Управление финансовыми ресурсами

     Считается аксиомой, что структура капитала должна соответствовать виду деятельности и требованиям компании. Соотношение заемных средств и рискового капитала должно быть таким, чтобы обеспечить акционерам удовлетворительную отдачу от инвестиций. Гибкость в изменении структуры капитала может быть необходимым элементом успеха. Краткосрочный капитал может обеспечить ожидаемые и неожидаемые колебания потока наличных, тогда как средний долгосрочный капитал требуется в основном для длительных проектов (например, программы зарубежной экспансии).

     В западных странах большое влияние  на эффективность управления финансовыми ресурсами оказывают ожидания держателей акций предприятия /6/.

     Этот  фактор требует от компании установления минимальной долгосрочной нормы прибыли, которая обеспечивала бы держателям акций доход, и принимает во внимание ряд моментов: потенциальные дивиденды и возможности для повышения стоимости капитала; элемент риска в бизнесе (в отраслях с малой степенью риска доход членов акционерного общества в целом также низок и наоборот); величину дохода, который держатели акций могли бы получить в другом месте от инвестиций со сравнимым риском.

     Так как подавляющее большинство  держателей акций не имеют ясного представления о текущих или  потенциальных проблемах, с которыми сталкивается компания, в которую они вложили средства, их надежды в отношении дохода почти всегда нереалистичны и завышены. Степень, до которой могут учитываться их ожидания, зависит от того, насколько сильно их воздействие на компанию. Если держатели будут неудовлетворенны, они могут просто продать акции.

     Чем более конкурента отрасль, тем больше давление на держателей ее акций в части инвестиций на обновление и модернизацию оборудования и сооружений, исследования, обучение, компьютеризацию. Ни по одному из этих направлений, вероятно, не будет быстрой отдачи от инвестиций через год или даже чуть больше. Более того, неопределенность спроса, проявляющаяся в изменениях моды, поведения потребителей, технологий, в нерегулярности предпринимательского цикла, конкуренции, будет отражаться в ошибках, которые обычно сопровождают процесс определения прибыли. При осуществлении управления финансовыми ресурсами необходимо решить, каким образом определять как стоимость капитала, принимаемого за базу для расчетов, так и его приращение (выбытие).

      Заключение

       В период экономического кризиса Россия переживает трудные времена. ООО «Агрофирма Темниковская»  тоже испытывает трудности. Прежде всего, это связано с нехваткой сырья в связи с низкими надоями в сельскохозяйственных предприятиях района и сокращение численности поголовья. В настоящее время завод загружен всего на 33 %.

     Маслозавод  специализируется в основном на производстве сухого обезжиренного молока и цельномолочной продукции. В 2009 году было произведено масла крестьянского 196,5 т., сухого молока – 735,2 т., цельномолочной продукции – 442,5 т., нежирной продукции – 156,1 т. убыток в 2009 году составил 6056 тыс. руб., уровень убыточности – 7,9%.

     Одним из важнейших критериев финансового  положения предприятия является его платежеспособность, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим внешним обязательствам.

     Анализ  использования средств предприятия  показал, в ООО Агрофирма Темниковская   в настоящее время снизилась стоимость чистых активов на 7373 тыс. руб. Основной удельный вес в источниках формирования активов в 2009 году занимает заемный капитал, и его доля возросла на 40,57% по сравнению с 2008 годом.

       В 2009 году произошло уменьшение дебиторской задолженности на 1301 тыс. руб.   по сравнению с 2008 годом. Кредиторская задолженность увеличилась на 3564 тыс. руб. она превышает дебиторскую в 1,77 раза, финансовое состояние предприятия считается не стабильным.

       Анализ платежеспособности свидетельствует  о финансовой неустойчивости ООО «Агрофирма Темниковская».  Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 году составил 0,03, а нормативное значение считается 02-07, следовательно, предприятие не имеет возможности полностью и своевременно погашать свои долги. Коэффициент общей ликвидности в 2009 году составил 0,55, наиболее ликвидные активы предприятия не обеспечивают покрытия его           краткосрочных и текущих обязательств, что показывает на неустойчивость финансового состояния в настоящее время. У предприятия отсутствует реальная возможность восстановить платежеспособность в ближайшее время, так как коэффициент платёжеспособности составил -0,23.

       В целях совершенствования системы  управления финансовыми ресурсами предлагаем:

• обеспечить ускорение оборота денежных активов, которые определяют необходимость поиска резервов такого ускорения. Основными из этих резервов являются:
• ускорение инкассации денежных средств, при котором сокращается остаток  денежных активов в кассе;
• сокращение расчетов наличными деньгами;

     Увеличить объем собственных финансовых ресурсов предлагаем также путем:

• сокращения суммы постоянных расходов на содержание аппарата управленческого персонала;
• снижения уровня переменных издержек за счет сокращения численности производственного персонала и роста производительности труда;
• ускоренной амортизации машин и оборудования;
• реализации неиспользованного, имущества;

     Одним из основных и наиболее радикальных  направлений финансового оздоровления предприятии, на наш взгляд, является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

     Основное  внимание, на наш взгляд, необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрение прогрессивных норм и ресурсосберегающих технологий, использование вторичного сырья, организация действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучение и внедрение передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

     Для систематизированного выявления и  обобщения всех видов потерь предлагаем вести на предприятии специальный  реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

• от брака;
• снижения качества продукции;
• невостребованной продукции;
• утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;
• неполного использования производственной мощности предприятия;
• перерасхода ресурсов на единицу продукции по' сравнению с установленными нормами;
• списания не полностью амортизированных основных средств;
• списания невостребованной дебиторской задолженности;
• просроченной дебиторской задолженности;
• привлечения невыгодных источников финансирования;

     Анализ  динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению, на наш взгляд позволят улучшить финансовое состояние ООО Агрофирма Темниковская.    

Список  использованных источников

1. Абрамов С.И.Инвестирование. /С.И. Абрамов. – М.: Центр экономики и маркетинга. – 2008. – С. 440.
2. Андреев П. Обеспечение финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий/ П. Андреев. // АПК: Экономика, управление. – 2006.–№9. –С.69-73.
3. Баканов М. И. Теория анализа хозяйственной деятельности. /      Баканов М.И., Шеремет А. Д. М.// Финансы и статистика. – 2008. – С. 358.
4. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта/Т.И.Балабанов - М.: Финансы и статистика. – 2008. – С. 80.
5. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом? /Т.И.Балабанов -М.: Финансы и статистика – 2008. – С.384.
6. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий./Т.Б. Бердникова - М.: ИНФРА –2007. – С.52 – 105.
7. Большаков С. В. Проблемы укрепления финансов предприятий /С.В.Большаков / /Финансы. – 2009. – №2. – С. 18 – 21.
8. Борхунов Н. Финансовая устойчивость сельскохозяйственных организаций /Н. Борхунов., М. Полянина.//Экономика сельского хозяйства России. –2008. – № 12. – С. 14.
9. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятий /Е. В. Быкова.// Финансы. – 2009. –№ 2.–С.56– 59.
10. Гиляровская Л. Т. Экономический анализ. /Л. Т. Гиляровская - М.: ЮНИТИ – ДАНА – 2003. – С. 368 – 395.
11. Гинзбург А. И. Экономический анализ./А. И. Гинзбург – Спб.: Питер –2003. – С. 216 – 232.
12. Глазунов В. Н. Анализ финансового состояния предприятия /В.Н.Глазунов // Финансы. – 2009. – №2. – С. 15 – 17.
13. Голованов А. А. Государственное регулирование финансовой деятельности предприятий АПК /А. А.Голованов //Финансы. – 2008.–№1.–С.29–32.
14. Графов А. В. Оценка финансово-экономического состояния предприятий Финансы. - 2001. - № 7. - С. 64-67.
15. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия./А. В. Грачев -М.: Издательство «Финпресс» – 2002. – С. 171 – 190.
16. Гусманов Н. Окупаемость затрат в сельскохозяйственных предприятиях / Н.Гусманов, Р. Гусманов // АПК: Экономика, управление. – 2008. – № 10. – С. 39 – 42.
17. Егорова Е. Управление программой повышения платежеспособности хозяйств/ Егорова Е., Рогова Л., Ткаченко В. // АПК: Экономика, управление. - 2007. - № 1. -С. 53-57.
18. Ефимова О. В. Анализ платежеспособности предприятия /О.В. Ефимова. // Бухгалтерский учет. -2007.-№7.-С. 70-48.
19. Ефимова О. В. Анализ показателей ликвидности /О.В. Ефимова. // Бухгалтерский учет. -2007. -№6.-С. 44-48.
20. Ефимова О. В. Годовой бухгалтерский отчет: раскрытие информации /О.В. Ефимова.  // Бухгалтерский учет. - 2009. - № 2. - С. 5-11.
21. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2006.-С 84-213.
22. Закирова А. Р. К вопросу о методах учета затрат и калькуляции себестоимости продукции (работ, услуг) в сельском хозяйстве /А.Р.Закирова. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2006. -№11.- С. 36-37.
23. Закшевский В. Г. Совершенствование финансового механизма регулирования регионального АПК В. Г. Закшевский // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2008. - № 10. - С. 15-16.
24. Зарук Н. Управление финансовой устойчивостью предприятий/Н. Зарук, Л. Винничек. // АПК: Экономика, управление. - 2007. - № 12. - С. 56-61.
25. Захаров Ю. Финансовое состояние предприятий АПК /Ю. Захаров // Экономист. - 2006. -№ 2. - С. 88-92.
26. Игнатущенко В. Н. Анализ финансового состояния предприятия (экспресс-оценка) /В. Н. Игнатущенко // Аудит и финансовый анализ. -2008. - №3. - С. 26.
27. Исаева Н. Ключевые показатели финансового состояния предприятия /Н.Исаева // Управленческий учет и финансы – 2008. – №4. – С. 9.
28. Ковалев В. В. Эволюция финансового анализа /В. В. Ковалев // Бухгалтерский учет. - 2008. -№5.-С.17.
29. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятий. Проблемы, концепции и методы: Учебн. пособие / Б. Коласс. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009. - С. 507 - 525.
30. Корчагина Л. М. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Л.М. Корчагина // Бухгалтерский учет. - 2008. -№ 10. -С. 14.
31. Крейнина М. Н. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия/ М. Н. Крейнина // Экономика и жизнь. - 2007. - № 6. –С. 34.
32. Кричевский Н. А. Как улучшить финансовое состояние предприятия /Н. А.Кричевский // Бухгалтерский учет. -2006. - № 12. - С. 53.
33. Кузнецов В. Государственная финансовая поддержка регионального АПК нуждается в совершенствовании /В. Кузнецов. // АПК: Экономика, управление. - 2008. - №3.-С. 36-41.
34. Купчина А. А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов / А. А. Купчина // Бухгалтерский учет. -2007. - № 2. - С. 12.
35. Ли Ч.Ф.Финансы корпораций: теория, методы и практика. /Ч.Ф. Ли, Дж. И. Финнерти.– М.: ИНФРА-М. – 2009. – С.686.
36. Лабзунов П. Организация управления затратами в условиях рыночной экономики России / П.Лабзунов // Экономист. - 2009. - № 9. - С. 36-39.
37. Липатова И. В. Анализ доходности предприятия / И. В. Липатова // Финансы. - 2007. - № 12. -С. 17-19.
38. Малов А. Экономическое положение предприятия /А. Малов, Е. Майн // Экономист. -2007.-№8.-С.30-41.
39. Моляков Д. С. Актуальные проблемы финансов предприятий  /Д.С.Моляков  // Финансы. -2006.-№4.-С.З-7.
40. Мстиславский В. А. Финансовый контроль: проблемы и перспективы / В. А. Мстиславский, В. С. Волков // Бухгалтерский учет. - 2006. - № 7. - С. 51-54.
41. Мустафин Д. М. Совершенствование организации управления сельскохозяйственным производством в районе /Мустафин Д. М.// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2009.- № 12.–С.12-15.
42. Остапенко В., Финансовое состояние предприятия; оценка, пути улучшения/ В. Остапенко, Л. Подъяблонская, В. Мешков // Экономист. - 2008. -№7. -С. 37-42, 98
43. Панагушин В.П. Реструктуризация хозяйствующего субъекта и бюджетирование его подразделений. Конспект лекций. / В.П. Панагушин, В.И. Лапенков, В.Н. Данилкин, Е.В. Чернобровкина – М.: ИВАКО Аналитик – 2007. – С.71.
44. Палаткин И. Проблема финансового оздоровления сельхозтоваропроизво-дителей. И.Палаткин// АПК:Экономика, управление.-2009. №6.-С.21-26.
45. Плотников В. Условия финансового оздоровления предприятий АПК/ В. Плотников. // Экономист. -2008. - № 5. - С. 92-94.
46. Рыманова Л. Междисциплинарные методологические аспекты регулирования финансовой устойчивости сельхозпредприятий. /Л. Рыманова// АПК: Экономика, управление. -2009.-№6.-С. 34-42.
47. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник для вузов. / Г. В. Савицкая – 3-е изд. Мн.: Новое знание – 2003. - С. 392-529.
48. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. /Г.В. Савицкая– Минск: ООО «Новое знание»,. 2005. – С.688. Савицкая Г. В. Экономический анализ./ Г. В. Савицкая – Мн.: Новое знание – 2003. -с. 472-581.
49. Савицкая Г. В. Экономический анализ./ Г. В. Савицкая – Мн.: Новое знание – 2003. -с. 472-581.
50. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. / Н. Н.Селезнева, А. Ф. Ионова - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. -С. 198-239.
51. Семенихин А. И. Экономика убыточного предприятия А. И. Семенихин // Проблемы прогнозирования. -2009.-№ 3. - С. 103-114.
52. Семин А. Государственное регулирование и поддержка агропромышленного производства /А. Семин // АПК: Экономика, управление. - 2008. - № 11. - С. 36-43.
53. Симачев Ю. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий / Ю.Симачев //Рос. экон. журн. -2007. - № 8. - С.33-41.
54. Синцова Г. Так достигается устойчивость: Опыт организации, планирования и обеспечения конкурентоспособного производства /Г. Синцова  // Экономист. - 2009. -№ 10. -С. 28-38.
55. Синягин А. Финансовый менеджмент на предприятии: чем и зачем управлять? Рынок ценных бумаг./ А. Синягин  - 2008. - № 9. - С.30-32.
56. Тяпкин Н. Т. Управление издержками производства / Н. Т.Тяпкин, М.А. Кукина // Экономика сельского хозяйства России. - 2008. -№ 10. - С.27.
57. Тяпкин Н. Т. Методы определения окупаемости тенденции текущих затрат в сельском хозяйстве Н. Т.Тяпкин, М. А. Кукина // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2007. - № 7. - С. 14-17.
58. Уштанит Т. Совершенствование кредитно-финансовой системы на селе / Т. Уштанит  // АПК: Экономика, управление. - 2006. - № 10. - С. 67-69.
59. Черемушкин С.Ц. Управление корпоративными финансами /С.Ц. Черемушкин // Проблемы применения традиционных приемов финансовой результативности . – 2008. – № 5. – С. 18.

60. Бухгалтерская отчетность - 2007 г.

61. Бухгалтерская отчетность – 2008 г.
62. Бухгалтерская отчётность – 2009 г.