Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Июля 2012 в 13:24, дипломная работа
Цель дипломной работы - исследовать финансовые риски и методы управления на примере предприятию ТОО «Форпост-Караганда».
В соответствии с целью были сформулированы задачи дипломной работы:
- рассмотреть теоретические основы финансового риска как субъекта управления;
- произвести оценку и анализ финансового риска на примере предприятия;
- определить основные направления управления финансовыми рисками ан предприятии.
- сложный финансовый риск.
Он характеризует вид
5. По источникам возникновения
выделяют следующие группы
- внешний, систематический
или рыночный риск (все термины
определяют этот риск как
- внутренний, несистематический
или специфический риск (все термины
определяют этот финансовый
Деление финансовых рисков на
систематический и
6. По финансовым последствиям все риски подразделяются на такие группы:
- риск, влекущий только
экономические потери. При этом
виде риска финансовые
- риск, влекущий упущенную
выгоду. Он характеризует ситуацию,
когда предприятие в силу
- риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы.
В литературе этот вид финансового риска часто называется «спекулятивным финансовым риском», так как он связывается с осуществлением спекулятивных (агрессивных) финансовых операций. Однако этот термин (в такой увязке) представляется не совсем точным, так как данный вид риска присущ не только спекулятивным финансовым операциям (например, риск реализации реального инвестиционного проекта, доходность которого в эксплуатационной стадии может быть ниже или выше расчетного уровня).
7. По характеру проявления
во времени выделяют две
- постоянный финансовый
риск. Он характерен для всего
периода осуществления
- временный финансовый
риск. Он характеризует риск, носящий
перманентный характер, возникающий
лишь на отдельных этапах
8. По уровню финансовых потерь риски подразделяются на следующие группы:
- допустимый финансовый
риск. Он характеризует риск, финансовые
потери по которому не
- критический финансовый
риск. Он характеризует риск, финансовые
потери по которому не
- катастрофический финансовый
риск. Он характеризует риск, финансовые
потери по которому
9. По возможности предвидения
финансовые риски
- прогнозируемый финансовый
риск. Он характеризует те виды
рисков, которые связаны с циклическим
развитием экономики, сменой
- непрогнозируемый финансовый
риск. Он характеризует виды
Соответственно этому классификационному признаку финансовые риски подразделяются также на регулируемые и нерегулируемые в рамках предприятия.
10. По возможности страхования
финансовые риски
- страхуемый финансовый
риск. К ним относятся риски,
которые могут быть переданы
в порядке внешнего
- нестрахуемый финансовый
риск. К ним относятся те их
виды, по которым отсутствует
предложение соответствующих
Состав рисков этих рассматриваемых
двух групп очень подвижен и связан
не только с возможностью их прогнозирования,
но и с эффективностью осуществления
отдельных видов страховых
Многие финансовые операции
(венчурное инвестирование, покупка
акций, селинговые операции, кредитные
операции и др.) связаны с довольно
существенным риском. Они требуют
оценить степень риска и
Степень риска - это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.
Риск может быть:
- допустимым - имеется угроза
полной потери прибыли от
- критическим - возможны
не поступление не только
- катастрофическим - возможны потеря капитала, имущества и банкротство предпринимателя.
При оценке финансового риска используется ряд методов:
Анализ чувствительности проекта. Показывает, насколько сильно изменяется основной показатель проекта при определенном изменении заданных параметров этого проекта. Для проведения анализа чувствительности используется следующий алгоритм:
1. Выбирают основной показатель
проекта (чистый приведенный
2. Выбирают факторы, наиболее
существенно влияющие на
3. Рассчитывают значение
основного показателя для
4. Определяют факторы,
к которым проект наиболее
чувствителен, и принимают решение
о реализации проекта или о
доработке технико-
В основном инвестиционный проект наиболее чувствителен к цене реализации. В этом случае основной показатель изменяется на большую величину. Если чувствительность очень высокая, то проект нужно доработать, чтобы чувствительность уменьшилась.
Точка безубыточности. Характеризует объем продаж, при котором выручка от реализации продукции совпадает с издержками производства. Точка безубыточности определяется из равенства совокупных доходов и совокупных расходов.[19, c. 117]
Количественный анализ - это
определение конкретного
Иногда качественный и количественный анализ производится на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: осуществляются поэлементная оценка удельного веса их влияния на работу данного предприятия и ее денежное выражение. [20, c. 173]
Такой метод анализа является
достаточно трудоемким с точки зрения
количественного анализа, но приносит
свои несомненные плоды при
В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении.
В относительном выражении
риск определяется как величина возможных
потерь, отнесенная к некоторой базе,
в виде которой наиболее удобно принимать
либо имущественное состояние
Если удается тем или иным способом спрогнозировать, оценить возможные потери по данной операции, то значит получена количественная оценка риска, на который идет предприниматель. Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку риска в относительном выражении, в процентах.
Говоря о том, что риск
измеряется величиной возможных
вероятных потерь, следует учитывать
случайный характер таких потерь.
Вероятность наступления
Объективным методом пользуются для определения вероятности наступления события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие.
Субъективный метод базируется на использовании субъективных критериев, таких как: статистический, анализ целесообразности затрат, метод экспертных оценок. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т. п.
Суть статистического способа заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и частотность получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. [22, c. 142]
Финансовый риск, как и любой другой, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью.
Главные инструменты статистического метода расчета финансового риска: вариация, дисперсия и стандартное (среднеквадратическое) отклонение. Вариация - изменение количественных показателей при переходе от одного варианта результата к другому. Дисперсия - мера отклонения фактического знания от его среднего значения.
Таким образом, величина риска, или степень риска, может быть измерена двумя критериями: среднее ожидаемое значение, колеблемость (изменчивость) возможного результата.
Среднее ожидаемое значение
- это то значение величины события,
которое связано с
Анализ целесообразности
затрат ориентирован на идентификацию
потенциальных зон риска с
учетом показателей финансовой устойчивости
предприятия. В данном случае можно
просто обойтись стандартными приемами
финансового анализа
Метод экспертных оценок обычно
реализуется путем обработки
мнений опытных предпринимателей и
специалистов. Он отличается от статистического
лишь методом сбора информации для
построения кривой риска. Данный способ
предполагает сбор и изучение оценок,
сделанных различными специалистами
(данного предприятия или
Исследование факторов, влияющих на уровень рисков, преследует цель выявить уровень управляемости отдельными видами рисков, а так же определить пути возможной нейтрализации их негативных последствий.
При анализе финансового риска определяются факторы риска, которые можно классифицировать по категориям и признакам:
а) степени влияния на предпринимательскую деятельность фирмы, зависящей от вида этой деятельности (производственная, коммерческая, инвестиционная, инновационная, банковская и т. д.) и соответствующих ей рисков;
Информация о работе Управление финансовыми рисками на примере предприятия ТОО «Форпост-Караганда»