Перспективы развития деятельности фондовых (финансовых) посредников в Республике Беларусь

     Расторжение договора поручения или комиссии не влечет расторжения ранее заключенных  брокером во исполнение данного договора сделок с ценными бумагами.

     В случае расторжения (прекращения) договора поручения или комиссии либо в  случае аннулирования лицензии стороны  подписывают акт сверки расчетов по данному договору, в соответствии с которым брокер обязан не позднее  пяти рабочих дней с момента расторжения (прекращения) договора либо аннулирования  лицензии передать клиенту:

• денежные средства и (или) ценные бумаги, полученные и не использованные для совершения сделок;
• денежные средства и (или) передать ценные бумаги, полученные по исполненным сделкам;
• доверенность (при наличии).

     Один  раз в месяц брокер представляет клиенту сводный отчет и проводит расчеты по начисленному за это время  вознаграждению и затратам комиссионера. По желанию клиент в любой момент может отозвать свободные денежные средства со своего клиентского счета  либо сделать дополнительное перечисление. Работая по договору комиссии, брокер обеспечивает надежность прохождения  всех взаиморасчетов по сделке и несет  ответственность перед контрагентом (включая уплату возможных штрафных санкций). От клиента требуется только отдача распоряжений на покупку (продажу), предоставление некоторых документов (например, в отдельных случаях – распоряжение на перевод ценных бумаг) и подтверждение поручений и отчетов «живой» подписью и печатью.

     В случае приостановления действия лицензии вышеперечисленные действия осуществляются по требованию клиента не позднее  пяти рабочих дней с момента приостановления  действия лицензии.

     Любое нарушение обязательств по сделкам, в которых брокер выступает поручителем, рассматривается как нанесение  морального ущерба компании и подрыв репутации перед другими профессиональными  участниками.

     Рассмотрим  правовое положение дилера.

     Дилер вправе:

• совершать сделки со всеми видами ценных бумаг, в том числе сделки РЕПО, в соответствии с законодательством;
• до совершения сделок с ценными бумагами делать публичное объявление, в том числе в котировочной автоматизированной системе биржи и (или) в средствах массовой информации. Право на одновременное публичное объявление цен покупки и продажи ценных бумаг имеет только дилер;
• оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска, размещения и обращения ценных бумаг, а также давать рекомендации по оценке ценных бумаг;
• выполнять прочие работы и услуги, связанные с осуществлением дилерской деятельности, не противоречащие законодательству.[16]

     Лицо, заинтересованное в сделке, до момента  совершения сделки должно иметь возможность  доступа к информации, содержащейся в публичном объявлении дилера.

     Дилер обязан по требованию контрагента до совершения сделки ознакомить его с  документами (специальным разрешением (лицензией) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, имеющей в качестве работ  и услуг дилерскую деятельность, квалификационными аттестатами  сотрудников, а также с необходимыми локальными нормативными документами.

     Также в непосредственные обязанности  дилеров входит совершение сделки с  ценными бумагами на условиях публичного объявления в течение указанного в нем срока.

     Стоит отметить, что к дилерской деятельности не относятся:

• покупка юридическими лицами, не являющимися профучастниками, ценных бумаг при условии их последующей продажи не ранее 30 дней с даты покупки;
• покупка и продажа юридическими лицами, не являющимися профучастниками, ценных бумаг при посредничестве профучастника (в соответствии с договором поручения, комиссии или доверительного управления). [16]

     Профучастник  обязан вести раздельный учет собственных  и принадлежащих клиенту денежных средств и ценных бумаг, находящихся  в его распоряжении. Учет денежных средств и ценных бумаг клиента  ведется отдельно по клиентам и заключенным  с ними договорам в порядке, установленном  законодательством.

     Подлежат  обособленному учету:

• сделки, совершенные профучастником от своего имени и за свой счет;
• договоры поручения, комиссии, доверительного управления;
• сделки, совершенные во исполнение договоров поручения, комиссии, доверительного управления;
• сделки, совершенные на внебиржевом рынке, зарегистрированные профучастником, по которым профучастник не выступает стороной по сделке.

     Данное  требование распространяется на учет сделок со всеми видами ценных бумаг, включая сделки с ценными бумагами, выпущенными профучастником, совершаемых  профучастником как на внебиржевом  рынке, включая передачу ценных бумаг  в залог, так и на биржевом, за исключением сделок, совершаемых  профучастником при размещении ценных бумаг собственного выпуска.[10]

     Поскольку совершение сделок купли-продажи  ценных бумаг осуществляется только через  торговую систему ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», а деятельность на бирже могут вести только профессиональные участники, степень значения финансовых (фондовых) посредников трудно переоценить. Рассмотрим последовательность действий клиента, желающего воспользоваться  услугами фондового брокера. В качестве примера брокерской организации возьмем ОАО «Белагропромбанк».

     Для осуществления сделки по покупке/продаже  ценных бумаг физическому лицу необходимо:

     - заключить договор комиссии (форма договора представлена в Приложении 1);

     - открыть текущий (расчетный) счет, либо карт-счет в любом банке  РБ;

     - открыть счет «депо» (при его  отсутствии) в любом  депозитарии РБ;

     - заполнить анкету клиента участника (Приложение 2);

     - предоставить заявку на покупку/продажу ценных бумаг;

     - оплатить услуги дилера (размер вознаграждения).

     Комитент (клиент) до начала непосредственных операций с ценными бумагами должен перечислить  денежные средства со своего текущего (расчетного) счета либо карт-счета  на счет Комиссионера (дилера). Минимальная  сумма перечисляемых денежных средств  рассчитывается как произведение количества приобретаемых ценных бумаг и  максимальной заявленной цены, плюс сумма  биржевого сбора и комиссионного  вознаграждения

     Комиссионер возвращает в безналичном порядке  на текущий (расчетный) счет либо карт-счет Комитента денежные средства, полученные и неиспользованные для совершения сделок, в связи с отменой действия заявки или истечением срока ее действия, не позднее рабочего дня, следующего за днем поступления соответствующего письменного уведомления от Комитента, или истечения срока действия заявки.

     По  итогам совершенной(-ых) сделки(-ок) в  соответствии с каждой предоставленной  заявкой сумма биржевого сбора  и комиссионного вознаграждения удерживается в безналичной форме  Комиссионером из денежных средств, ранее  перечисленных Комитентом на покупку ценных бумаг, либо из денежных средств, полученных от реализации ценных бумаг Комитента.

     Каждый  дилер устанавливает свой процент  комиссионного сбора, но в целом  он обычно не превышает 0,5-0,7% от суммы сделки. Так, например размеры вознаграждения ОАО «Белагропромбанк» представлены в таблицах 3.1 и 3.2.

     Однако  стоит отметить, что дополнительные услуги, такие как консультации, использование предоставленного плеча, депозитарные услуги, несвоевременные  платежи и прочие влекут за собой  дополнительные затраты.

     Расторжение договора поручения или комиссии не влечет расторжения ранее заключенных  брокером во исполнение данного договора сделок с ценными бумагами. 

     Таблица 3.1. Размер вознаграждения за брокерское обслуживание на рынке ценных бумаг  ОАО «Белагропромбанк» для физ. лиц.

     Примечание: Источник [35] 

     Таблица 3.2. Размер вознаграждения за брокерское обслуживание на рынке ценных бумаг  ОАО «Белагропромбанк» для юр. лиц.

     Примечание: Источник [35] 

     Рассмотрим  расценку услуг инвестиционной компании «Деним Трейдинг», которая также является профессиональным участником рынка ценных бумаг на территории Республики Беларусь (таблица 3.3). 
 

     Таблица 3.3. Размер вознаграждения за брокерское обслуживание на рынке ценных бумаг  компания «Деним Трейдинг».

     Примечание: Источник [36] 

       Также компания сообщает, что  при брокерском обслуживании  клиента по операциям с ценными  бумагами на ОАО «Белорусская  валютно-фондовая биржа» клиент  дополнительно уплачивает биржевой  сбор.

     Для того чтобы продать ценные бумаги, необходимо выполнить следующие  мероприятия:

• получить выписку по счету «депо» в депозитарии, где хранятся Ваши ценные бумаги;
• заключить с организацией-брокером договор комиссии;
• заполнить заявку на продажу, оговорив при этом количество продаваемых акций и цену;
• блокировать (перевести) ценные бумаги в своем депозитарии на соответствующем разделе своего счета «депо» в соответствии с действующим регламентом торгового дня в ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» (для этого прибыть в свой депозитарий с подписанным договором комиссии);
• после продажи ценных бумаг получить деньги на свой расчётный счёт.