Курс лекций по анализу хозяйственной деятельности

∆Ним = .

Налог на доходы зависит также от суммы налогооблагаемых доходов и ставки налогообложения. Чтобы рассчитать влияние данных факторов на изменение суммы налога, необходимо изменение величины каждого вида или общей суммы налогооблагаемого дохода умножить на плановую ставку налогообложения, а изменение уровня последней - на фактическую сумму налогооблагаемого дохода.

Сумма налога на прибыль (Н_п) может измениться за счет величины налогооблагаемой прибыли (Пн) и ставки налога на прибыль (С„);

Нп = .

Изменение суммы налога за счет первого фактора  определяется следующим образом:

∆Нп = .

Влияние второго фактора рассчитывается по формуле:

∆Нп = .

Если  уже известно, за счет каких факторов изменилась налогооблагаемая прибыль, то влияние их на сумму налога можно определить умножением ее прироста за счет i-го фактора на плановую (базовую) ставку налога:

∆Нп = . 

3. Анализ формирования чистой (нераспределенной) прибыли

Чистая  прибыль является одним из важнейших  экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между суммой прибыли до налогообложения и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций, отчислений в благотворительные фонды и других расходов предприятия, покрываемых за счет прибыли.

Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов 1-й группы, необходимо изменение общей суммы прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес чистой прибыли в общей ее сумме:

∆ЧП = ∆П_хi * Уд_чп0.

Прирост нераспределенной чистой прибыли за счет 2-й группы факторов рассчитывается умножением прироста удельного веса i-го фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей сумме прибыли до налогообложения на фактическую ее величину в отчетном периоде:

            ∆ЧП = ∆П₁ * (- ∆Уд_хi).  

4. Анализ распределения чистой прибыли

      Чистая  прибыль используется в соответствии с Уставом предприятия. За счет ее осущ-ся инвестир-е произв ного развития, выплачиваются дивиденды, создаются резервные и страховые фонды. При распред-и чистой прибыли необх. добиться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения необходимого объема инвестиций для произв-ного развития и необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собстенникам пр-тия.

      В процессе анализа неох. изучить данные об исп-и ЧП в динамике и и выяснить факторы, определяющие распред-е прибыли.

      Дальнейший  ан-з должен показать, на сколько  и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений исп-я прибыли. Основными факторами, определяющими размер капитализированной и потребляемой прибыли, могут быть: изменение суммы ЧП;  прибыли (ЧП) и изменение доли соответствующего направления использ-я ЧП (Дотч):

Отч_i = ЧП * Дотч_i

      Зная  факторы изменения ЧП, можно определить их влияние на размер потребляемой и капитализированной прибыли Для этого прирост ЧП за счет каждого фактора умножаем на фактич. долю соттветствующего направления использ-я прибыли:

∆Отч_хi = ∆ЧП_хi * Дотч_i1

      полученные  результаты покажут вклад каждого фактора в формирование суммы капитализированной и потребляемой прибыли.

      По  результатам ан-за должны быть сделаны  выводы и выбрана более эффективная  политика управления процессом формирования и использ-я прибыли. 
 

   Анализ  финансового состояния предприятия 

   1 Сущность, значение  и задачи анализа  финансового состояния  предприятия

   Результаты  финансового анализа используются для выработки наиболее обоснованных предложений и построения прогнозов по изменяющимся финансовым условиям деятельности предприятия.  

   Финансовый  анализ может быть определен как  специальная система знаний по качественному исследованию совокупности и количественному измерению причинно-следственных связей, отражающих закономерности формирования и использования денежных ресурсов предприятия в процессе их кругооборота.

   Наиболее  полно и всесторонне анализ финансовой деятельности может быть осуществлен по следующим направлениям:

   1.Анализ  состава, структуры, динамики  и эффективности использования  активов (имущества) предприятия.

   2.Анализ  состава, структуры, динамики  финансовых источников активов  предприятия.

   3.Анализ  финансовой устойчивости предприятия.

   Функционирование  предприятия предполагает обязательное использование определенного набора материальных, трудовых, финансовых ресурсов, совокупность которых может рассматриваться как активы (имущество) предприятия. Исходной предпосылкой, которая предопределяет финансовое положение предприятия, являются, количество и качество инвестиций в активы. В качестве исходного момента для оценки финансового состояния предприятия рассматриваются  вложения финансовых ресурсов в имущество, в средства производства, которые обеспечивают полный технологический цикл предприятия.

     На первой стадии анализа целесообразно оценивать состав, структуру, динамику и эффективность использования активов предприятия.

   Вторым  направлением анализа  является изучение того, как и за счет каких источников финансировались активы предприятия. В условиях рыночной экономики предприятие имеет возможность привлекать в свой оборот самые разнообразные источники средств: собственные средства владельцев, кредиты коммерческих банков, государственные займы, целевое финансирование, товарные векселя. При этом каждый финансовый источник имеет разную цену (ссудные проценты, проценты за полученные отсрочки  по платежам налогов и за использованные товарно-материальные ресурсы). От того, насколько рационально использованы все возможные варианты финансирования активов предприятия, зависит не только текущая, но и перспективная платежеспособность, и финансовая устойчивость предприятия. Поэтому на втором этапе анализа целесообразно давать оценку состава, структуры, динамики и эффективности использования финансовых источников активов предприятия.

   Третьим направлением анализа следует считать оценку финансовой устойчивости предприятия, которая предполагает, во-первых, проведение вертикального анализа основных хозяйственных операций (анализ выручки от реализации продукции, прибыли от операционных доходов и расходов, прибыль от внереализационных доходов и расходов); во-вторых, анализ источников покрытия имущества предприятия (анализ уставного  капитала, анализ источников покрытия основных и оборотных  активов, анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, анализ баланса ликвидности, анализ платежеспособности предприятия). Финансовая устойчивость во многом зависит от эффективности и целевого использования привлеченных в оборот средств. Наиболее точно она может быть оценена путем проведения сопоставления между показателями активов предприятия и их источников (длительность пребывания средств в оборотных активах и погашаемость финансирующей их краткосрочной кредиторской задолженности, оптимальный уровень (удельный вес) заемных средств в финансировании оборотных активов).

   При проведении комплексного финансового анализа следует иметь ввиду диалектическую взаимосвязь, которая объективно существует между отдельными стадиями кругооборота средств, и находит свое отражение в системе показателей и формах финансовой бухгалтерской отчетности.

   Основная задача анализа - своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности.

   Важнейшим информационным источником финансового  анализа на предприятии является бухгалтерская (финансовая) отчетность из 6 основных форм:

   -баланс  предприятия - форма №1;

   -отчет  о прибылях и убытках - форма  №2;

   -отчет  о движении источников собственных  средств - форма № 3;

   -отчет  о движении денежных средств  - форма № 4;

   -приложение к балансу предприятия - форма № 5;

   - отчет о целевом использовании полученных средств - форма № 6.  

       2 Анализ динамики, состава и структуры  источников формирования  капитала предприятия

       Капитал- это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

       Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников.

       Основным  источником финансирования является собственный  капитал. В его состав входят уставный фонд, накопленный капитал (резервный и добавочный фонды, фонд накопления, нераспределенная прибыль), целевое финансирование.

       Уставный  фонд - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях - это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях - номинальная стоимость всех видов акций; для ООО - сумма долей собственников; для арендного предприятия - сумма вкладов его работников. Уставный фонд формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный фонд могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного фонда объявляется при регистрации предприятия и при изменении его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

       Добавочный  фонд образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их стоимости.

       Резервный фонд создается в соответствии с законодательством и с учредительными документами.

       Фонд  накопления создается за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений и продажи части имущества.

       Основным  источником собственных средств  является прибыль предприятия, за счет которой создаются фонды накопления, потребления и резервный. Может быть остаток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия, а также на выпуск дополнительных акций.

       Целевое финансирование - это безвозмездно полученные ценности, безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятия, находящихся на бюджетном финансировании.

       Заемные средства - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги. Они подразделяются на долгосрочные (более года) и краткосрочные (до года).

       Используется  капитал на приобретение и аренду основных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов, он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные активы. Долгосрочные активы создаются, как правило, за счет собственных средств и долгосрочных кредитов банка и займов. Текущие затраты финансируются за счет собственных и заемных средств.

   От  того, как размещены средства, в  каких сферах и видах деятельности они используются, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение. Основным источником информации для проведения анализа источников формирования и размещения средств является бухгалтерский баланс.

   Основным  из направлений анализа является изучение состава, структуры и динамики источников имущества (активов) предприятия.

   Методика  анализа источников имущества предприятия  позволяет осуществлять поиск ответа на следующий круг вопросов:

• за счет каких инвестиций осуществляется финансирование стоимости активов предприятия;
• в какой степени активы предприятия обеспечены собственными капиталами, а в какой привлеченными и заемными;
• какова степень финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов;