Мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженности

     На  ОАО «Комбинат Хлебопродуктов»отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. В то же время менее ликвидные средства ОАО «Комбинат Хлебопродуктов»– дебиторская задолженность составила на начало года 5793 тыс. руб. оборотных средств, а на конец года 5404 (изменения составили 6,7 %), такое уменьшение можно охарактеризовать положительно. Но данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск невозврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 5404 рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей услуг и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

       3. Наличие в строке 246 «Прочие дебиторы» сумм, отражающих:

а) расчёты  по возмещению материального ущерба;

б) недостачи  и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установленном порядке.

На ОАО «Комбинат Хлебопродуктов» данные статьи  отсутствуют.

     Причинами изменений показателей дебиторской задолженности могут быть как активизация производственной деятельности, так и проблемы в управлении дебиторской задолженностью (излишняя лояльность кредитной политики компании) и запасами (затоваривание). Вывод о реальном положении дел можно сделать при глубоком анализе соответствующих статей и их взаимосвязи с деловой активностью компании.

     В то же время ОАО «Комбинат Хлебопродуктов» необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.

     С финансовой точки зрения структура  оборотных средств улучшилась по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств увеличилась (денежные средства), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это положительно сказывается на возможной ликвидности.

    Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста нераспределённой прибыли  (увеличение составило 1080 тыс. руб. или 28%) и задолженности перед прочими кредиторами (547 тыс. руб. или238 % ).

    Одной из самых «больных» статей в ОАО «Комбинат Хлебопродуктов» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность перед прочими кредиторами (32% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

     Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора балансаОАО «Комбинат Хлебопродуктов»за 2008-2009 года, можно сделать вывод о росте «больных статей» в 2009 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности и платёжеспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса. 

    Для более детального анализа структуры  всей задолженности, целесообразно  рассмотреть соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности, представленный в таблице 8.

    Таблица 8

     Сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности  на конец года (тыс. руб.)

Продолжение таблицы 8

 

     Налицо  превышение дебиторской задолженности  над кредиторской. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то ОАО «Комбинат Хлебопродуктов»сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Основным неплательщиком является предприятие 4АГС, поручившее выполнение установки справочно-информационной системы «Гарант» ОАО «Комбинат Хлебопродуктов». Оно задерживает платежи в сумме 1140799,04 по договору оказания услуг. Как объясняет руководство 4АГС, неплатежи связаны с задержкой перечисления средств от основного заказчика – Администрации города.

     Проанализируемликвидность баланса ОАО «КомбинатХлебопродуктов».  Поскольку дебиторская задолженность предприятия носит краткосрочный характер, а запасами являются технические сырьё и материалы, которые не отличаются высокой ликвидностью, будем использовать стандартный подход к группировке активов и пассивов (таблица 9). 
 
 

     Таблица 9

     Группировка активов и пассивов баланса ОАО «Комбинат Хлебопродуктов», тыс. руб.

        

     На  основе сопоставления групп активов  с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности  баланса предприятия. Абсолютно  ликвидный баланс одновременно удовлетворяет  следующим условиям: А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 >= П4.

     Таблица  свидетельствует о ликвидности  балансаОАО «Комбинат Хлебопродуктов».

     Кроме абсолютных показателей ликвидности, выделяют также коэффициенты ликвидности, расчет которых и нормативные  значения представлены в таблице  10.

     Таблица 10

     Коэффициент ликвидности ОАО «Комбинат Хлебопродуктов»

      

  Продолжение таблицы 10

        

  Исходя  из данных баланса наОАО «Комбинат Хлебопродуктов»коэффициенты, характеризующие ликвидность, имеют следующие значения:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2009 года составил 0,6 при его значении на начало года 0,15. Это значит, что 60% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически равен нормативному, что не может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков.
2. Значение промежуточного коэффициента покрытия с 2,07 на начало 2009 года увеличилось до 3 на конец года и стало выше нормативного значения. To есть за счёт дебиторской задолженностиОАО «Комбинат Хлебопродуктов», в случае её выплаты, сможет погасить 300 % кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 2009 года  удовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов,  как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.
3. Общий текущий коэффициент покрытия  увеличился за отчетный период на 1 и составил на конец года 3 (при норме>=2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 10% от суммы оборотных активов.

     Таким образом, все показатели характеризующие  ликвидность предприятияОАО «Комбинат Хлебопродуктов»,кроме КЛ1 на начало периода, находятся на уровне  нормы, кроме того, при этом наблюдается их  увеличение. Это говорит о возможномросте ликвидности предприятия. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI).

     В целом у ОАО «Комбинат Хлебопродуктов»наблюдается недостаток денежных средств, но, как видно из результатов анализа активов, предприятие активно продает свои услуги в долг, что приводит к большим объемам отвлечения средств в дебиторскую задолженность. Эффективна или нет такая политика - покажет анализ рентабельности. Что касается ликвидности, можно признать, что она нормальна для предприятий данной сферы деятельности.

     Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев  показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

    ТЛ  на конец года.=(А1+А2)-(П1+П2)=6782 -2312 = 4470 рублей.

     То  есть на конец периода  текущая  ликвидность предприятия положительна. Так как второе неравенство  соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), то  при погашении ОАО «Комбинат Хлебопродуктов»краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие  сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность  будет положительной.

     Проведём  теперь анализ оборачиваемости дебиторской  задолженности.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ReceivablesTurnover, RT) - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение оборота  компании к среднегодовой величине дебиторской задолженности. Формула расчета:

     RT= (7)

где: объем продаж - годовой оборот компании;

     Средняя дебиторская задолженность - среднегодовое значение дебиторской задолженности (обычно определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам, хотя возможно и более детальное изучение ее изменений в течение года). Средняя дебиторская задолженность в ОАО «Комбинат Хлебопродуктов» за 2009 г. составила 5404 тыс. руб.

     RT=

1,33