Перспективы развития деятельности фондовых (финансовых) посредников в Республике Беларусь

     РЕФЕРАТ

     Дипломная работа: 74 с., 8 рис. , 10 табл., 40 источников, 2  прил.

     РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ, УЧАСТНИКИ ФОНДОВОГО  РЫНКА, ФИНАНСОВЫЙ  ПОСРЕДНИК, ФОНДОВЫЙ ПОСРЕДНИК, ДИЛЕР, БРОКЕР, ФОНДОВАЯ БИРЖА.

     Объект  исследования – рынок ценных бумаг Республики Беларусь.

     Предмет исследования – фондовые (финансовые) посредники на рынке ценных бумаг.

     Цель  работы: изучить деятельность фондовых (финансовых) посредников на рынке ценных бумаг, отразить особенности их организации и деятельности на территории Республики Беларусь.

     Методы  исследования: анализа, синтеза, сравнения, табличный метод.

     Исследования  и разработки: изучена деятельность фондовых посредников на рынке ценных бумаг Республики Беларусь, рассмотрены деятельность фондовых посредников на рынке ценных бумаг в мировом опыте, дана оценка деятельности фондовых посредников Республики Беларусь. Разработаны меры совершенствования деятельности фондовых посредников на рынке ценных бумаг Республики Беларусь.

     Автор работы подтверждает, что приведённый  в дипломной работе расчётно-аналитический  материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положение  и концепции сопровождаются ссылками на них.  

     _______________________ 

 

      REPORT

     Diploma: 74 pag., 7 ill., 8 tables., 40 sources, 2 app.

     SECURITIES MARKET, PARTICIPANTS OF STOCK MARKET, THE FINANCIAL INTERMEDIARY, THE SHARE INTERMEDIARY, THE DEALER, THE BROKER, STOCK EXCHANGE

     The object of study - the securities market of the Republic of Belarus.

     Subject of research – share (financial) intermediaries on a securities market.

     Objective: to study activity of share (financial) intermediaries on a securities market, to reflect features of their organization and activity in territory of Republic of Belarus.

     Methods: the analysis, synthesis, comparison, a tabular method.

     Research and development: activity of share intermediaries on a securities market of Republic of Belarus is studied, are considered activity of share intermediaries on a securities market in world experience, the estimation of activity of share intermediaries of Republic of Belarus is given. Measures of perfection of activity of share intermediaries on a securities market of Republic of Belarus are developed.

     The author of work confirms that the settlement-analytical material resulted in it correctly and objectively reflects a condition of investigated process and all borrowed of literary and other sources theoretical, methodological and methodical positions and concepts are accompanied by references to their authors. 

     _________________________             
 
 
 
 
 
 
 

 

Содержание

Введение……………………………………………………………...............……5

1. Теоретические основы деятельности фондовых (финансовых) посредников на рынке ценных бумаг…………………………………………………….……..7

1.1. Понятие, виды и классификация фондовых (финансовых) посредников на рынке ценных бумаг …………………………………………………….………..7

1.2. Характеристика деятельности фондовых посредников в Республике Беларусь ………………………….………………………………….……..…….16

2. Анализ деятельности фондовых (финансовых) посредников на рынке ценных бумаг………………………………….……………………………...….26

2.1 Зарубежный  опыт деятельности фондовых (финансовых) посредников на рынке ценных  бумаг……………………………………………………………..26

2.2 Анализ  деятельности фондовых (финансовых) посредников на рынке ценных  бумаг Республики Беларусь …………………………………………...35

3. Перспективы развития деятельности фондовых (финансовых) посредников в Республике Беларусь………………………….…..……………………...……48

3.1 Состояние  и перспективы развития рынка  ценных бумаг Республики Беларусь………………………………………………………..…..……………..48

3.2 Совершенствование   деятельности фондовых (финансовых) посредников в Республике Беларусь…………………………………………………………..55

Заключение………………………………………...………………….………….62

Список  используемой литературы…………...………………………………....64

Приложение А Договор комиссии для физических лиц ……..….…….……...66

Приложение  Б Анкета клиента-участника …………….…………….………...74 
 
 
 
 
 

 

      Введение

     В современной экономике роль фондового  рынка очень велика. Рынок ценных бумаг, минуя ограничения самофинансирования и банковского кредита, расширяет  возможности привлечения инвестиций, необходимых для развития и укрепления экономики.

     Потенциальные инвесторы с помощью рынка  ценных бумаг - прямо или через  финансовых посредников - получают возможность  вкладывать свои сбережения в более  широкий круг финансовых инструментов, тем самым, получая большие возможности  для выбора.

     Модель  построения белорусского фондового  рынка не копирует буквально рыночную модель мирового рынка ценных бумаг, фондовый рынок Беларуси имеет особенности в правовой и институционной инфраструктуре.

     В соответствии с законодательством  Республики Беларусь, для определенных видов ценных бумаг биржа является единственным допустимым местом заключения сделок. К таким бумагам относятся: государственные эмиссионные ценные бумаги, облигации Национального банка Республики Беларусь, облигации местных займов и ценные бумаги открытых акционерных обществ, прошедшие оценку качества и надежности (листинг) и допущенные к обращению на бирже. К участию в торгах ценными бумагами допускаются только члены Секции фондового рынка. Ввиду этого резко возрастает роль финансовых (фондовых) посредников, поскольку без них осуществлять операции с выше перечисленными ценными бумагами для большинства желающих  становится невозможным. 

     Целью данной работы является изучить деятельность фондовых (финансовых) посредников на рынке ценных бумаг, а также отразить особенности их организации и деятельности на территории Республики Беларусь.

     Объектом исследования является рынок ценных бумаг Республики Беларусь.

     Предметом исследования данной работы являются фондовые (финансовые) посредники на рынке ценных бумаг.

     Задачи  работы:

• раскрыть понятие, виды и классифицировать фондовых (финансовых) посредников на рынке ценных бумаг;
• охарактеризовать деятельность фондовых посредников в Республике Беларусь ;
• рассмотреть зарубежный опыт деятельности фондовых (финансовых) посредников на рынке ценных бумаг;
• провести анализ деятельности фондовых (финансовых) посредников на рынке ценных бумаг Республики Беларусь;
• дать оценку состоянию и перспективам развития рынка ценных бумаг Республики Беларусь;
• проанализировать пути совершенствования деятельности фондовых (финансовых) посредников в Республике Беларусь.

     В процессе выполнения работы были использованы следующие общенаучные методы исследования: анализа, синтеза, сравнения, табличный метод.

     Цели  и задачи дипломной работы определили ее структуру. Работа состоит из введения, трех глав, содержит выводы и предложения, а также приложения и список использованной литературы.

     Во введении обосновывается выбор темы дипломного исследования, определяется объект и предмет работы. Также формулируются цель и решенные задачи. Во введении описаны структура и последовательность изложения материала.

     В первой главе общем виде раскрыто понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, выявлено место фондовых (финансовых) посредников среди профессиональных участников, дана характеристика брокерской, дилерской и управляющей деятельности на фондовом рынке в Республике Беларусь.

     Во  второй главе работы рассмотрен зарубежный опыт деятельности фондовых (финансовых) посредников на рынке ценных бумаг на примере фондовых рынков США и России, проанализировано законодательство Республики Беларусь о брокерах и дилерах. Также в данной главе рассмотрен порядок взаимодействия брокерских организаций с клиентом, на примере некоторых брокерских фирм, осуществляющих свою деятельность на фондовом рынке Республики Беларусь.

     В третьей главе проанализированы состояние рынка ценных бумаг в Республике Беларусь в период 2007-2009гг, первое полугодие 2010г, дан анализ развития рынка ценных бумаг Беларуси. Разработаны предложения по совершенствованию деятельности фондовых посредников на рынке ценных бумаг Республики Беларусь.

     Сделанные на основе проведенных исследований выводы и предложения приводятся в заключении дипломной работы.

     При подготовке данной работы использованы статистические материалы «Белорусской валютно-фондовой биржи», материалы  периодических изданий, специальная экономическая литература по теме исследования, учебная литература, нормативные документы, регулирующие деятельность фондовых посредников на рынке ценных бумаг, электронные публикации, размещенные в сети интернет.

 

     Глава I Теоретические основы деятельности финансовых (фондовых) посредников на рынке  ценных бумаг 

     1.1 Понятие, виды  и классификация  фондовых (финансовых) посредников на  рынке ценных бумаг 
 

     Основным  назначением фондового рынка  является аккумулирование для целей  последующего инвестирования временно свободных денежных средств посредством  выпуска и обращения ценных бумаг. Общий состав участников этих процессов  в зависимости от их функциональной нагрузки и преследуемых целей представлен  на рисунке 1.1.  

       

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       
 
 
 
 
 

     Рисунок 1.1. Участники рынка ценных бумаг.

     Примечание  – Источник: [8, с. 50]. 

     Специфика самого рынка, а также особенности  процесса выпуска и обращения  ценных бумаг и финансовых инструментов на нем предопределяют необходимость  присутствия на рынке профессиональных участников. Профессиональные участники  обеспечивают эффективное взаимодействие эмитента и инвестора в процессе первичного размещения и вторичного обращения ценных бумаг, выполняют функции по учету и переходу прав собственности на ценные бумаги, осуществляют торговлю и расчеты по сделкам с ценными бумагами.

     Профессиональные  участники рынка  ценных бумаг — юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности: брокерскую деятельность, дилерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг), депозитарную деятельность, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. [9, c. 42]

     Под профессиональной деятельностью по ценным бумагам понимают проведение операций с финансовыми активами, признанными ценными бумагами или их производными, а также осуществление работ и услуг, связанных с такими операциями с целью получения дохода (за исключением дохода в виде процента или дивиденда).

     Освоение  участниками все более сложных  финансовых инструментов, увеличение числа как потребителей, так и  потенциальных поставщиков капитала на рынок ценных бумаг, формирование необходимой законодательной базы позволяют говорить о достижении три стадии качественного и количественного развития рынка, когда появляется объективная необходимость все большей профессиональной специализации его участников, следовательно, и существования такой категории как фондовые посредники.