Курс лекций по анализу хозяйственной деятельности

Качество  товарной продукции - один из основных факторов, от которых зависит уровень средней цены реализации. За более высокое качество продукции устанавливают более высокие цены, и наоборот.

Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качества ( ) можно определить по формуле:

=

где Цн и Цп - соответственно цена изделия нового и прежнего качества,

VРПн - объем реализации продукции нового качества;

VРПобщ - общийобъем реализованной продукции i-говида за отчетный период.

Расчет  влияния сортового состава продукции  на изменение средней цены можно  выполнить двумя способами.

В основу первого способа  положен принцип цепной подстановки: сравнивается сумма выручки за общий объем фактически реализованной продукции i-го вида при ее фактическом и базовом сортовом составе. Если полученную разность разделить на общее количество фактически реализованной продукции, узнаем, как изменилась средняя цена за счет ее качества. Алгоритм расчета можно записать так:         

В = ∑(VPПобщ * Уд) * Ц

=

В основу 2-го способа расчета положен прием  абсолютных разниц: измен-е уд. веса по каждому сорту умножаем на плановый уровень цены ед. продукции соотв-щего сорта, результаты суммируем:

= ∑(Удi _ф - Удi _пл) * Цi _пл

Таким же образом рассчитывается измен-е  ср. цены реализ-и в завис. от рынков и каналов сбыта продукции.

Если  произошло измен-е отпускных цен  на продукцию в связи с инфляцией, то измен-е цены по каждому виду продукции умножается на объем ее реализации по новым ценам и делится на общее количество РП за отчетный период. 

5. Анализ прочих  финансовых доходов  и расходов.

Размер  прибыли в значительной степени  зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это доходы от инвестиционной и финансовой деятельности, а также прочие операционные доходы и расходы.

К инвестиционный доходам  относятся проценты к получению по облигациям, депозитам, государственным ценным бумагам, доходы от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов.                    

Финансовые  расходы включают выплату процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование.денежных средств (кредитов, займов).

Прочие  операционные доходы и расходы - это безвозмездно полученвые (переданные) активы; прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от уценки и недостачи материа льных ценностей и т.д.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

Основнми  видами ценных бумаг  являются акции, депозитные сертификаты, казначейские, банковскими коммерческие векселя и др.

В процессе анализа изучают динамику и структуру  доходов по каждому виду ценных бумаг, определяют влияние факторов на изменение их величины.  
 

6. Анализ показателей рентабельности предприятия.

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности хар-ют эф-ть работы пр-тия, доходность различной деятельности (пр-ной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с потребленными ресурсами. Эти пок-ли исп-ют для оценки деят-ти пр-тия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Пок-ли рентабельности можно объединить в  несколько групп:

1) пок-ли, хар-щие окупаемость издержек  пр-ва и инвестиционных проектов; 2) пок-ли, хар-щие рентабельность продаж; 3) пок-ли, хар-щие доходность капитала и его частей.

Рентабельность  пр-ной деят-ти (окупаемость  издержек) Rз, определяется путем отношения прибыли от реализации (П_рп) или чистой прибыли (ЧП), к сумме затрат по реализованной продукции (3).

или   .

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли  с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции. Последний показатель точнее отражает результаты деятельности предприятия, т.к. учитывает не только чистую прибыль, но и всю величину собственных заработанных средств, поступающих в распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот.

Аналогичным образом определяется окупаемость  инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая прибыль или чистый денежный поток от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность  продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

     

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (K) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.

     

В процессе анализа изучают динамику перечисленных  показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и проводят межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого уровня: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности но каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:

Результаты  анализа сводятся в таблицу:

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции

 

Уровень рентабельности продаж отдельных видов  продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

.

Расчет  влияния факторов производится с  помощью приема цепной подстановки.

Аналогично  осуществляется факторный анализ рентабельности производства. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (Уд), себестоимости (С), среднего уровня цен (Ц) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (K) зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости Коб). Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Факторная модель для анализа рентабельности капитала:

 

АНАЛИЗ  ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИБЫЛИ

1. Анализ налогооблагаемой  прибыли

      Для опред-я налогооблагаемой прибыли  необх. из прибыли отчетного периода  до налогообложения вычесть:

- изменение  величины прибыли а рез-те корректировки  ее для нужд налогообложения;

- доход пр-тия от ценных бумаг, долевого участия в совместных пр-тиях и др. финансовых операций, облагаемый налогом по специальным ставкам;

- прибыль,  по к-рой пр-тие имеет налоговые  льготы. 

      Используя данные факторного ан-за прибыли от РП, от инвестиционной и финансовой деятельности, прочих внереализационных финансовых результатов, а также данные последней таблицы, можно определить, как эти факторы влияют на измен-е суммы налогооблагаемой прибыли. 

2. Анализ налогов из прибыли

      Анализ  налогов, вносимых в бюджет из прибыли, целесообразно начинать с изучения их состава и структуры.

     Изменение суммы налога на имущество (Ним) может произойти за счет увеличения или уменьшения среднегодовой стоимости имущества (Им), подлежащего налогообложению, и ставки налога на имущество (Сн):

Ним = .

Используя данные расчета среднегодовой стоимости  имущества, подлежащего налогообложению, можно установить изменения в  его составе и влияние каждой составляющей на сумму данного налога. Для этого изменение суммы налогооблагаемого имущества по каждому виду нужно умножить на плановую (базовую) ставку налога на имущество:

∆Ним = .

Если  произошло изменение ставки налога на имущество, то изменение ее величины необходимо умножить на фактическую  сумму налогооблагаемого имущества  отчетного периода: