Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Июля 2012 в 13:24, дипломная работа
Цель дипломной работы - исследовать финансовые риски и методы управления на примере предприятию ТОО «Форпост-Караганда».
В соответствии с целью были сформулированы задачи дипломной работы:
- рассмотреть теоретические основы финансового риска как субъекта управления;
- произвести оценку и анализ финансового риска на примере предприятия;
- определить основные направления управления финансовыми рисками ан предприятии.
Несмотря на то, что теоретически
в результате последствия проявления
финансового риска могут быть
как положительные (прибыль), так
и отрицательные (убыток, потери) отклонения,
финансовый риск характеризуется уровнем
возможных неблагоприятных
Бланк И.А. под финансовым риском понимает вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности [6, c. 97]. Под данное определение финансового риска подпадает большинство рисков, поскольку при реализации большинства рисков происходит потеря дохода, а неопределенность - характерная черта любого риска. Кроме того, риск потери ликвидности (элемент финансового риска) в условиях инфляционной экономики для предприятия, как правило, не приводит к денежным потерям.
Ковалев В.В. дает определение финансового риска как риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по долгосрочным ссудам и займам [9, с. 195]. Однако данный подход значительно сужает содержание категории. Приведенное определение можно считать частным случаем характеристики риска потери ликвидности предприятия.
Финансовый риск - это не фатальное явление, а в значительной степени управляемый процесс. На его параметры, на его уровень можно и необходимо оказывать воздействие. Поскольку такое воздействие можно оказать только на «познанный» риск, то к нему надо относиться рационально, т. е. его надо изучать, анализировать проявления риска в хозяйственных ситуациях, выявлять и идентифицировать его характеристики: состав и значимость факторов риска, масштабы последствия их проявления и т. д.
Определение приемлемого
значения уровня финансового риска
- самостоятельная задача специального
исследования. Ему предшествует большая
аналитическая работа и специальные
расчеты, а нормативное установление
некоторого уровня в качестве приемлемого
- прерогатива высшего
Экономическое и политическое
развитие современного мира порождает
новые виды рисков, которые довольно
трудно определить и оценить количественно.
Транснационализация бизнеса
В области финансирования проект может быть рисковым, если этому прежде всего способствуют:
- экономическая нестабильность в стране;
- инфляция;
- сложившаяся ситуация неплатежей в отрасли;
- дефицит бюджетных средств.
В качестве причин возникновения
финансового риска проекта
- политические факторы;
- колебания валютных курсов;
- государственное регулирование учетной банковской ставки;
- рост стоимости ресурсов на рынке капитала;
- повышение издержек
- нехватка информационных ресурсов;
- личные качества
Таким образом, перечисленные причины могут привести к росту процентной ставки, удорожанию финансирования, а также росту цен и услуг по контрактам.
1.2 Классификация финансовых рисков и методы их оценки
Финансовые риски предприятия
характеризуются большим
1. По видам. Этот
На современном этапе
к числу основных видов финансовых
рисков предприятия относятся
Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития). Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам. Природа этого риска и формы его проявления рассмотрены в процессе изложения действия финансового левериджа. В составе финансовых рисков о степени опасности (генерированные угрозы банкротства предприятия) этот вид риска играет ведущую роль.
Риск неплатежеспособности
предприятия. Этот риск генерируется снижением
уровня ликвидности оборотных активов,
порождающим
Инвестиционный риск. Он характеризует
возможность возникновения
Инфляционный риск. В условиях
инфляционной экономики он выделяется
в самостоятельный вид
Процентный риск. Он состоит
в непредвиденном изменении процентной
ставки на финансовом рынке (как депозитной,
так и кредитной). Причиной возникновения
данного вида финансового риска
(если элиминировать раннее рассмотренную
инфляционную его составляющую) является
изменение конъюнктуры
Валютный риск. Этот вид
риска присущ предприятиям, ведущим
внешнеэкономическую
Депозитный риск. Этот риск
отражает возможность невозврата депозитных
вкладов (непогашения депозитных сертификатов).
Он встречается относительно редко
и связан с неправильной оценкой
и неудачным выбором
Кредитный риск. Он имеет место в финансовой деятельности предприятия при предоставлении товарного (коммерческого) или потребительского кредита покупателям. Формой его проявления является риск неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную предприятием в кредит готовую продукцию, а также превышения расчетного бюджета по инкассированию долга. [12, c. 92]
Налоговый риск. Этот вид
финансового риска имеет ряд
проявлений: вероятность введения новых
видов налогов и сборов на осуществление
отдельных аспектов хозяйственной
деятельности; возможность увеличения
уровня ставок действующих налогов
и сборов; изменение сроков и условий
осуществления отдельных
Структурный риск. Этот вид
риска генерируется неэффективным
финансированием текущих затрат
предприятия, обуславливающим высокий
удельный вес постоянных издержек в
общей их сумме. Высокий коэффициент
операционного леверидж при неблагоприятных
изменениях конъюнктуры товарного
рынка и снижении валового объема
положительного денежного потока по
операционной деятельности генерирует
значительно более высокие
Криминогенный риск. В сфере
финансовой деятельности предприятий
он проявляется в форме объявления
его партнерами фиктивного банкротства;
подделки документов, обеспечивающих
незаконное присвоение сторонними лицами
денежных и других активов; хищения
отдельных видов активов
Прочие виды рисков. Группа
прочих финансовых рисков довольно обширна,
но по вероятности возникновения
или уровню финансовых потерь она
не столь значима для предприятий,
как рассмотренные выше. К ним
относятся риски стихийных
2. По характеризуемому
объекту выделяют следующие
- риск отдельной финансовой
операции. Он характеризует в
комплексе весь спектр видов
финансовых рисков, присущих определенной
финансовой операции (например, риск
присущий приобретению
- риск различных видов
финансовой деятельности (например,
риск инвестиционной или
- риск финансовой деятельности
предприятия в целом. Комплекс
различных видов рисков, присущих
финансовой деятельности
3. По совокупности исследуемых инструментов:
- индивидуальный финансовый
риск. Он характеризует совокупный
риск присущий отдельным
- портфельный финансовый
риск. Он характеризует совокупный
риск, присущий комплексу
4. По комплексности исследования:
- простой финансовый риск.
Он характеризует вид
Информация о работе Управление финансовыми рисками на примере предприятия ТОО «Форпост-Караганда»