Анализ финансовой деятельности машиностроительгого предприятия

 

     Чистые  активы предприятия больше ноля. Это  означает, что продажа части имущества  предприятия может покрыть задолженности  предприятия и при этом останется 18-19% имущества.

     Проанализируем  эффективность использования чистых активов по модели: 
 
 
 

     Таблица 31 – Анализ влияния факторов на изменение  рентабельности чистых активов 

 

     Рентабельность  чистых активов в период с 2008 по 2009 год возросла на 0,8306 и составила 1,62%. Такие выдающиеся результаты вызваны  отрицательным значением чистой прибыли в 2008 году. Наибольшее влияние  на увеличение рентабельности чистых активов предприятия на 0,8263 оказал рост рентабельности продаж. Небольшое  снижение (0,0005) вызвано ростом коэффициента оборачиваемости чистых активов. 
 

3. Анализ  наличия и движения чистого оборотного капитала

 

     Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) — это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия. При отсутствии или недостатке собственных оборотных средств предприятие обращается к заемным источникам. 
 

     Таблица 32 – Анализ наличия и движения чистого оборотного капитала 

 

     

     Рисунок 12 – Динамика чистого оборотного капитала за 2005-2009 гг.

     Согласно  рисунку 12 чистый оборотный капитал  резко сократился в 2007 году. С первую очередь это вызвано увеличением  прочих внеоборотных активов, связанных с финансированием НИОКР и затратами на лицензирование деятельности, и долгосрочных финансовых вложений. С 2008 года наблюдается значительное увеличение нематериальных активов. Также негативно на сумме собственных оборотных средств сказалось и получение убытка в 2008 году в размере 4 955 569 тыс.руб. и его покрытие из фонда развития производства в 2009 году. Все это привело к увеличению долгосрочных обязательств. 
 

4. Анализ  финансовой устойчивости предприятия

 

     Финансовая  устойчивость является важнейшей составляющей финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость – это такое  состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

     Для характеристики финансовой устойчивости используются абсолютные и относительные  показатели.

     В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости выступают показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три  основных показателя:

     наличие собственных оборотных средств (СОС).

     наличие собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и  затрат (СД)

     общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)

     Отмеченным  выше показателям соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования [5]:

     излишек (+) или недостаток ( - ) собственных  оборотных средств (∆СОС):

∆СОС = СОС – З;

З –  запасы; З = «Запасы» + «Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям» = стр. 210 + стр. 220

     излишек (+) или недостаток ( - )  собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (∆СД):

∆СД = СД – З;

     излишек (+) или недостаток ( - )  общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ):

∆ОИ = ОИ – З.

     Рассчитаем  данные показатели (таблица 33). 
 

     Таблица 33 – Расчет показателей обеспеченности запасов источниками их формирования

 

     В соответствии с этими показателями выделяют следующие типы финансового  состояния:

     1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

     2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

     3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

     4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. 

     Таблица 34 – Типы финансовой устойчивости