Анализ финансовой деятельности машиностроительгого предприятия

 

     Коэффициент оборачиваемости характеризует  отдачу продукции на каждый рубль  оборотных средств или количество оборотов.

     По  большинству коэффициентов оборачиваемости  наблюдается увеличение числа оборотов, кроме коэффициента оборачиваемости  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений, который уменьшился на 6,5092 оборота.

     Коэффициент оборачиваемости всех оборотных  средств увеличился на 0,2594 оборота.

     Оборот  каждого элемента оборотных средств  особый: для производственных запасов  – это поступление их в производство; для остатков готовых изделий  на складе – отгрузка; для дебиторской  задолженности и краткосрочных  финансовых вложений – поступление  денег на расчетные счета предприятия; для денежных средств их расход.

     Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат увеличился на 0,8838 об. до 2,7246 об. Это  может свидетельствовать об эффективности  и экономном использовании запасов, интенсификации процессов снабжения, производства и сбыта. Об этом также  говорит рост показателей материалоотдачи  и фондоотдачи.

     Увеличение  коэффициента оборачиваемости готовой  продукции на 5,8449 оборота говорит  об улучшении процесса сбыта т  ускорении отгрузки.

     Оборачиваемость дебиторской задолженности возросла с 1,7042 до 2,3103 оборотов. Рост оборачиваемости  в этом случае может отражать улучшение  платежной дисциплины покупателей  и сокращение продаж с отсрочкой  платежа.

     Коэффициент оборачиваемости денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений снизился на 6,5092 оборота. Это может свидетельствовать о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедление использования высоколиквидных активов, основное предназначение которых – обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия.

     Влияние факторов на коэффициенты оборачиваемости  проанализируем по моделям: 

где Коб_i – коэффициент оборачиваемости i-го вида оборотных средств;

      В – выручка от реализации;

      О_i – средние остатки i-го вида оборотных средств. 

     Таблица 24 – Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости 

 

     Проведенный факторный анализ показал, что увеличение коэффициентов оборачиваемости  произошло в основном вследствие увеличение объема реализации. Сокращение оборачиваемости денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений произошло из-за увеличение средних  остатков этих оборотных средств.

     Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  выражается в относительном высвобождении  средств из оборота, а также в  увеличении выручки и прибыли. Сумма  высвобожденных средств из оборота  в связи с ускорением (-Э) или  дополнительно привлеченных средств  в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости  определяется по формуле: 
 

     Таблица 25 – Расчет влияния оборачиваемости  на размер оборотных активов 

 

     В связи с ускорением оборачиваемости  оборотных активов на 101,9015 дней произошло  относительное высвобождение средств  из оборота на сумму 5 665 168,47 тыс.руб. Высвобождение также наблюдается и в связи с ускорением оборачиваемости запасов и затрат, готовой продукции и дебиторской задолженности. Дополнительное привлечение средств в обращение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений из-за увеличения периода оборачиваемости на 17,0279 дней составило 946 657,37 тыс.руб. 
 

4. Анализ  безубыточности

 

     Одной из составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности.

     Точка безубыточности (порог рентабельности) – сумма продаж, при которой  выручка, получаемая предприятием, равна  расходам, относимым на себестоимость  продукции.

     Запас финансовой прочности – превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности.

     Анализ  безубыточности проведем для основного вида продукции – авиационных двигателей.

     Определим условно-постоянные и условно-переменные затраты определим укрупнено  по методу максимальной и минимальной  точки.

      0,1298

     Тогда доля постоянных затрат составит:

     = 0,8702

     Расчет  точки безубыточности и запаса финансовой прочности представлен в таблице 25. 

     Таблица 25 – Определение точки безубыточности деятельности предприятия 

 

     Запас финансовой прочности в 2009 году составил 19,267%.

     Эффект операционного рычага заключается в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

     Если  трактовать эффект воздействия операционного  рычага как изменение валовой  маржи, то ее расчет позволит ответить на вопрос насколько изменяется прибыль  от увеличения объема (производства, сбыта) продукции.

     В нашем случае в 2009 году сила воздействия  операционного рычага составила 5,1902 раза. Это означает, что при увеличении выручки на 1% прибыль должна увеличиться  на 5,1902%. А в 2008 году этот показатель составлял -10,7678, это означает, что  при уменьшении выручки на 1% прибыль  уменьшится на 10,7678%.

       

     Рисунок 9 – Точка безубыточности и запас  финансовой прочности 

     Анализ  безубыточности показал, что у предприятия  имеется значительный запас финансовой прочности – 3 485 180,31 тыс.руб. Критический объем продаж составляет  - 124 шт. Объем продаж в 2009 году составил 153 шт., что значительно выше критического.

     Оценим  влияние факторов на изменение запаса финансовой прочности по модели: 
 

     Таблица 25 – Анализ влияния факторов на изменение  запаса финансовой прочности 

     Проведенный анализ показал, что рост запаса финансовой прочности вызван в первую очередь  ростом выручки. Некоторое снижение запаса финансовой прочности вызвано  увеличением постоянных расходов. 

     Предприятию за рассматриваемый период удалось  значительно улучшить свои показатели. В отличие от 2008 года, когда был получен убыток, за 2009 год чистая прибыль составила 100 670 тыс.руб. Убыток за 2008 год был покрыт средствами из фонда развития производства.

     Также наблюдает рост показателей рентабельности по сравнению с 2007 и 2008 годами. К их снижению и росту привело изменение  курса доллара. Если в 2007 и 2008 годах  наблюдалось значительное снижение курса американской валюты по сравнению  с рублем, то в 2009 году был зафиксирован значительный прирост курса доллара. Эти изменения также могли  повлиять и на размеры кредитов и  займов и процентов по ним, так  как большая часть договоров  по ним было заключено именно в  этой валюте.

     Несмотря  на кризисные 2007 и 2008 годы предприятию  удалось добиться значительных показателей  оборачиваемости. Скорее всего, именно экономический кризис подстегнул руководство предприятия к действию и позволил достичь улучшения эффективности использования собственного капитала.

     Проведенный анализ безубыточности показал что  за прошедший год запас финансовой прочности увеличился на 28,554%.

     В целом можно сказать, что за последние  три года результаты хозяйственной  деятельности предприятия улучшились. Ресурсы, материальные и финансовые, стали использоваться более эффективнее  о чем свидетельствует ускорение оборачиваемости и условное высвобождение вследствие этого  5 665 168,47 тыс.руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5. Анализ  финансового состояния  и диагностика  вероятности банкротства

 

     Профессиональное  управление финансами неизбежно  требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных  количественных методов исследования. В связи с этим существенно  возрастают  приоритетность и роль финансового анализа, то есть комплексного системного изучения финансового состояния  предприятия (ФСП) и факторов его  формирования с целью оценки степени  финансовых рисков и прогнозирования  уровня доходности капитала.