Оптимизация финансовых потоков в хозяйственной деятельности предприятия

в тыс. руб.

Рис 3.1 Положительный финансовый поток по видам деятельности

Рис 3.2 Отрицательный финансовый поток по видам деятельности

В 2007 г. валовый отрицательный финансовый поток превысил валовый положительный финансовый поток на 20,4 тыс.руб. Это произошло главным образом из-за того, что выплаты по основной деятельности превысили поступления на 12153,5 тыс.руб. Большая сумма средств была направлена на авансы поставщикам, оплату продукции, оплату труда, оплату процентов по кредитам и прочие перечисления по основной деятельности. Поступления по основной деятельности формировались в основном за счет оказания основных услуг и продаж прочей продукции и прочих оборотных активов. По инвестиционной деятельности сформировался положительный финансовый поток  в размере 5796,1 тыс.руб. Большая часть поступлений по данному виду деятельности сформировалась за счет доходов от продажи основных средств. Поступления по финансовой деятельности  превысили выплаты на 6337,1 тыс.руб. Основным источником стали кредиты и займы, полученные от других организаций (6734 тыс.руб.), что нельзя назвать положительным моментом в деятельности предприятия, так как наличие большой задолженности отрицательно сказывается на уровне финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Несмотря на то, что у предприятия сформировалось отрицательное сальдо по потокам, оно имеет положительный остаток денежных средств на конец периода благодаря наличию положительного остатка средств на начало года.

В 2008 г. Компания вышла на положительный чистый финансовый поток в размере 15,8 тыс.руб. Это произошло вследствие того, что поступления денежных средств предприятия по основной и инвестиционной деятельности превысили выплаты на 2390,9 тыс.руб. и 2663 тыс.руб. соответственно. Рост доходов по основной деятельности связан с увеличением выручки от реализации продукции и прочих доходов по основной деятельности. Поступления по инвестиционной деятельности по-прежнему обеспечиваются продажей основных средств. По финансовой деятельности сформировался убыток в размере 5038 тыс.руб., так как в 2008 г. Компания рассчиталась по своим обязательствам в размере указанной суммы. С учетом начального остатка средств у предприятия на конец года имеется остаток 80,7 тыс.руб., что на 24% больше, чем в предыдущем году.

К 2009 г. чистый финансовый поток предприятия увеличился на 691% и составил 125,5 тыс.руб. Несмотря на то, что выплаты по основной деятельности превысили поступления на 4354,9 тыс.руб.(произошло увеличение оплаты товаров, работ, услуг на 266%), по инвестиционной деятельности сформировалось положительное сальдо в сумме 4634 тыс.руб. (вследствие роста доходов от продажи основных средств на 74%), что и повлияло главным образом на формирование положительного чистого финансового потока. По финансовой деятельности выплаты (погашение кредитов и займов) превысили поступления (кредиты и займы полученные) на 153,6 тыс.руб. Таким образом, остаток денежных средств на конец 2009 г. увеличился на 75% и составил 141,4 тыс.руб.

В 2010 г. произошло превышение отрицательного финансового потока над положительным на 22,1 тыс.руб. Продолжают расти выплаты по основной деятельности (плюс 26%), сопровождающиеся ростом оплаты товаров, оплаты налогов, расходов на оплату труда. Они превысили поступления по основной деятельности на 6516,1 тыс.руб., формирование которых произошло в основном за счет роста выручки от реализации продукции Компании на 30%. По инвестиционной деятельности предприятие получило средств на 8097,1 тыс.руб. больше, чем израсходовало. Основной статьей роста положительного финансового потока по инвестиционной деятельности по-прежнему является продажа основных средств (плюс 91%). Расход финансовых средств по данному виду деятельности осуществлялся на приобретение ценных бумаг, иных финансовых вложений и основных средств. По финансовой деятельности сформировался отрицательный финансовый поток в сумме 1606,3 тыс.руб., который связан с увеличением прочих выплат  по финансовой деятельности на 100%. В 2010 г.предприятие, таким образом, имеет конечный остаток в размере 116,1 тыс.руб., что меньше чем в 2009 г. на 25,3 тыс.руб.

Итак, как показал анализ, основные потоки денежных средств ООО «Антенная Служба Плюс» формируются по основной деятельности. Причем наблюдается тенденция роста отрицательного финансового потока по данному виду деятельности более быстрыми темпами, чем положительного (к 2010 г. это превышение составило 6516,1 тыс.руб.). Тем не менее, столь значительный разрыв между поступлениями и выплатами по основной деятельности компенсируется значительным превышением поступлений по инвестиционной деятельности (в 4 раза превышают выплаты) и темпы роста положительного потока составили в 2010 г. по сравнению с 2007 г. 68%. Положительное сальдо поступлений и выплат  по финансовой деятельности сменилось к 2010 г. на отрицательное. Это произошло главным образом из-за того, что финансовый поток по данному виду деятельности стал формироваться не за счет получения займов и кредитов, а за счет их погашения и осуществления прочих выплат по финансовой деятельности.

В целом, валовые финансовые потоки Компании можно назвать сбалансированными, однако можно порекомендовать предприятию следить за существующими тенденциями изменения потоков по видам деятельности, чтобы вовремя компенсировать превышение отрицательных потоков по одному виду деятельности положительным сальдо поступлений и выплат по другому виду деятельности. Кроме того, необходимо постоянно следить за наличием оптимального остатка денежных средств на конец периода, что необходимо предприятию для поддержания текущей устойчивости и платежеспособности.

Колеблемость объемов финансовых потоков в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода оценивают с помощью среднеквадратического отклонения и коэффициента вариации. Для обеспечения сбалансированности финансовых потоков необходимо снижение данных показателей. Такой метод оптимизации  финансовых потоков называется «выравнивание финансовых потоков» и направлен на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода. Он позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании финансовых потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности [4].

Данные для оценки колеблемости финансовых потоков Компании представлены в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Показатели формирования финансовых потоков по объемам за период 2007-2010 гг.

Продолжение таблицы 3.2