Анализ финансовой деятельности машиностроительгого предприятия

 

   

     Рисунок 8 – Динамика показателей рентабельности в период с 2005 по 2009 гг. 

     Анализируя  таблицу 18 и рисунок 8 можно сделать  следующие выводы:

     Нормальный  уровень рентабельности продаж для  предприятия 9%. В 2007 году этот показатель снижается до уровня 2,69%. Из-за неблагоприятного влияния кризиса в 2008 году он принимает значение меньше нуля (убыток на конец года). К 2009 году удается переломить ситуацию, однако из-за превышения суммы прочих операционных расходов (растущие проценты по кредитам и займам, услуги кредитных организаций, расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций и др.) над прочими доходами чистая прибыль не выходит на уровень прошлых лет, а общая рентабельность принимает значение 0,5%.

     Рентабельность  производства неуклонно снижалась  с 44,7% в 2005 году до 8,67% к 2007 году. Влияние  кризиса сказалось и на данном показателе, в большей мере из-за неустойчивого курса доллара, как отмечалось ранее. А вот уже в 2009 году это сказалось положительно (рост курса доллара) и показатель вышли на уровень 2005-2006 гг., рентабельность производства в 2009 году составила 35,62%.

     Общая тенденция изменений отражается на большинстве показателей рентабельности: устойчивые показатели в 2005-2006 году, резкое снижение в 2007 году, связанное с дополнительными  затратами и изменением курса доллара, отрицательное значение показателей в 2008 году, вследствие полученного убытка, из-за влияния экономического кризиса и ослабления американской валюты, значительный рост в 2009 году, вызванный улучшением основных производственных показателей и значительным ростом курса доллара по отношению к рублю. 

     Для оценки причин изменения рентабельности совокупного капитала проведем факторный  анализ по двум моделям. 
 

 

где  Р_пр – рентабельность продаж;

       К_об – коэффициент оборачиваемости;

       ФО_ОФ – фондоотдача основных фондов;

       ФО_НМА – фондоотдача нематериальных активов;

       ФО_А – фондоотдача прочих активов. 

     Таблица 19 – Расчет влияния факторов на изменение  рентабельности совокупного капитала (метод цепных подстановок) 

 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 20 – Анализ влияния факторов на изменение  рентабельности капитала 

 

     Все рассмотренные факторы положительно сказались на увеличении рентабельности совокупного капитала. Наибольшее влияния оказало увеличение рентабельности продаж, благодаря которому рентабельность совокупного капитала увеличилась на 0,1543. 
 

где К_об – коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

      К_А – коэффициент автономии. 
 

     Таблица 21 – Анализ влияния факторов на изменение  капитала 

 

     Также как и рассмотренная ранее  модель все рассматриваемые факторы  положительно повлияли на увеличение рентабельность совокупного капитала, а наибольший вклад внесло увеличение рентабельности продаж. 

     Для оценки влияния отдельных факторов на рентабельность собственного капитала используется факторная модель: 

где К_обК – коэффициент оборачиваемости капитала (ресурсоотдача);

      М_СК – мультипликатор собственного капитала. 

     Таблица 22 – Анализ влияния факторов на изменение  рентабельности собственного капитала

 

 

     Данный  анализ показал, что наибольшее влияние  на изменение рентабельности собственного капитала на 0,7876 оказало увеличение рентабельности продаж. В результате  снижения мультипликатора собственного капитала на 0,2752 рентабельность собственного капитала снизилась на 0,09%. 
 

     

3. Анализ  показателей оборачиваемости оборотных  средств предприятия

 

     Проанализируем  эффективность использования капитала, вложенного в оборотные активы по показателям оборачиваемости (таблица 23). 

     Таблица 23 – Показатели оборачиваемости  оборотных средств предприятия