Анализ финансового состояния

                                                                                       n

                                     3

0,70 + (0,70 - 0,66)*------- = 0,37

                                     6

 

                 0,37

КУП = --------- = 0,18.

                   2

Проанализировав ликвидность  предприятия, можно сделать следующее заключение: на момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, т.к. все соотношения групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса.

В целом же на основе анализа  финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию, как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «АЛЕНКА»

Таблица 3.1

Показатели  анализа финансового состояния  организации.

 

Наименование группы показателей	Наименование показателей	Значение показателей
1. Общие показатели	1.1 Среднемесячная выручка  К	5787	5996
	1.2 Доля денежных средств  в К	1	1
	1.3 Среднемесячная численность работников К	1798	1742
2. Показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости	2.1 Платежеспособность  общая К	6,29	7,27
	2.2 Коэффициент задолженности  по кредитам банков и займам  К	4,18	4,17
	2.3 Коэффициент задолженности  другим организациям К	2,11	3,10
	2.4 Коэффициент задолженности  фискальной системе К
	2.5 Коэффициент внутреннего  долга К
	2.6 Степень платежеспособности  по текущим обязательствам К	6,29	7,27
	2.7 Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами К	0,84	0,96
	2.8 Собственный капитал  в обороте К	-5817	-1779
	2.9 Доля собственного  капитала в оборотных средствах  К	0,19	0,04
	2.10 Коэффициент автономии К	0,57	0,11
3. Показатели эффективности  использования оборотного капитала	3.1 Коэффициент обеспеченности  оборотными средствами К	5,28	6,98
	3.2 Коэффициент оборотных  средств в производстве К	2,9	3,18
	3.3 Коэффициент оборотных  средств в расчетах К	2,39	3,8
4. Показатели рентабельности	4.1 Рентабельность оборотного  капитала К	0,21	0,25
	4.2 Рентабельность продаж  К	0,11	0,06
5. Показатели интенсификации  процесса производства	5.1 Среднемесячная выручка  на одного работника К	3218,4	3441,7
	5.2 Эффективность внеоборотного  капитала (фондоотдача) К	0,11	0,11
6. Показатель инвестиционной  активности	6.1 Коэффициент инвестиционной  активности К	0,08	0,08

 

Анализ финансового  состояния организации позволил выявить следующее:

1.Неудовлетворительное  значение коэффициента текущей  платежеспособности (К ) вызвано большим объемом кредиторской задолженности (в частности, перед поставщиками и подрядчиками).

2. Большой объем привлеченных  средств повлек за собой большое  значение валюты баланса, что  не могло не сказаться на  значении коэффициента автономии (К ), которое не удовлетворяет рекомендуемому значению.

3. В активе баланса преобладают внеоборотные активы (с 63,65% на начало года к концу года их удельный вес составил 55,62%)*, оборачиваемость которых значительно ниже оборачиваемости запасов и других видов оборотных средств. Одной из распространенных причин недостаточной величины прибыли является большое количество бездействующего оборудования, неиспользуемых зданий, неликвидных запасов сырья, готовой продукции и т.д.

Однако, за анализируемый период ЗАО  «Аленка» провело ряд мероприятий по реализации бездействующего оборудования и зданий. Стоимость зданий, машин и оборудования за год уменьшилось на 3,05%.

Кроме того, ведется работа по обновлению основных производственных фондов, замена установленного оборудования на более современное, о чем свидетельствуют данные строки 130 баланса. Капитальные вложения в обновление фондов увеличились на 7,43%.

4. Анализ структуры  прибыли отчетного года (вертикальный  анализ) позволяет установить, что основную часть ее составляет прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг. Прибыль отчетного года составляет 2647 т.  руб. По сравнению с прошлым годом прибыль снизилась, отклонение составляет 2439 т. руб. Рентабельность прибыли за отчетный год снизилась на 3,6%, общая экономическая рентабельность снизилась на 2,73%.

5. Значения всех коэффициентов ликвидности баланса по анализируемому предприятию ниже нормативных. Это свидетельствует о том, что у предприятия могут возникнуть сложности с погашением краткосрочных обязательств, если эти обязательства будут своевременно востребованы, т.е. структура баланса предприятия неликвидна. Нормативные коэффициенты взяты из условий нормального рынка (США, Запад). У нас идет становление рыночных отношений, рынок молодой «дикий» поэтому привязка финансового состояния  Российских предприятий к нормальным показателям ликвидности имеет чисто условное значение. Это, как бы, идеал, к этому надо стремиться.

6. Предприятие находится в кризисной ситуации,  поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторскую задолженность и просроченных ссуд. Предприятие находится в неустойчивом состоянии и платежеспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию, как к деловому партнеру и заемщику, в деловом мире, будут относиться с осторожностью. Но также, смотря на баланс  мы можем выявить  источники ослабляющие финансовую напряженность: во-первых на 1 января 2009 года ЗАО « Аленка» имеются денежные средства  на  расчетном и валютном счетах и прочие денежные средства; во вторых имеется не распределенная прибыль прошлых лет; в третьих предприятие на выгодных условиях привлекает кредиты банка для временных пополнений оборотных средств.

   Кроме того, предприятие  имеет возможность делать финансовые  вложения в сумме 650 тыс. руб. (ст. 140). Рост валюты баланса свидетельствует о потенциальном росте предприятия. Тем более, что рост валюты произошел вследствие роста оборотных активов.

 При проведении  правильной финансовой политики  предприятие имеет реальные шансы  стать платежеспособным.

 

 

 

 

3.2.Рекомендации  по улучшению финансового состояния.

Построение  прогнозного баланса.

Таким образом, для стабилизации финансового состояния руководству ЗАО «Аленка» необходимо разработать новую финансовую систему,  предприятия необходимыми денежными средствами. Эта финансовая стратегия должна  охватить решения комплекса задач:

- Разработать возможные  варианты выхода из кризисного  финансового состояния;

- Определить взаимоотношения  с поставщиками и покупателями,  банками и др. внешнеэкономические связи предприятия;

- Выявить в результате  детального анализа все резервы  финансово – хозяйственной деятельности  и возможности мобилизации ресурсов  предприятия для наиболее рационального использования основных и оборотных средств;

- Обеспечить предприятие  финансовыми решениями для производственно – хозяйственной деятельности;

- Обеспечить эффективное  вложение временно свободных  денежных средств,  с целью  получения максимальной прибыли;

- Определить способы  эффективного использования финансовых  возможностей по выпуску новых изделий, всесторонней подготовки кадров к работе в рыночных условиях хозяйствования, их организационные структуры и технического оснащения;

- Проводить  маркетинговые исследования в части оптимизации технологии изготовления продукции, рынков сбыта, способов реализации товаров;

- Активизировать рекламные  процессы продвижения товаров  на рынке, использовать различные  способы реализации (посредники, дилеры, фирменные магазины), прогнозировать изменение цен на продукцию по регионам сбыта;

Выполнение этих задач  позволит увеличивать доходы и поступления  на расчетные счета и в кассу  предприятия. Для этого необходимо оптимизировать использование основных и оборотных средств путем приобретения ноу-хау для сокращения цикла производства, за счет последнего сократить затраты в незавершенное производство, снизить затраты на производство единицу продукции.

В области кредитных  взаимоотношений – стараться  отслеживать, чтобы заемный капитал не был слишком дорогим, лучше брать краткосрочные кредиты на оборотные средства под небольшой процент. Следует продумать  также возможность получения долгосрочного кредита иностранного банка (при условии создания совместного предприятия).

Необходимо в кратчайшие сроки, насколько это возможно, реанимировать работу по составлению планов производства продукции. К сожалению, в структуре ЗАО «Аленка» нет плановой службы.

Составление бизнес-планов необходимо  начинать с составления  плана продаж (в том числе с разбивкой по регионам), а затем делать к нему привязку плана производства (с обязательным составлением планов материальных ресурсов, трудовых затрат, накладных расходов, производства себестоимости  единицы продукции). Необходимо также регулярно проводить инвентаризацию запасов на складах готовой продукции и материалов с целью устранения порчи и затаривания.

Планирование производственной себестоимости реализованной продукции и коммерческих расходов дает возможность получать бюджет прибылей и убытков.

Важной составной частью бизнес – плана является план денежных средств, который позволит отследить  движение денежной наличности:

- выявить и избежать появление наличных средств, превышающих на определенный момент времени потребность в них, путем своевременного превращения их в краткосрочные инвестиции;

- своевременно выявить дефицит средств и принять решение о привлечении средств для его покрытия.

Для реального управления денежными средствами при составлении  этого плана используется  техника скользящего бюджетирования, т.е. годовой план должен быть детализирован помесячно, подекадно.

План денежных средств  имеет большое значение, т.к. обеспечивается ликвидность предприятия.

Необходимо совершенствовать в соответствии с выше изложенным бухгалтерский и управленческий учет в ЗАО «Аленка». Наибольший приоритет должно получить создание автоматизированных рабочих мест  не только в бухгалтерии, но и в службах снабжения, сбыта, контроля качества продукции, на складах предприятия. Для более эффективного управления необходимо выделить на предприятии «центры принятия решений» (центры ответственности) и привязать затраты и прибыли к ответственным  за принятие решений по каждой функции управления.

Контроль за реализацией  этих предложений обеспечит своевременную проверку поступлений доходов, рациональное их исполнение, поможет выявить внутренние резервы, повысить рентабельность, увеличивая денежные накопления. 

Построение  прогнозного баланса.

Для построения прогнозного  баланса изменим показатели финансового  состояния организации, чтобы обеспечить платежеспособность.

Коэффициент текущей  платежеспособности необходимо уменьшить  до величины, отвечающей условию К < 3. Примем К =2,9.

Величину выручки спрогнозируем  на основании тренда выручки. Прогнозируемое значение выручки равно 70693т. руб., тогда среднемесячное значение К =5891т. руб.

На основании прогнозных значений коэффициента текущей платежеспособности и выручки найдем сумму краткосрочной  задолженности (строку 690):

Стр.690=К *К ,

Стр.690=5891*2,9=17084 т. руб.

Значения собственного капитала и резервов (раздел III баланса) и долгосрочных обязательств (раздел IV баланса) определим исходя из особенностей структуры баланса организации. Таким образом, получим следующие значения для статей пассива:

Стр. 490 = 50247 т. руб.

Стр. 590 = 4271 т. руб.

Стр. 690 = 17084 т. руб.

Валюта баланса = 71602 т. руб.

Статьи актива сформируем на основании особенностей отрасли.

Таким образом, прогнозный баланс примет вид, представленный в  таблице 3.2

Таблица 3.2

Прогнозный баланс.

Актив		Пассив
1. Внеоборотные  активы	36947	3.Капитал и  резервы	50247
Нематериальные активы	2345
Основные средства	20992
Незавершенное строительство	5481
Долгосрочные финансовые вложения	8156
2. Оборотные  активы	34655
Запасы	13918
Дебиторская задолженность (с платежами более чем через 12 месяцев)	939
Дебиторская задолженность (с платежами в течение 12 месяцев)	11748	4. Долгосрочные обязательства	4271
Краткосрочные финансовые вложения	5449	5. Краткосрочные  обязательства	17084
Денежные средства	2601
Баланс	71602	Баланс	71602

 

Рассмотрим коэффициенты, рассчитанные для прогнозного баланса.

 

Таблица 3.3

Коэффициенты, рассчитанные на основе данных прогнозного баланса. (в тыс. руб.)

Показатель	Значение
К	5891
К	1,0
К	1770
К	3,63
К	2,90
К	3,23
К	-
К	-
К	0,73
К	2,02
К	13301
К	0,4
К	0,7
К	5,9
К	3,64
К	5,72
К	0,015
К	0,06
К	3328,3
К	0,16
К	0,37