Операционный анализ

 

               Данные расчёты позволяют выявить  взаимосвязь основных показателей  операционного анализа с изменениями  издержек. Результаты проведённых  исследований оформляются в виде таблицы 1.4 и таблицы 1.5.

 

• Порог рентабельности

      ,                                                               (1.5)  

      ,                                                              (1.6)

• Запас финансовой прочности

      ,                                                     (1.7)

            ,                                           (1.8)

            ,                                                        (1.9)

• Операционный рычаг

      ,                                                              (1.10)

• Коэффициент ВМ

• Валовая маржа

 
 

     Таблица 1.4 –  Вариантные расчеты основных показателей операционного анализа при росте объёма продаж

 
 
 

     Таблица 1.5 - Вариантные расчёты основных показателей операционного анализа при росте постоянных затрат

 
 

     Запас финансовой прочности это превышение фактической выручки от реализации над торговлей. Запас показывает, какое возможное падение выручки  или объёма продаж может выдержать  предприятие, прежде чем начнёт нести убытки.

     Операционный  рычаг в свою очередь показывает, во сколько раз изменится прибыль  при изменении показателя на 1%.

     Таким образом, при увеличении объёма продаж запас финансовой прочности увеличивается, а степень влияния показателя падает. А при увеличении постоянных затрат наоборот.

 

     1.3 Факторы, оказывающие  влияние на порог  рентабельности

 

       Величина порога рентабельности зависит от многих факторов. С позиции финансового управления деятельностью хозяйствующего субъекта на него оказывает влияние: цена реализации, переменные издержки на единицу изделия и величина совокупных постоянных затрат.

     Расчёт  степени влияния различных факторов на порог рентабельности отражён  в таблице 1.6

     Таблица 1.6 – Влияние 5%-го изменения анализируемых факторов на величину порога рентабельности

 
 

     Увеличение  переменных расходов на единицу продукции  приводит к сокращению валовой маржи и прибыли. Чтобы покрыть предполагаемый рост затрат, предприятию необходимо дополнительно продать 3,2 тыс. шт. товара. Наоборот, сокращение переменных затрат окажет благотворное влияние на валовую маржу, прибыль и порог рентабельности, так как потребуется меньший объём реализации для покрытия суммарных затрат.

     Увеличение  цены реализации на единицу продукции приводит увеличению валовой маржи и прибыли. Наоборот, сокращение цены реализации окажет отрицательное влияние на валовую маржу, прибыль и порог рентабельности. Чтобы покрыть предполагаемый рост затрат, предприятию необходимо дополнительно продать 6 тыс. шт. товара.

     Увеличение  постоянных затрат приводит к сокращению валовой маржи и прибыли. Чтобы  покрыть предполагаемый рост затрат, предприятию необходимо дополнительно  продать 2,5 тыс. шт. товара. Наоборот, сокращение переменных затрат окажет благотворное влияние на валовую маржу, прибыль и порог рентабельности, так как потребуется меньший объём реализации для покрытия суммарных затрат.

     Для предприятия лучше снижать порог  рентабельности, так как, пройдя порог  рентабельности, оно получает дополнительную сумму валовой маржи на каждую единицу товара, т.е. чем раньше будут покрываться все затраты предприятия, чем больше будет формироваться прибыли.

     Уменьшение  порога рентабельности можно достичь  снижением постоянных издержек при  увеличении валовой маржи, либо за счёт уменьшения переменных издержек, на покрытие которых потребуется меньшая сумма выручки от реализации.

     Построим  три графика порога рентабельности, которые отражают изменение прибыли (увеличение) на 60% за счёт изменения:

 

Таблица 1.7 – Изменение продажной цены

 
 

 

     Рисунок 1.2 -  Порог рентабельности, отражающий изменение прибыли на 60% за счёт изменения  продажной цены

 

Таблица 1.8 – Изменение постоянных затрат

 
 

 

     Рисунок 1.3 -  Порог рентабельности, отражающий изменение прибыли на 60% за счёт изменения  постоянных затрат

 

Таблица 1.9 – Изменение переменных затрат на единицу