Операционный анализ

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

Сибирский государственный технологический  университет

  
 
 
 
 

Факультет экономический 

Кафедра  бухгалтерского учёта и финансов 
 
 

Финансовый менеджмент

Курсовой  проект

Вариант 72 
 

                                                                                                      
 
 
 
 

                                                          

                                                                                            Руководитель:

        

                                                                                                                       (подпись)    

                                                                                                           (оценка, дата) 

                                                                                             Разработал:

                                                                                                                                                                                                    

                                                                                                         (подпись)

                                                                                                  

Красноярск 2006

Содержание

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

 

     В современных экономических условиях особую важность приобретает правильное управление движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями, возникающие в процессе движения финансовых ресурсов.

     Финансовый  менеджмент направлен, прежде всего, на управление денежным потоком и оборотными средствами. Отсюда следует, что финансовый менеджмент - это специфическая система управления денежными потоками, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений.

     Финансовый  менеджмент имеет только один метод  исследования своего предмета - диалектический. Метод - это способ исследования. Инструментами исследования являются: научная абстракция, анализ и синтез, качественный и количественный анализ, экономико-математическое моделирование финансовых процессов.

     Важные  вопросы этого предмета - вопросы  инвестирования и выбор их источников.

     Решения инвестирования бывают 2-х видов: Краткосрочного и долгосрочного.

     Краткосрочные - на текущий период. Долгосрочные - на обеспечение успеха в будущем.

     Задача  финансового менеджмента - принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между предприятием и источниками его финансирования.

     Поэтому, управление потоком финансовых ресурсов, выражение в денежных  средствах, является центральным вопросом этого  предмета.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Операционный финансовый анализ

 

     Он  направлен на повышение эффективности деятельности предприятия, регулирование прибыли.

     Главное внимание этого анализа - изучение затрат ресурсов в зависимости от изменения  объёмов производства, принятие решений  в области управления операционной прибылью.

 

1.1. Дифференциация издержек производства

 

     По  исходным данным таблицы А.1 произвести дифференциацию издержек производства:

• методом max и min точки;
• графическим методом;
• методом наименьших квадратов.

     Таблица 1.1 – Дифференциация издержек производства

 
 

     При проведении операционного анализа принимается, что издержки на производство могут быть разделены на постоянные (не изменяющиеся при изменении объёма производства) и переменные, изменяющиеся прямо пропорционально объёму производства. Но многие виды затрат носят полупеременный, полупостоянный характер. В связи с этим многие п/п столкнулись с проблемой их дифференциации.

 

Метод максимальной и минимальной  точки

 

     Расчёт  переменных издержек на единицу изделия:

      ,                           (1.1)

     

 

     Расчёт совокупных постоянных издержек:

      ,                                                            (1.2)

     

 

     

 

     Графический метод

 

     

 

     Рисунок 1.1 – Графический метод

 

     a = 943,89

      ,                                                         (1.3) 

      

     

 

Метод наименьших квадратов

 

      ,                                        (1.4)

      

      ;  

     

     

 

     На  основании проведённых расчётов, общие издержки представляются в  аналитической форме (в виде уравнения  Y= Y-(а*12+bх), отражающего зависимость изменения суммарных затрат от изменения объёма производства).

     Y = 14919 –(993,333*12+8,889*416)=0

     Y = 14919 –(943,885*12+8,6355*416)=0

     Y = 14919 –(943,885*12+8,6355*416)=0

     Из  всех рассчитанных методов дифференциации издержек наиболее точными являются метод наименьших квадратов и графический, т.к. другие метод максимально и минимально точки имеет погрешность. Метод max и min точки рассчитывается на основе 2-х данных - max и min значения, другие значения в этом методе не рассчитываются. Графический имеет недостатки: совокупные постоянные издержки определяются по графику на основе пересечении линии тренда с осью общих издержек, а т.к. линия тренда строится путём сглаживания всех точек, то точно провести дифференциацию издержек нельзя, но в данном случае построение проводилось при помощи компьютера, поэтому получился точный результат.

 

     1.2. Основные показатели  операционного анализа

 

     Основными элементами операционного анализа  служат: порог рентабельности, запас  финансовой прочности, операционный рычаг. Исходные данные из таблицы А.2 таблица 1.2.

 

Таблица 1.2 –  Исходные данные

 
 

     На  величину запаса финансовой прочности, порога рентабельности и операционного  рычага сильное влияние оказывает  характер движения издержек (суммарный и на единицу продукции) в ответ на изменение объёма продаж. Учитывая поведение переменных и постоянных издержек при изменении объёма производства (продаж), представленных в таблице 1.3, производятся вариантные расчёты основных показателей операционного анализа при следующих условиях:

- росте постоянных  затрат и неизменной выручки  от реализации;

- росте выручки от реализации (за счёт повышения объёма продаж) и изменённых постоянных затрат.

 

     Таблица 1.3 – Поведение переменных и постоянных издержек при изменениях объёма производства (продаж) в релевантном релевантном периоде