Оценка финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению

 

1. Переменные затраты,  текущие активы и текущие обязательства  при наращивании объема продаж  на определенное количество процентов  увеличиваются в среднем на  столько же процентов. Это означает, кстати, что и текущие активы, и текущие пассивы будут составлять  в плановом периоде прежний  процент от выручки.

 

2. Процент увеличения  стоимости основных средств рассчитывается  под заданный процент наращивания  оборота, в соответствии с технологическими  условиями бизнеса и с учетом  наличия недогруженных основных  средств на начало периода  прогнозирования, степенью материального  и морального износа наличных  средств производства и т.п.

 

3. Долгосрочные обязательства  и капитал предприятия берутся  в прогноз неизменными. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции: к нераспределенной прибыли базового периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль (произведение прогнозируемой выручки на чистую рентабельность реализованной продукции) и вычитаются дивиденды (прогнозируемая чистая прибыль, умноженная на норму распределения чистой прибыли на дивиденды).

 

 Составим прогнозный  баланс на основе отчетного  периода по «методу процента  от продаж».

 

 Первым этапом будет  составление отчета о прибылях  и убытках, где переменные затраты  растут пропорционально росту  выручки, постоянные остаются  на том же уровне. Результаты  расчетов сведены в таблицу  37.

 

 

 Таблица 37. Прогнозный  отчет о прибылях и убытках,  тыс. руб.Показатели Факт Прогноз Абсолютизм. Темп роста, %

Выручка от реализации товаров, работ и услуг 76 211 98236 22025 128,90

Себестоимость от реализации товаров, работ и услуг 69 232 76155 6923 110,00

Валовый доход 6 979 22081 15102 316,39

Коммерческие расходы 1 614 1775 161 110,00

Управленческие расходы 5 223 5223 0 100,00

Прибыль от реализации 142 15 083 14941 10621,55

Прочие расходы 9 416 9 416 0 100,00

Прочие доходы 12 695 12 695 0 100,00

Прибыль до налогообложения 1 101 18 362 17261 1667,72

Налог на прибыль 769 3672 2903 477,54

Чистая прибыль 332 14 689 14357 4424,48

 

 

 

 Далее на основе  прогнозных данных по прибыли  от продаж можно спрогнозировать  баланс в результате реализации  проекта (см. табл. 38).

 

 

 Таблица 38. Прогнозный  баланс после реализации проектаПоказатель Факт В % к фактической выручке Прогноз В % к прогнозной выручке абсолютное изменение (+,–) относительное изменение(+,–)

1 2 3 4 5 6 7

Внеоборотные активы всего, в том числе: 12 825 16,83 12 825 13,06 0 -3,77

1 2 3 4 5 6 7

Основные средства 12 273 16,10 12 273 12,49 0 -3,61

Оборотные активы всего, в  том числе: 28 218 37,03 23 840 24,27 -4378 -12,76

Запасы 17 716 23,25 13312 13,55 -4404 -9,69

Дебиторская задолженность 10 453 13,72 5075 5,17 -5378 -8,55

Денежные средства 19 0,02 5423 5,52 5404 5,50

ИТОГО активов 41 043 53,85 36 665 37,32 -4378 -16,53

Капитал и резервы 1 434 1,88 4136 4,21 2702 2,33

Уставный капитал 20 0,03 20 0,02 0 -0,01

Нераспределенная прибыль 1 384 1,82 4086 4,16 2702 2,34

Долгосрочные обязательства 50 0,07 0 0,00 -50 -0,07

Краткосрочные обязательства, в т.ч.: 39 559 51,91 32529 33,11 -7030 -18,79

Займы и кредиты 7 030 9,22 - 0,00 -7030 -9,22

Кредиторская задолженность 32 529 42,68 32 529 33,11 0 -9,57

ИТОГО пассивы 41 043 53,85 36665 37,32 -4378 -16,53

 

 

 

 Денежные средства, высвобожденные  в результате оптимизации запасов  в сумме 4385 тыс. руб. не использовать  на сокращение кредиторской задолженности,  а увеличить собственный капитал.

 

 По произведенным расчетам в таблице 38, можно сделать о положительной тенденции, наблюдающейся в балансе: проведение оптимизации запасов понизили запасы в размере 4385 тыс. руб. и составили 13312 тыс. руб., снижение дебиторской задолженности на 5389 тыс. руб. Высвободившиеся денежные средства были пущены на погашение краткосрочных и долгосрочных обязательств, а остатки от оставшейся суммы пошли на увеличение собственного капитала в форме нераспределенной прибыли, которая увеличилась на 2702 тыс. руб. в результате оптимизации ассортимента выпускаемой продукции. В результате проводимых мероприятий, валюта баланса снизилась с 41043 тыс. руб. до 36665 тыс. руб.

 

 Далее проведем коэффициентный  анализ финансовой устойчивости (см. табл. 39).

 

 

 Таблица 39. Показатели  финансовой устойчивости до и  после проведения мероприятийПоказатели Методика расчета Норматив 2009 Прогноз Абсолют. изм.

Коэффициент автономии СК/А >0,5 0,03 0,113 0,078

Коэффициент финансовой зависимости ЗК/А <0,5 0,97 0,89 -0,078

Коэффициент финансовой устойчивости (СК+ДО)/А >0,7 0,04 0,11 0,077

Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств СК/ЗК ≥1 0,036 0,127 0,091

Коэффициент маневренности  собственного капитала (СК-ВА)/СК [0,2ч0,5] -7,94 -2,10 5,843

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СК-ВА)/ОА >0,1 -0,40 -0,54 -0,133

Коэффициент финансового  риска ЗК/СК <0,7 27,62 7,86 -19,756

 

 

 

 Как видно из таблицы  39 произошло увеличение всех коэффициентов,  что говорит о повышении финансовой  устойчивости предприятия.

 

 Произошло увеличение  коэффициента соотношения собственных  и заемных средств с 0,036 до 0,127, что является благоприятным фактором  и свидетельствует об увеличении  доли собственных средств в  общих источниках финансирования. Данный коэффициент дополняет  коэффициент концентрации заемного  капитала, который также понизился  с 0,97 до 0,89 пункта. В целом данные  изменения свидетельствуют о  снижении зависимости предприятия  от заемных средств.

 

 Увеличение коэффициента  автономии с 0,03 до 0,113пункта свидетельствует  о повышении финансовой устойчивости, однако он находится ниже нормативного  значения. В соответствии с той  определяющей ролью, какую играют  для оценки финансовой устойчивости  абсолютные показатели обеспеченности  предприятия средствами источников  формирования запасов и затрат, одним из главных относительных  показателей устойчивости финансового  состояния является коэффициент  обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных  оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.

 

 

 При планировании прироста  или снижения выручки от продаж  использование показателя операционного  левериджа позволяет одновременно определить прирост или уменьшение прибыли. И наоборот, если в плановом периоде предприятию необходима определенная величина прибыли от продаж, с помощью операционного левериджа можно установить, какая выручка от продаж обеспечит нужную прибыль (см. табл. 40).

 

 

 Таблица 40. Расчета  показателей оценки качественного  уровня достижения финансовых  результатовПоказатель Базовый вариант Прогнозный вариант Отклонение 2009 г. к прогнозу

 

сумма, тыс. руб. % к выручке сумма, тыс. руб. % к выручке 

 

 

Выручка от продаж, тыс. руб.

76 211 100 98236 100 128,90

Переменные затраты, тыс. руб 69 232 90,84 76155 77,52 110,00

Постоянные и условно-постоянные затраты, тыс. руб. 6837 8,97 6998 7,12 102,35

Валовая прибыль, тыс. руб. 6 979 9,16 22 081 22,48 316,39

Операционная прибыль, тыс. руб. 142 0,19 15 083 15,35 10621,83

Операционный рычаг, раз 49,148 Х 1,464 Х Х

Коэффициент операционного  рычага Х Х Х Х 33,57

 

 

 

 Из таблицы 40 видно,  что с увеличением объема оказываемых  услуг происходят следующие основные  изменения. Увеличивается доля  постоянных расходов и соответственно  этому снижается доля прибыли.  Сумма прибыли увеличивается  опережающими темпами по сравнению  с ростом выручки. Однако, при увеличении себестоимости на 10% имеет место увеличение прибыли на 14941 тыс. руб. Выявленная закономерность определяется эффектом операционного рычага.

 

 Результат показывает, что изменение в объёме реализации  оказываемых услуг на 1% приведёт  к изменению прибыли от продаж  на 33,57%. Следовательно, разработанные  мероприятия имеет практическую  значимость.

 

 Принятые меры финансового  оздоровления позволят добиться  ощутимой результативности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: коэффициент  текущей ликвидности к концу  2009 году приблизится к рекомендуемому  значению. Оценка эффективности  проекта доказывает реальность  осуществления данного проекта  на практике. Следовательно, разработанные  мероприятия имеет практическую  значимость.

 

 

Заключение

 

 

 Актуальность темы  выпускной квалификационной работы  состоит в том, что: оценка  и анализ финансового состояния  предприятия весьма важны как  для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических  решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая  в системе антикризисного управления  предприятием.

 

 Финансовое состояние  – важнейшая характеристика экономической  деятельности предприятия. Это  показатель его финансовой конкурентоспособности,  использования финансовых ресурсов  и капитала, выполнения обязательств  перед государством и другими  хозяйствующими субъектами.

 

 В первой главе ВКР  была рассмотрена экономическая  сущность, цели, задачи, методики оценки  финансового состояния, а также  модели прогнозирования банкротства.

 

 Во второй главе  ВКР проведен анализ оценки  финансового состояния ООО «Маркет-Сервис». Была рассмотрена технико-экономическая характеристика предприятия, проведен анализ платежеспособности, финансовых результатов деятельности и деловой активности.

 

 В третьей главе  ВКР разработаны рекомендации  по совершенствованию оценки  финансового состояния ООО «Маркет-Сервис». А также проведен расчет экономической эффективности предложенных мероприятий.

 

 Подведем основные  итоги оценки финансового состояния  предприятия:

 

1. Анализ имущественного  положения предприятия позволяет  выявить ряд проблемных статей  баланса. К ним относятся: высокая  доля запасов и дебиторской  задолженности в активах предприятия,  низкая доля собственных средств  в источниках финансирования  деятельности предприятия. Низкий  удельный вес собственных источников  финансирования говорит о высокой  степени зависимости предприятия  от заемных средств и как  следствие и низкой его финансовой  устойчивости.

 

 Кредиторская задолженности превышает дебиторскую задолженность в 2007–2008 гг. почти в 1,5 раза, а к концу 2009 г. в 3 раза. Это указывает на недостаток у предприятия средств для покрытия обязательств.

 

2. Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости предприятия  показал, что оно находится  в кризисном состоянии. Для  кризисного типа финансовой устойчивости  характерна неплатежеспособности  предприятия: денежные средства  и дебиторская задолженность  не покрывают их кредиторской  задолженности. Вывод о кризисном  финансовом состоянии подтвердил  и анализ коэффициентов финансовой  устойчивости. Так, например, несоответствие  значения коэффициента обеспеченности  собственными оборотными средствами (-0,40) оптимальному (0,1), свидетельствует об отсутствии у предприятии собственных оборотных средств для поддержания его финансовой устойчивости.

 

3. Анализ кредитоспособности  предприятия также указывает  на его кризисное состояние.  Анализ коэффициента текущей  ликвидности свидетельствует о  недостаточности у предприятия  в анализируемый период оборотных  средств для погашения обязательств. Расчет общего коэффициента платежеспособности (его фактическое значение меньше 1), в очередной раз свидетельствует о недостаточной ликвидности анализируемого хозяйствующего субъекта. Предприятие является ненадежным партнером, причем риск хозяйственных и кредитных взаимоотношений с ООО «Маркет-Сервис» довольно высок.

 

4. Анализ абсолютных показателей  деловой активности предприятия  показал, что в 2007–2009 гг. на  фоне роста имущества происходит  снижение выручки, и еще большее  снижение прибыли. Это указывает  на снижение эффективности использования  ресурсов предприятия. Так оборачиваемость  оборотных активов уменьшилась  в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 5,6, период оборота дебиторской  задолженности увеличился на 78 дней  в 2009 г. по сравнению с 2007 г., т.е. увеличился период погашения  долгов. В связи с этим период  оборота кредиторской задолженности  увеличился на 154 дня. Период оборота  запасов увеличился на 73 дня. Таким  образом, продолжительность операционного  цикла в 2009 г. возросла на 151 день по сравнению с 2007 г.

 

5. В 2008 г. наблюдается  рост основных показателей рентабельности  предприятия. В 2009 г. ситуация  изменилась в худшую сторону:  показатели рентабельности резко  упали, вследствие снижения выручки  и соответственно чистой прибыли.  Так выручка в 2007 г. составила  132151 тыс. руб., в 2009 г. она составила  76211 тыс. руб.

 

6. Анализируя финансовое  состояние ООО «Маркет-Сервис» на вероятность банкротства, можно сделать вывод, что вероятность банкротства к концу 2009 г. высокая. Коэффициент риска банкротства к концу 2009 г. составляет 0,03, хотя нормативное значение равно 2. Согласно модели У. Бивера вероятность банкротства возможно через один год.

 

 Таким образом, по  результатам анализа финансового  состояния, можно сделать вывод  о том, что ООО «Маркет-Сервис» находится в кризисном финансовом положении.

 

 Для совершенствования  оценки финансового состояния  ООО «Маркет-Сервис» предполагается использовать методику интегральной оценки финансового состояния. Рассчитанные уровни платежеспособности, финансовой независимости и интегральный показатель значительно меньшие за единицу, которые свидетельствуют о неудовлетворительном состоянии предприятия. Также предполагается использовать спектр – балльный метод оценки. Данный метод достаточно прост в расчете оценочных показателей. По показателя финансовой устойчивости, оценки структуры баланса и показателям рентабельности предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, по показателям платежеспособности – в кризисном.