 – 0,25.

Коэффициент промежуточной  ликвидности. Показывает, какую часть текущих обязательств предприятия можно покрыть за счет наиболее ликвидных активов предприятия и дебиторской задолженности.

(2.22)

Нижняя граница значения коэффициента – 0,7.

Общий коэффициент  покрытия. Раскрывает общую оценку ликвидности предприятия, указывая, сколько копеек оборотных средств приходится на 1 гривну текущих обязательств. Рассчитывается по формуле:

                                                              (2.23)

Минимально достаточное  значение – 1, что обусловленное следующим: оборотных средств на предприятии должно быть достаточно для покрытия его текущих обязательств. Превышение оборотных активов предприятия больше, чем в два раза, является также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности предприятия  собственными оборотными средствами. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Рассчитывается по формуле:

                                     (2.24)

Маневренность собственных  оборотных средств. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Рассчитывается по формуле:

                                 (2.25)

Для предприятия, которое  функционирует в нормальном режиме, значение показателя находится в  границах от 0 до 1.

Удельный вес собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рассчитывается по формуле:

                                           (2.26)

Возможная нижняя граница коэффициента 0,5. Коэффициент имеет особое значение для предприятий торговли. Толкование данного значения коэффициента: по текущим операциям банки могут предоставлять льготное кредитование предприятиям, на которых не меньше половины стоимости запасов и вложений в незавершенное производство покрывается за счет собственных средств.