Планирование и управление денежными потоками сельскохозяйственных предприятий

      Одним из методов контроля  за состоянием денежной  наличности  является управление соотношением балансового значения денежной наличности в  величине оборотного капитала. Определяют коэффициент (процент)  наличных  средств  от оборотного капитала  делением  суммы  наличных  денежных  средств  на  сумму оборотных средств.

    Рассмотрим  соотношение денежной наличности в  величине оборотного капитала на РСКУП  «Волковысское» в 2006- 2008 гг. (таблица 3.1)

    Таблица 3.1- Отношение денежных средств к сумме оборотных активов РСКУП «Волковысское»

   Примечание. Источник: собственная разработка.

    Как видно из таблицы 3.2, на РСКУП «Волковысское» за анализируемый период произошло  значительное увеличение суммы оборотных  активов (на 2725,5 млн. руб. или 48,4 %). Сумма  денежных средств предприятия также  увеличилась (на 10,5 млн. руб. или 63,3%). Это  привело к некоторому увеличению отношения денежных средств к оборотным активам предприятия – на 0,1 п.п. или 50%. Однако следует отметить, что на РСКУП «Волковысское» сложилось очень низкое соотношение денежных средств к средней сумме оборотных активов. Это во многом обусловлено спецификой сельскохозяйственного производства, т.к. предприятие вынуждено значительную сумму средств вкладывать в создание запасов. Однако данная ситуация может привести к недостаточности средств у предприятия при возникновении различных непредвиденных обстоятельств или неспособности рассчитаться по своим обязательствам наиболее ликвидными активами.

     Таким образом, в  западной  практике при управлении денежными потоками распространены модели Баумола и Миллера-Орра, разработанные в  начале 60-х годов, которые могут быть применены для отечественных предприятий с большими оговорками.  Учитывая опыт западных ученых, необходимо разработать комплексные методики управления денежными потоками для предприятий Республики Беларусь. Что касается РСКУП «Волковысское», то здесь управление денежными потоками находится на низком уровне. Кроме того, в хозяйстве сложился очень невысокий уровень отношения денежных средств к оборотным активам, что в дальнейшем может привести к возникновению определенных финансовых сложностей у предприятия. 
 
 

3.3 Направления  использования денежных потоков  на предприятии 

    Денежные  потоки тесно связывают все три  части хозяйственной деятельности предприятия. Основу оптимизации денежных потоков составляет обеспечение  сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как избыточный, так и дефицитный денежные потоки. Чрезмерное накопление денежных средств не является показателем благополучия, так как предприятие теряет прибыль, которую могло бы получить в результате инвестирования этих денег. Недостаток денежных средств может привести предприятие к банкротству.

    Направления поступления и использования денежных потоков рассмотрим в разрезе видов деятельности РСКУП «Волковысское»: текущей, инвестиционной, финансовой. Рассмотрим состав и структуру притока и денежных средств предприятия по данным формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» за 2006, 2007 и 2008 годы представленным в таблице 3.2.

    Таблица 3.2- Направления поступления денежных потоков на РСКУП «Волковысское»

    Примечание. Источник: собственная разработка

          По результатам проведенного  анализа (таблица 3.2) можно сделать вывод, что денежные средства предприятия формируются в основном в результате текущей деятельности, что свидетельствует об ограниченном назначении данного юридического лица.

          Приток денежных средств на  предприятии за период с 2006 по 2008 годы происходил преимущественно по текущей деятельности и составлял 71,14%, 85,47% и 90,37% по каждому году соответственно в общей величине притока денежных средств. Основную долю притока денежных средств составляет выручка от реализации продукции, работ, услуг. В 2006 году удельный вес данных поступлений в общей величине притока денежных средств составил 64,25%, в 2007 году – 80,17%, а в 2008 году – 82,94%. Поступления от инвестиционной деятельности на РСКУП «Волковысское» в 2008 г. составили 497 млн. руб. или 9,59% от общей суммы поступлений. Причем удельный вес данного вида поступлений за анализируемый период уменьшился на 19,23 п.п. Приток денежных средств по инвестиционной деятельности связан с получением предприятием кредита. Поступления от финансовой деятельности предприятия составили всего 2 млн. руб. или 0,04%. Как видим, финансовая деятельность на РСКУП «Волковысское» практически отсутствует, что является существенным недостатком организации управления денежными потоками хозяйства.

    В продолжение анализа рассмотрим основные направления использования  денежных средств на РСКУП «Волковысское» в 2006-2008 гг. (таблица 3.3)

    Так, из таблицы 3.3 видно, что большая часть денежных средств в структуре их оттока приходится на расходы по текущей деятельности. Динамика расходов денежных средств такова: в 2006 году 70,64% по текущей деятельности и 29,36% по инвестиционной деятельности, в 2007 году – 85,64% и 14,36%, а в 2008 году – 88,62% и 11,38% соответственно. Как видим, доля расходов по текущей деятельности имеет значительную тенденцию к возрастанию, что можно считать отрицательным фактором, т.к. осуществление инвестиционной и финансовой деятельности в дальнейшем также могло бы привести к получению предприятием дополнительных доходов или обновлению его материально-технической базы.

          Увеличились расходы на расчеты  с персоналом. В 2006 году сумма этих расходов составляла 1349 млн. руб.,  а в 2008 году – 1849 млн. руб., т.е за анализируемый период произошел рост на 36,32% Увеличение данных расходов связано с увеличением ростом уровня оплаты труда, а также с инфляционным фактором. 
 
 

    Таблица 3.3- Направления использования денежных потоков РСКУП «Волковысское»

      Примечание. Источник: собственная разработка.

          Поскольку при благополучном  ведении дел компания стремится  к расширению и модернизации  производственных мощностей, инвестиционная  деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств. В 2006 году отток денежных средств по инвестиционной деятельности наблюдался на оплату лизинговых платежей – 9 млн. руб., погашение кредитов – 18 млн. руб., а также на строительство – 1439 млн. руб. В 2008 году отток по инвестиционной деятельности произошел на оплату приобретенных активов в размере 497 млн. руб., а также на оплату лизинговых платежей и погашение кредитов и займов на в сумме 59 и 35 млн. руб. соответственно.

    Упущенной возможностью для предприятия является отсутствие финансовых вложений в другие организации, выпуска облигаций и других ценных бумаг, которые могли бы принести предприятию дополнительный доход.

         На основании данных таблиц 3.2 и 3.3 рассчитаем чистый денежный поток РСКУП «Волковысское» по формуле 1.1:

    ЧДП₂₀₀₆=  4993 – 4994 = -1 млн. руб.;

    ЧДП₂₀₀₇ = 4584 – 4568 = 16 млн. руб.;

    ЧДП₂₀₀₈ =  5182 – 5192 = -10 млн. руб.                                             

    Так, в 2007 году он был положительным и составил 16 млн. руб. В 2006 и 2008 гг. чистый денежный поток стал отрицательным и составил -1 млн. руб. и -16 млн. руб. соответственно. Это говорит о том, что в данные периоды ухудшалась способность предприятия генерировать денежные средства за счет основной деятельности. Объяснение этого факта кроется в ухудшении взаимоотношении предприятия со своими поставщиками. Таким образом, в управлении и планировании денежных потоков РСКУП «Волковысское» есть существенные недостатки, что периодически приводит к превышению расходования денежных средств хозяйства над их поступлением и в результате снижает платежеспособность и общее финансовое состояние предприятия. 
 
 
 
 

4. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  ПЛАНИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ  ПОТОКАМИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ  В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

    Результаты  в любой сфере бизнеса зависят  от наличия и эффективности использования  финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому  забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.