Финансовый цикл (на примере ООО «Пензастройсервис»)

Основной причиной наличия положительного значения финансового цикла ООО «Пензастройсервис» является превышение периода оборота дебиторской задолженности над периодом оборота кредиторской задолженности предприятия при относительно постоянной длительности производственного цикла.

Как показал расчет экономического эффекта сокращения длительности финансового цикла ООО «Пензастройсервис» в случае сокращения длительности финансового цикла на 1 день и увеличения оборачиваемости оборотных активов могло бы получить дополнительную прибыль в размере от 1,356 тыс.руб. до 419,166 тыс.руб. в зависимости от квартала, что в процентном отношении составляет в среднем от 7,56% до 18,5% его чистой прибыли.

Расчет экономического эффекта также показал, что в первую очередь ООО «Пензастройсервис» следует сократить длительность оборота дебиторской задолженности, в которой заморожена большая часть финансовых ресурсов, также существенный экономический эффект приносит сокращение периода оборота материалов. Кроме того, экономический эффект в виде дополнительной прибыли предприятие получит и от увеличения периода оборота кредиторской задолженности.

Таким образом, сокращение длительности финансового цикла дает значительный экономический эффект предприятию ООО «Пензастройсервис».

Сокращение финансового цикла возможно за счет ускорения производственного процесса (периода хранения материально-производственных запасов, снижения длительности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе) и оборачиваемости дебиторской задолженности, а также за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Основными способами сокращения дебиторской задолженности и соответственно ее периода оборота на ООО «Пензастройсервис» являются:

1.      заключение договоров на выполнение работ на условиях предоплаты или частичной предоплаты;

2.      разработка системы скидок, предоставляемых клиентам предприятия;

3.      вы­ставление промежуточного счета;

4.      при передаче товаров на реализацию предусматривать со­хранение за организацией права собственности на продукцию, пока не будет получена оплата за них

5.      применение гибкого ценообразования в условиях инфляции;

6.      ориентирование на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными заказчиками;

7.      проведение предварительного изучения платежеспособности и надежности партнера, его кредитной истории;

8.      рефинансирование дебиторской задолженности.

Кроме того, в целях сокращения длительности финансового цикла ООО «Пензастройсервис» целесообразно увеличивать кредиторскую задолженность и тем самым замедлять ее оборачиваемость. Одним из способов увеличения кредиторской задолженности является организация такой системы расчетов с кредиторами, при которой условия привлечения кредита были выгоднее тех условий, на которых само предприятие его оказывает. Кроме того, предприятию следует отодвигать уплату необходимых налогов и сборов в последние дни предусмотренного для их уплаты срока.

Применение всех этих мероприятий позволит ООО «Пензастройсервис» сократить длительность финансового цикла и соответственно потребность в средствах необходимых для финансирования его оборотных активов.

Список использованных источников

1.      Гражданский кодекс Российской Федерации (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г.).

2.      Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ.

3.      Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/Под ред. Е.С.Стояновой. – 6-е изд. – М.: Издательство «Перспектива», 2008. – 656 с. 

4.      Дранко О.И. Финансовый менеджмент: теория управления финансами предприятия М.: Юнити-Дана, 2004. – 351 с. (163с)

5.      Мальцев А.С., Горбатова Л.В. Оптимизационные методы управления ликвидностью компании Финансовый менеджмент 2006 №3

6.      Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001.

7.      Щербаков В.А. Управление оборотным капиталом организации/  [Электронный ресурс]. http://www.elitarium.ru/2008/10/01/upravlenie_ oborotnym_ kapitalom_оrganizacii.html

8.      Елистратова Н.В, Елистратова В.В., Погорелов И.З. Управление дебиторской и кредиторской задолженностями/ [Электронный ресурс]. http://kraspubl.ru/content/view/129/1/

9.      Щербаков В.А. Политика управления дебиторской задолженностью/  [Электронный ресурс]. http://www.elitarium.ru/

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ.

12. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2001. – 592с.

13. Новый взгляд на оборачиваемость // Экономист. – 2007. - №5. -  С.66-69.

14. Кувшинов Н. Методы «борьбы» с дебиторской задолженностью // Управление сбытом. – 2007. - №6.

15. Справочник финансиста в формулах и примерах / А.Л. Зорин, Е.А.Зорина, Е.Н.Иванова, И.В.Александрова и другие; Под общей редакцией Е.Н.Ивановой и О.С.Илюшиной – М.: Профессиональное издательство, 2007. – 1024 с.

16. Дебиторская задолженность и кредитная политика компании // Справочник экономиста. – 2008. - №10 / [Электронный ресурс]. http://www.profiz.ru/se/10_2008/debtorskaya_zadolzhennost/

17.