Анализ финансового состояния

Найдем отклонения для  нашего примера:

1)             А1к=0,07-0,2=-0,13                           А1=0,07-0,04=0,03

2)             А2к=0,26-0,7=-0,44                                А2=0,26-0,18=0,08

3)             А3к=0,70-2=-1,3                                     А3=0,70-0,66=0,04

Результаты оценки можно  представить в виде таблицы 2.12.

Таблица 2.12

Критерии оценки ликвидности баланса

Критерии	Значение показателей
	базисное		фактич.	отклонение
	нормат-ое	от предыд. периода		нормат-ое	от предыд. периода
1.     А1	0,2	0,04	0,07	-0,13	0,03
2.     А2	0,7	0,18	0,26	-0,44	0,08
3.     А3	2	0,66	0,70	-1,3	0,04

 

Значение всех коэффициентов  ликвидности по анализируемому предприятию ниже нормативных, это свидетельствует о том, что у предприятия могут возникнуть сложности с погашением краткосрочных обязательств, если эти обязательства будут своевременно востребованы.

Коэффициенты ликвидности  имеют неодинаковое значение для  различных групп пользователей финансовой отчетности. Так, для поставщиков сырья и материалов большее значение имеет коэффициент абсолютной ликвидности, для банка- кредитора- промежуточный коэффициент покрытия, для потенциальных инвесторов( покупателей акций) и собственников- общий коэффициент покрытия. Анализируемое предприятие не имеет возможности своевременно ликвидировать краткосрочные обязательства. 

 

 

2.9.  Анализ  баланса платежеспособности

Как было выяснено ранее, соотношение величин материальных оборотных средств и собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками финансирования является сущностью финансовой устойчивости. Способность предприятия своевременно рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам выступает внешним проявлением финансовой устойчивости.

В зависимости от уровня финансовой устойчивости различают  несколько финансовых ситуаций на предприятии:

1) абсолютная финансовая  устойчивость, т.е. собственных источников  достаточно для финансирования  запасов и затрат, характеризуется  отсутствием неплатежей и причин их возникновения, т.е. работа высоко или нормально рентабельна, отсутствуют нарушения внутренней и внешней финансовой дисциплины.

Z< (Ic-F);

В нашем случае на конец  19284>50628-52408 (не соответствует норме)

на начало 17472>47737-53554(не соответствует норме),

На нашем предприятии это неравенство не выполняется, значит, собственных средств не достаточно для финансирования запасов и затрат.

2) нормальная финансовая  устойчивость, заключается в том,  что собственных и долгосрочных источников, которые направляются на пополнение оборотных средств достаточно для их финансирования.

Z<(Ic-F)+K1;

у нас на конец 19284<(50628-52408)+0 (не верно)

на начало 17472<(47737-53554)+0 (не верно),

значит, собственных и  долгосрочных источников, которые направляются на пополнение оборотных средств не достаточно для их финансирования.

3) неустойчивая финансовая  ситуация, характеризуется тем, что  финансирование оборотных активов обеспечивается путем привлечения краткосрочных кредитов банков и займов, наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денег на р/счета и платежах, невыполнением финансового плана, в т.ч. по прибыли.

Z<(Iс-F)+K1+K2;

у нас на конец 19284<(50628-52408)+0+24998 ( верно),

на начало 17472<(47737-53554)+0+24213 ( верно),

значит, финансирование оборотных активов  обеспечивается путем привлечения краткосрочных  кредитов банков и займов.

4) кризисная финансовая устойчивость - на грани банкротства, для финансирования запасов и затрат недостаточно как собственных, так и заемных источников.

Z>(Ic-F)+K1+K2;

у нас на конец 19284<(50628-52408)+0+24998 ( не верно)

на начало 17472<(47737-53554)+0+24213 (не верно), значит,

для финансирования запасов  и затрат достаточно как собственных, так и заемных источников, в этом случае не нужно забывать, что неспособность предприятия погасить краткосрочные обязательства может привести к банкротству.

В соответствии с постановлением правительства № 498 от 20 мая 1994г. “О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности, банкротстве предприятия” уточните действие документа определена система критериев оценки неудовлетворительности структуры баланса и несостоятельности предприятия.

Можно выделить две группы признаков несостоятельности:

1) долги краткосрочные  больше, чем имущество;

Rп>Ва

2) неудовлетворительная  структура баланса.

Указанным  выше постановлением правительства установлены три  критерия неудовлетворительности структуры  баланса (критерии оценки структуры баланса):

1) КТЛ - коэффициент  текущей ликвидности.

2) КОСС - коэффициент обеспеченности  собственными средствами.

3) КВ(У)П - коэффициент  восстановления утраты платежеспособности, позволяет определить возможность  восстановить платежеспособность  или утратить платежеспособность  в будущем.

Решение о структуре баланса и состоятельности предприятия принимается на основании трех коэффициентов одновременно, а не каждого в отдельности.

Если полученные значения КТЛ и КОСС ниже нормативных, или значение одного из коэффициента ниже нормативного, то для принятия решения о структуре баланса и состоятельности предприятия вычисляется коэффициент восстановления платежеспособности - КВП.

КВП - должен характеризовать  сможет ли анализируемое предприятие  восстановить платежеспособность в  ближайшие шесть месяцев.

КВП- равен отношению расчетного КТЛ к нормативному.

                   КТЛ расч.                КТЛ расч.

КВП = -------------------------- = ---------------

                   КТЛ норм.                 2

Для определения расчетного КТЛ требуется рассчитать значение КТЛ на начало анализируемого периода.

                                                                                             6

КТЛрасч. для КВП=КТЛ  кон.+(КТЛ кон.-КТЛ нач.)* -----; 

                                                                                               n

n- количество месяцев  в анализируемом периоде.

Расчетное значение КТЛ  равно сумме значений КТЛ на конец  анализируемого периода и приращение этого коэффициента за анализируемый период в расчете на 6 месяцев.

Нормативное значение КВП >1.

1) Если КВП имеет  значение ниже нормативного, то  структура баланса признается  неудовлетворительной, а предприятие  несостоятельным.

2) Если КВП соответствует  нормативу( не ниже норматива), то принятие решения о структуре  баланса и состоятельности откладывается на шесть месяцев.

3) Если значение коэффициентов  КТЛ и КОСС соответствует нормативным то, для принятия решения о структуре баланса и состоятельности предприятия вычисляется коэффициент утраты платежеспособности- КУП.

КУП- характеризует сможет ли предприятие удержать платежеспособность в ближайшие три месяца.

КУП равен отношению  КТЛ расч. к КТЛ норм.

                КТЛ расч.         КТЛ расч.

КУП = ------------------ = ---------------------;

                  КТЛ норм.            2

                                                                                        

                                                                                                 3

КТЛ расч. для КУП= КТЛ  кон.+(КТЛ кон.-КТЛ нач.)*--------;

                                                                                                 n

КУП норм.>1.

4) Если все три коэффициента  имеют значение не ниже норматива,  то решение о неудовлетворительности  структуры баланса и несостоятельности  предприятия не может быть  принято.

5) Если КУП ниже  норматива, то предприятие ставиться  на учет в органах по несостоятельности (банкротству) предприятий.

Таблица 2.13

Критерии оценки структуры баланса

Критерии	Значение показателей
	Нормативное	Фактическое		Отклонение
		на начало	на конец	на начало	на конец
КТЛ	2	0,66	0,70	-1,34	-1,3
КОСС	0,1	-0,24	-0,06	-0,34	-0,16
КВП	1	0,37	0,54	-0,17	-0,46
КУП	1	0,18	0,51	-0,33	-0,49

 

Произведем расчеты  всех коэффициентов для нашего предприятия.

                        А1+А2+А3

1) КТЛ = -------------------------------;

                           П1+П2

КТЛкон.= 0,70;                  КТЛнач.=0,66                КТЛ норм.> 2

Откл. КТЛкон.= 0,70-2= -1,3;               откл. КПЛ нач.=0,66-2= - 1,34

Можно сказать, что предприятие  не способно своевременно погасить краткосрочные обязательства.

                      Ic-F

2) КОСС=--------------

                      Ra+Z

 

                                50628-52408

КОССкон.=-----------------------------------=- 0,06

                                   11269+19284

 

                                   47737-53554

          КОСС нач.=----------------------------------=- 0,24

                                    6624+17472

 

           КОСС норм.>0,1

 Откл. КОСС кон.= -0,06-0,1= -0,16;      откл. КОСС нач.= -0,24-0,1= -0,34

                       КТЛ расч.                КТЛ расч

3) КВП = ----------------------- = -------------------;    

                       КТЛ норм.                     2

КТЛ норм.>2;

                                                                                                 6

КТЛ расч. для КВП = КТЛ  кон.+(КТЛ кон.-КТЛ нач.)*-------;

                                                                                                  n

        КТЛнач.= 0,66

                                                                      6

КТЛрасч. для КВП = 0,70+(0,70-0,66)*------- = 0,74;

                                                                       6

                0,74

КВП= ----------- = 0,37;

                  2

КВПнорм.>1;  у нас  КВП=0,37.

 

Если КВП имеет значение ниже нормативного, как в данном случае, то структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие  несостоятельным.

Рассчитаем КУП.

                КТЛрасч.           КТЛрасч.

КУП = ------------------ = --------------;

                  КТЛнорм.             2

 

                                                                                       3

КТЛрасч.для КУП = КТЛкон + (КТЛкон.- КТЛнач.)*-------- =