Мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженности

     Конечно, в первую очередь необходимо не допускать необоснованной задолженности, роста неоплаченных в срок и безнадежных к возврату долгов. Важную роль здесь играет избранная форма расчетов между поставщиками и покупателями.

     Анализируя  расчетные взаимоотношения между  организациями, можно сделать вывод, что наибольший риск отпуска товаров  и услуг без предоплаты или  немедленной оплаты возникает в период расстройства денежного обращения, валютного дефолта, других потрясений финансово-кредитной системы страны, а также при расчетах с предприятиями государств с неустойчивыми политическими режимами. В подавляющем большинстве случаев отпускать товар в кредит с разумными сроками оплаты вполне оправданно. Более того, это в определенной степени выражение доверия к покупателю и его платежным возможностям, которое во всех случаях оценивается им положительно и способствует развитию хозяйственных взаимоотношений.

     В условиях финансового кризиса периоды  старения дебиторской задолженности необходимо уменьшить в связи с ростом рисков неплатежей (так, например, создавать резервы по сомнительным долгам с 100 %-ным включением уже по дебиторской задолженности со сроками возникновения от 45-90 дней). Поэтому необходимо подвергать тщательному анализу изменение возрастной структуры дебиторской задолженности (табл. 1) в динамике.

     Информация, содержащаяся в резерве старения дебиторской задолженности, периодически подвергается перекрестной сверке с результатами проведенной инвентаризации.

     Таблица 1¹²

     Реестр  старения дебиторской  задолженности

     На  дату проведения инвентаризации бухгалтерии  необходимо составить справку о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности фирмы, которую нужно приложить к «Акту инвентаризации расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами» (ф. ИНВ-17). Она должка содержать подробные сведения о каждом дебиторе, сумме задолженности и причине ее возникновения. Здесь же указываются документы, которые подтверждают задолженность (прежде всего, это платежные и отгрузочные документы). В ф. ИНВ-17 предусмотрены графы для выделения подтвержденного и неподтвержденного дебиторами долга. Помимо этого, в ней отдельно указывают обязательства, срок исковой давности по которым подошел к концу¹³. Однако в акте нет графы для указания сумм задолженности с еще не истекшим сроком давности, но которую, тем не менее, посчитали нереальной для взыскания. Этуграфу было бы целесообразно включить в документ, в противном случае сумма безнадежных долгов сольется с «просроченными» обязательствами.

     Таким образом, организация эффективного учетно-аналитического обеспечения  управления дебиторской задолженностью позволит контролировать состояние расчетов с дебиторами, снижать риск невозврата дебиторской задолженности и образования просроченной задолженности, своевременно определять потребность в дополнительных ресурсах для покрытия дебиторской задолженности, вырабатывать рациональную политику предоставления кредитов, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия.

2.2. Основные направления  анализа кредиторской  задолженности

     Рассмотрим  теперь основные направления анализа  кредиторской задолженности.

     Несвоевременная оплата кредиторской задолженности  на практике может иметь следующие  последствия:

     а)   экономического характера: выплата  штрафных санкций, лишение права  на скидки, прекращение дальнейших отгрузок и поступления жизненно необходимых для обеспечения производственного процесса сырья, материалов и услуг, ухудшение репутации на рынке, потеря клиентов (в случае срывов поставок оплаченной продукции). В случае несвоевременного погашения банковского кредита предприятие обязано выплачивать повышенные (в 2-3 раза) суммы банковского процента;

     б)   правового характера: в соответствии с Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «юридическое лицо считается  неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены»¹⁴. Иначе говоря, просрочка свыше 3 месяцев может явиться причиной начала процедуры банкротства.

     В связи с этим еще одной задачей  контроля и анализа в рамках управления кредиторской задолженностью является контроль за своевременным погашением кредиторской задолженности и недопущение просрочки платежа.

     Поставленная  задача непосредственно связана с предыдущей, так как основным способом недопущения просрочки погашения кредиторской задолженности является поддержание оптимальной структуры капитала предприятия. Это выражается в своевременной замене сумм краткосрочных долгов на долгосрочные или на собственные средства (в первую очередь, реинвестирование прибыли).

     Контроль  состояния кредиторской задолженности - важная часть управления компанией  в целом, поскольку при умелом обращении такая задолженность  может стать дополнительным, а  главное, дешевым источником привлечения  заемных средств¹⁵. Поэтому от того, как выстраиваются отношения с контрагентами, согласовываются условия заключаемых договоров, отслеживаются сроки их оплаты, во многом зависит эффективность использования полученных средств.

     В частности, недопустима зависимость  компании от одного или двух кредиторов, потому что их несостоятельность  или ужесточение условий кредита  могут привести к значительным трудностям в текущей деятельности. Даже внезапное  сокращение периода кредитования может  вызвать проблемы. Отсрочки по оплате сырья и материалов часто могут  завязываться на объемы поставок, которые  удорожают расходы по хранению на складе предприятия. Аналитики компании должны оперативно рассчитывать оптимальное  количество закупок и собственных  издержек. Следует также постоянно  интересоваться условиями предоставления поставщиками скидок, которые могут  возрастать при предоплате.

     Как и по дебиторской задолженности, анализ кредиторской начинается с определения  предельно допустимого значения долгов.

     Любое привлечение финансирования является для компании платным: учредителям (собственный капитал) нужно выплачивать  дивиденды, банкам и владельцам облигаций (заемный капитал) - проценты, а поставщики, не требующие немедленной оплаты и отпускающие товары в кредит (торговая кредиторская задолженность), часто стоимость кредита включают в цену товара. Поэтому сегодня  вновь возникает потребность  в оперативном сравнении затрат на различные виды финансирования с  потенциальным доходом, выборе наименее затратного способа.

     Оптимальное соотношение собственных и заемных  средств представляет собой баланс платы за привлеченные средства и  интересов кредитующих предприятие  сторон. Если учредители (участники) хозяйственного общества не готовы вложить дополнительные деньги, то его финансовое положение  можно считать весьма сложным. При  этом они хотят получать доходы в  размере, превышающем ставки по депозитам  в коммерческих банках, поскольку  собственный капитал обходится  предприятию дешевле заемных  средств. Только после использования  всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль) привлекаются заемные средства кредиторов.

     Соотношение собственных и заемных средств  показывает, сколько заемных средств (кредитов, займов, кредиторской задолженности) привлекло предприятие на один рубль  вложенных в активы собственных  средств (собственного капитала). К  сожалению, нет универсальной формулы, позволяющей определить идеальное  соотношение между собственным  и заемным капиталом для конкретного  предприятия. Специалисты оценивают  и значение показателя, и тенденции  его изменения.

     Общее соотношение можно найти  должно быть меньше 0,7. Превышение этого показателя свидетельствует о зависимости  от внешних источников, потере финансовой устойчивости (автономности). В этом документе также приведено оптимальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами (отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств), нижняя граница которого равна 0,1. Оптимальным названо значение 0,5. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия и больше возможностей проводить независимую финансовую политику.

     Далее объем кредиторской задолженности  сопоставляется с уровнем дебиторской  задолженности и запасов - коэффициент  текущей ликвидности.

     Следует иметь в виду, что при расчете  финансовых коэффициентов следует  выбрать официальную методику, например изложенную в Правилах проведения арбитражным  управляющим финансового анализа, утвержденных Постановлением Правительства  РФ от 25.06.2003 N 367¹⁶.

     Важным  показателем является оборачиваемость  дебиторской и кредиторской задолженности  и их соотношение. Положительной  считается ситуация, когда оборачиваемость  кредиторской задолженности немного  ниже оборачиваемости дебиторской  задолженности, то есть показатель равен  чуть больше единицы. Однако если сравнивать периоды погашения дебиторской  и кредиторской задолженности, то последний  не должен быть ниже усредненных сроков, которые должны соблюдать дебиторы предприятия. Существует даже такой  коэффициент, который представляет собой отношение средневзвешенного  показателя периода погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному  показателю периода погашения дебиторской  задолженности. Оптимальные значения этого коэффициента для крупных  предприятий колеблются от 2 до 3, в  строительстве - от 1,5 до 2, в сфере  услуг - от 1,0 до 1,3, в оптовой торговле - от 1,0 до 1,2 и в сфере финансовых услуг - от 1,0 до 1,1.

     Любое предприятие может погасить свои долги вовремя, если скорость оборачиваемости заемных оборотных средств равна или превышает срок товарного кредита (за счет которого они сформированы).

     В.В. Ковалев¹⁷ предлагает рассчитывать среднюю продолжительность оборачиваемости оборотных средств как сложение:

- скорости оборота запасов (в днях) = 

- скорости оборота дебиторской задолженности (в днях) = 

     Для окончательного расчета необходимо определить структуру заемных оборотных средств и выделить, какая их часть приходится на товарно-материальные запасы, какая — на дебиторскую задолженность, какая — на денежные средства. Так как погашение кредиторской задолженности осуществляется, как правило, денежными средствами, то можно считать, что в первую очередь заемные оборотные средства состоят из денежных средств и дебиторской задолженности. Исходя как раз из этого положения, большинство авторов указывают норматив коэффициента нормальной ликвидности (погашение кредиторской задолженности за счет денежных средств и дебиторской задолженности) равным единице.

     Описанный метод анализа риска возникновения просроченной задолженности базируется на классических формулах оборачиваемости и оперирует отчетными, то есть имевшими место в прошлом, данными.

     Еще в конце 80-х гт. ХХ столетия была поднята  проблема оперативного контроля за платежеспособностью предприятия на основе составления оперативных финансовых планов. Из более современных авторов Г.В. Савицкая¹⁸ предлагает использовать «оперативный платежный календарь» как инструмент оперативного управления кредиторской задолженностью. Суть этого метода сводится к составлению графика денежных поступлений и его сопоставления с графиком получения доходов. Иными словами, контроль осуществляется по денежным потокам. Эту идею, применительно к торговой деятельности предприятий, еще ранее сформулировал М.И. Баканов¹⁹. Он предложил осуществлять оперативный анализ платежеспособности по оперативным данным о полученном валовом доходе и издержкам обращения.

     Анализ  долгов также требует ранжирования поставщиков и контроля сроков оплаты. Безусловно, досрочная оплата по отношению  к сроку, установленному в договоре, при дефиците денежных средств недопустима. Следует разобраться, кому же из кредиторов следует платить в первую очередь, а кому и насколько можно отсрочить  оплату.