Оценка финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению

 

I класс II класс III класс IV класс V класс

Рентабельность совокупного  капитала, % 30 и выше (50 баллов) 29,9–20 (49,9–35 баллов) 19,9–10 (34,9–20 баллов) 9,9–1 (19,9–5 баллов) менее 1 (0 баллов)

Коэффициент текущей ликвидности 2,0 и выше (30 баллов) 1,99 -1,7 (29,9–20 баллов) 1,69–1,4 (19,9 -10 баллов) 1,39:1,1 (9,9 – баллов) 1 и ниже (0 баллов)

Коэффициент финансовой независимости 0,7 и выше (20 баллов) 0,69–0,45 (19,9 – 10 баллов) 0,44–0,30 (9,9–5 баллов) 0,29 -0,20 (5–1 баллов) менее 0,2 (0 баллов)

Границы классов 100 баллов 99–65 баллов 64–35 баллов 34–6 баллов 0 баллов

 

 

 

 Определим к какому классу финансовой устойчивости относится ООО «Маркет-Сервис» (см. табл. 28).

 

 

 Таблица 28. Оценка класса  предприятия по уровню платежеспособностиПоказатель На начало периода На конец периода

 

значение баллы значение баллы

Рентабельность совокупного  капитала, % 0,08 0,0 0,12 0,0

Коэффициент текущей ликвидности 0,88 0,0 0,71 0,0

Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,08 0,0 0,03 0,0

Итого х 0,0 х 0,0

Класс финансовой устойчивости х 5 класс х 5 класс

 

 

 

I класс – предприятия  с хорошим запасом финансовой  устойчивости, позволяющим быть  уверенным в возврате заемных  средств;

 

II класс – предприятия,  демонстрирующие некоторую степень  риска по задолженности, но  еще не рассматривающиеся как рискованные;

 

III класс – проблемные  предприятия;

 

IV класс – предприятия  с высоким риском банкротства  даже после принятия мер по  финансовому оздоровлению. Кредиторы  рискуют потерять свои средства  и проценты;

 

V класс – предприятия  высочайшего риска, практически  несостоятельные.

 

 Согласно методике  Г.В. Савицкой ООО «Маркет-Сервис» относится к предприятию с высоким риском банкротства.

 

3. Спектр – балльный  метод (методика А.Н. Салова, В.Г.  Маслова).

 

 Результаты расчетов  представлены в таблице 29.

 

 

 Таблица 29Показатель Фактический уровень показателя Динамика Границы классов согласно критериям

 

На начало периода На конец периода 

Зона риска Зона опасности Зона стабильности Зона благополучия

2 3 4 5 6 7 8 9

Показатели финансовой устойчивости 0,0 1,0 1,0 

 

 

 

 

Коэффициент независимости  или автономности 0,08 0,03 -0,05 ниже 0,5 0,5–0,65 0,65–0,8 выше 0,8

Балл 0,0 0,0 

 

 

 

 

 

Коэффициент соотношения  привлеченных и собственных средств 10,78 27,62 16,84 выше 0,8 0,8–0,5 0,5–0,2 ниже 0,2

Балл 0,0 0,0 

 

 

 

 

 

Коэффициент дебиторской  задолженности 0,24 0,07 -0,17 выше 0,15 0,15–1,0 0,1–0,05 ниже 0,05

Балл 0,0 3,0 

 

 

 

 

 

Показатели платежеспособности 0,0 0,3 0,3 

 

 

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,00 0,00 -0,00 ниже 0,2 0,2–0,3 0,3–0,4 выше 0,4

Балл 0,0 0,0 

 

 

 

 

 

Промежуточный коэффициент  покрытия 0,59 0,26 -0,33 ниже 0,7 0,7–0,85 0,85–1,0 выше 1,0

Балл 0,0 0,0 

 

 

 

 

 

Коэффициент обеспеченности запасами краткосрочных обязательств 0,29 0,45 0,16 ниже 0,4 0,4–0,6 0,6–0,8 выше 0,8

Балл 0,0 1,0 

 

 

 

 

 

Показатели деловой активности 5,0 5,0 0,0 

 

 

 

 

Общий коэффициент оборачиваемости 2,22 3,40 1,18 ниже 0,4 0,4–0,6 0,6–0,8 выше 0,8

Балл 5,0 5,0 

 

 

 

 

 

Коэффициент оборачиваемости  запасов 7,02 6,45 -0,56 ниже 2,0 2,0–3,0 3,0–4,0 выше 4,0

Балл 5,0 5,0 

 

 

 

 

 

Коэффициент оборачиваемости  собственных средств 26,17 97,21 71,04 ниже 0,8 0,8–0,9 0,9–1,0 выше 1,0

Балл 5,0 5,0 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Сводные показатели  представлены в таблице 30.

 

 

 Таблица 30. Сводные показателиПоказатель Фактический уровень показателя

 

На начало периода На конец периода

Показатели финансовой устойчивости кризисное неустойчивое

Показатели платежеспособности кризисное кризисное

Показатели деловой активности совершенно устойчивое совершенно устойчивое

Показатели оценки структуры  баланса неустойчивое неустойчивое

Показатели рентабельности неустойчивое неустойчивое

 

 

 

 По показателям оборачиваемости ООО «Маркет-Сервис» относится к предприятию с устойчивым финансовым состоянием.

 

 По остальным показателям  ООО «Маркет-Сервис» находится в кризисном, неустойчивом финансовом положении.

 

 Спектр – балльный  метод является наиболее надежным  методом финансово-экономического  анализа. Его суть заключается  в проведении анализа финансовых  коэффициентов путем сравнения  полученных значений с нормативными  величинами, используется при этом  система разнесения этих значений  по зонам удаляемости от оптимального уровня. Значение показателей сводится в типовую таблицу. Анализ финансовых коэффициентов производится путем сравнения полученных значений с рекомендуемыми нормативными величинами, играющими рол пороговых нормативов. Чем удаленнее значения коэффициентов от нормативного уровня, тем ниже степень финансового благополучия предприятия и выше риск попадания в категорию несостоятельных предприятий. Отбор финансовых коэффициентов осуществляется с ориентацией на следующие категории:

 

1) доступность исходной  информации и простота расчета  оценочных показателей;

 

2) устранение дублирующих  коэффициентов, то есть коэффициентов,  связанных очевидной линейной  зависимостью.

 

 В результате отбираются 16 наиболее значимых коэффициентов,  дающих емкое и полное представление  о финансово-экономическом положении  предприятия. Производится расчет  показателей, их распределение  по зонам риска дает первичное  представление о финансовом положении  предприятия.

 

 Анализ с помощью  данного метода легко провести  в среде MS Excel. Достаточно ввести данные из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, рассчитываются финансовые коэффициенты. По сводным показателям можно сделать вывод об уровне финансового состояния.

 

 

3.2 Мероприятия по улучшению  финансового состояния ООО «Маркет-Сервис»

 

 

 Проведенный анализ  ООО «Маркет-Сервис» показал, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, причинами которого являются:

 

1) снижение выручки от  реализации продукции, вследствие  этого увеличение силы воздействия  операционного рычага;

 

2) отсутствие собственных  оборотных средств;

 

3) увеличение периода  оборачиваемости активов;

 

4) снижение показателей  рентабельности;

 

5) высокая зависимость  от заемного капитала.

 

 Таким образом, исследуемому  предприятию необходимо всерьез  работать над улучшением состава  и структуры источников средств:  стремиться увеличить собственный  капитал, ограничить рост кредиторской  задолженности, улучшать ее качество, учиться использовать выгоду  кредитов и займов.

 

 На рассматриваемые  даты предприятие оказалось полностью  неплатежеспособным, баланс назвать  ликвидным нельзя. И восстановить  утраченную платежеспособность  почти невозможно, о чем свидетельствуют  приведенные расчеты и динамика  показателей.

 

 На предприятии в  большинстве случаев не используется  система предоплаты, денежные средства  поступают, в лучшем случае  после отгрузки товара, в худшем  случае возникает дебиторская  задолженность, в том числе  и просроченная.

 

 Имеется также задолженность  по оплате труда и платежам  в бюджет, из-за чего возникают  прочие расходы: штрафы, пени, неустойки,  судебные издержки.

 

 Основными «слабыми»  местами в финансовом положении  предприятия являются:

 

 – низкая рентабельность  продаж (или высокий уровень расходов),

 

 – неудовлетворительный  показатель абсолютной ликвидности  активов.

 

 Для улучшения финансового  состояния необходимо провести  следующие мероприятия:

 

1. Увеличить прибыль от  реализации. В этой связи предприятию  необходимо наращивать объемы  производства и реализации за  счет привлечения новых клиентов, предоставления системы скидок.

 

2. Чтобы обеспечить бесперебойный  производственный процесс и реализации  продукции производственные запасы  должны быть оптимальными.

 

 Управление запасами  – сложный комплекс мероприятий,  в котором задачи финансового  менеджера переплетаются с задачами  производственного менеджмента  и маркетинга.

 

 Принципиальная формула,  по которой определяется необходимый  объем финансовых средств, авансируемых  на формирование запасов товарно-материальных  ценностей, имеет вид (см. формулу  20):

 

 

 ФСз = СР Ч Нз – КЗ, (26)

 

 

 где ФСз – объем финансовых средств, авансируемых в запасы,

 

 СР – среднедневной объем расходов в сумме,

 

 Нз – норматив хранения запасов, в днях (при отсутствии разработанных нормативов может быть использован показатель средней продолжительности оборота запасов в днях),

 

 КЗ – средняя сумма кредиторской задолженности по расчетам за приобретенные товарно-материальные ценности (этот элемент включает в расчет, как правило, только по производственным запасам, при реализации готовой продукции он включает лишь при установившейся практике предоплаты за нее).

 

 Расчет ведется по  каждому из видов запасов. Суммирование  результатов расчетов позволяет  получить общую потребность в  финансовых ресурсах, авансируемых  на формирование запасов, т.е. определить размер оборотных активов, обслуживающих эту стадию производственно-коммерческого цикла.

 

 Минимизация текущих  затрат по обслуживанию запасов  представляет собой оптимизационную  задачу, решаемую в процессе их  нормирования.

 

 Расчет оптимального  размера партии поставки, при  котором минимизируются совокупные  текущие затраты по обслуживанию  запасов осуществляется по формуле  21:

 

 

, (27)

 

 

 где ОРпл – оптимальный размер партии поставки,

 

 Зг – необходимый объем закупки товаров (сырья и материалов) в год (квартал),

 

 ТЗ1 – размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке в расчете на одну поставляемую партию,

 

 ТЗ2 – размер текущих затрат по хранению единицы запасов.

 

 Расчет оптимального  размера заказа представлен в  таблице 31.

 

 

 Таблица 31. Расчет оптимального  размера заказаПоказатель Значение

Материалы, необходимые для  реализации в квартал 2885

Стоимость каждого заказа, тыс. руб. 1200

Стоимость хранения единицы  товара, тыс. руб. 10

Оптимальный размер партии 832

Количество заказов в  квартал 4

 

 

 

 Основная цель этих  мероприятий – высвобождение  части финансовых средств, «затянувших»  в сверхнормативных запасах.

 

 Размер высвобождаемых  финансовых средств в этом  случае определяется по формуле  19:

 

 

 ФСв = Зн – Зф = (ЗДн – ЗДф) Ч СР, (28)

 

 где ФСв – сумма высвобождаемых финансовых средств в процессе нормализации запасов,

 

 Зн – норматив запасов в сумме,

 

 Зф – фактические запасы в сумме,

 

 ЗДн – норматив запасов в днях,

 

 ЗДф – фактические запасы в днях,

 

 СР – среднедневной объем расходования запасов в сумме.

 

 Таким образом, в  год нам необходимы запасы  в размере: 4Ч832Ч4 = 13312 т.р.

 

 Фактически же за  данный период запасы составили  17697 тыс. руб.

 

 Следовательно, при  оптимизации партии заказов мы  получим высвобождение средств в размере 4385 тыс. руб., что говорит об увеличении расходов на их хранение и использование. Поэтому целесообразно сократить запасы на 4385 тыс. руб. путем их продажи по рыночной стоимости (4300 тыс. руб.).

 

 Продолжительность оборота  запасов в 2009 г.: Пз=360/(76211/17697)=84 дн.

 

 Если сократить запасы  на 4385 тыс. руб., то продолжительность  оборота составит: Пз=360/(76211/13312)=63 дн.

 

 Следовательно, продолжительность  оборачиваемости запасов сократиться  на 21 дней и в результате: ±Э=76211/360Ч(-21)= -10,08 тыс. руб.

 

3. Для взыскания задолженности  с целью ускорения оборачиваемости  денежных средств необходимо:

 

 – создать стимулы  клиентам предприятия быстрее  платить по счетам путем предоставления  специальных скидок;

 

 – создать систему  оценки клиента, которая бы  суммировала все риски, связанные  с ним. Общая зависимость от  такого партнера будет включать  его дебиторскую задолженность,  товары на складе, подготовленные  к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту.  Установить формальные лимиты  кредита каждому клиенту, которые  будут определяться общими отношениями  с этим клиентом, потребностью  в денежных средствах и оценкой  финансового положения конкретного  клиента.

 

4. Для увеличения притока  денежных средств и сокращения  дебиторской задолженности использовать  систему предоплаты.