Трендовый анализ является
разновидностью горизонтального
анализа, он используется в
тех случаях, когда сравнение
показателей производится более
чем за три года. При этом
долгосрочные сравнения обычно
проводятся с использованием
индексов. Каждая позиция отчетности
сравнивается с рядом предыдущих
периодов для определения тренда.
Тренд – основная тенденция
показателя. Расчет серии индексных
чисел требует выбора базисного
года для всех показателей.
Поскольку базисный
год будет выступать основой
для всех сравнений, лучше всего
выбрать год, который в смысле
предпринимательских условий является
самым нормальным или типичным.
При использовании индексных
чисел процентные изменения могут
трактоваться только в сравнении
с базисным годом. Этот вид
анализа носит характер перспективного
прогнозного анализа, используется
в тех случаях, когда необходимо составить
прогноз по отдельным финансовым показателям
или по финансовому состоянию предприятия
в целом.
Метод финансовых коэффициентов
основан на существовании определенных
соотношений между отдельными
статьями отчетности. Коэффициенты
позволяют определить круг сведений,
который важен для пользователей
информации о финансовом состоянии
предприятия с точки зрения
принятия решений. Большим преимуществом
коэффициентов является то, что
они сглаживают негативное влияние
инфляции, которая существенно искажает
абсолютные показатели финансовой
отчетности, тем самым, затрудняет
их сопоставление в динамике.
Сравнительный анализ
применяется для проведения внутрихозяйственных
и межхозяйственных сравнений
по отдельным финансовым показателям.
Его цель заключается в выявлении
сходства и различий однородных
объектов. С помощью сравнения
устанавливаются изменения в
уровне экономических показателей,
изучаются тенденции и закономерности
их развития, измеряется влияние
отдельных факторов, осуществляются
расчеты для принятия решений,
выявляются резервы и перспективы
развития.
Факторный анализ применяется
для изучения и измерения воздействия
факторов на величину результативного
показателя. Факторный анализ может
быть прямым, когда результативный
показатель расчленяется на составные
части, и обратным, когда отдельные
элементы соединяются в общий
результативный показатель.
Факторный анализ может
быть одноступенчатым, когда для
анализа используются факторы
только одного уровня и многоступенчатым,
когда производится детализация
факторов на составные элементы
для изучения их поведения.
Факторный анализ может
быть ретроспективным, когда изучаются
причины изменения результативных
показателей за прошлые периоды,
и перспективным, когда исследуют
поведение факторов и их воздействие
на результативные показатели
в будущем.
Факторный анализ может
быть статическим, для изучения
влияния факторов на результативные
показатели на определенную дату,
и динамическим, когда причинно-следственные
связи изучаются в динамике.
Одним из важных
инструментов финансового анализа
является расчет потока денежных
средств. Представленный в форме
годового финансового прогноза,
он показывает ожидаемое ежемесячное
получение денежных средств и
совершение ежемесячных платежей
в погашение долга. Такой расчет
позволяет оценить пик потребности
предприятия в дополнительных
средствах и его способность заработать
достаточно денежных средств для погашения
краткосрочной задолженности в течение
операционного цикла [13, с. 369–381].
К специфическим методам
анализа можно отнести:
1) анализ текущих инвестиций,
который позволяет оценить влияние
роста продаж на потребность
в финансировании и способность
предприятия увеличивать реализацию;
2) анализ устойчивого
роста, который помогает определить
способность предприятия расширять
продажи без изменения доли
заимствованных средств;
3) анализ чувствительности,
который использует однотипные
сценарии для выявления наиболее
уязвимых мест предприятия;
4) отраслевой фактор, который
учитывает непостоянство потоков
наличности предприятия – заемщика
в сравнении с движением средств
других предприятий данной отрасли.
Эти методы имеют
большое значение для углубления
финансового анализа и оценки
потенциала роста предприятия.
Использование всех
методов финансового анализа
позволяет более точно оценить
финансовую ситуацию, сложившуюся
на предприятии, спрогнозировать
ее на перспективу и принять
более обоснованное управленческое
решение [17, с. 44–45].
1.2 Методики оценки финансового
состояния
В последнее время
заметно возросло качество проведения
анализа финансового состояния
предприятия. Уже не является
редкостью грамотно подготовленная
аналитическая записка, всесторонне
характеризующая деятельность предприятия,
определяющая основные его проблемы
и возможные способы их решения.
Большинство существующих в настоящее
время методик анализа деятельности
предприятия, его финансового
состояния повторяют и дополняют
друг друга, они могут быть использованы
комплексно или раздельно в зависимости
от конкретных целей и задач анализа, информационной
базы, имеющейся в распоряжении аналитика.
В начале 90-х годов
широко использовалась методика,
предлагаемая В.Ф. Палием. Однако
на сегодняшний день эта методика не удовлетворяет
всем требованиям, предъявляемым к анализу.
Во-первых, с 1992 года, существенно
изменилась информационная основа
анализа, так как изменена форма
баланса.
Во-вторых, нормативная
база, заложенная в методике В.Ф.
Палия, уже не удовлетворяет
новым экономическим условиям
и, прежде всего высоким темпам
инфляции.
В-третьих, она слабо
формализована и в недостаточной
степени удобна для компьютерной
обработки, имеет негибкий характер
[8, с. 189–205].
В настоящее время
широкое распространение получили
методики: Шеремета А.Д., Ковалева В.В.,
Сайфулина Р.С., Негашева Е.В., Савицкой
Г.В, Ефимовой О.В. и другие. В целом они
представляют собой дальнейшее развитие
предыдущих методик:
1) имеют более формализованный,
алгоритмизированный, структурированный
характер и в большей степени приспособлены
к компьютеризации всех расчетов;
2) в них применяется
несколько иная нормативная база
при оценке платежеспособности (ликвидности)
предприятия;
3) ориентирована на широкий
круг пользователей;
4) частично применяется
зарубежный опыт оценки финансового
состояния;
5) используется модель
взаимосвязанных различных финансовых
коэффициентов, что позволяет
при наличии динамики различных
финансовых показателей (факторов)
исследовать характер изменения
результирующего показателя;
6) более подробно рассмотрен
анализ балансовой прибыли, и
прибыли от реализации продукции;
7) кроме анализа финансового
состояния рассматривается методика
анализа деловой активности [24, с.
258–273].
Анализ финансового
состояния предприятия по данным
бухгалтерской отчетности может
быть выполнен с различной
степенью детализации, которая
зависит от поставленных целей,
а также различных факторов
информационного, временного, методического
и технического обеспечения. Логика
аналитической работы предполагает
проведение анализа финансового
состояния предприятия в виде:
– экспресс – анализ
финансового состояния;
– детализированный
анализ финансового состояния.
Целью экспресс-анализа
является наглядная и простая
оценка финансового благополучия
и динамики развития хозяйствующего
субъекта. В.В. Ковалев считает,
что экспресс-анализ целесообразно
выполнять в три этапа: подготовительный
этап, предварительный обзор финансовой
отчётности, экономическое чтение
и анализ отчётности [10, с. 167–193].
Цель первого этапа
– принять решение о целесообразности
анализа финансовой отчётности
и убедиться в её готовности
к чтению. Здесь проводится визуальная
и простейшая счётная проверка
отчётности по формальным признакам
и по существу: определяется наличие
всех необходимых форм и приложений,
реквизитов и подписей, проверяется
правильность и ясность всех
отчётных форм; проверяются валюта
баланса и все промежуточные
итоги.
Цель второго этапа
– ознакомление с пояснительной
запиской к балансу. Это необходимо
для того, чтобы оценить условия
работы в отчетном периоде,
определить тенденции основных
показателей деятельности, а также
качественные изменения в имущественном
и финансовом положении хозяйствующего
субъекта.
Третий этап – основной
в экспресс-анализе; его цель
– обобщённая оценка результатов
хозяйственной деятельности и
финансового состояния объекта.
Такой анализ проводится с
той или иной степенью детализации
в интересах различных пользователей.
В.В. Ковалев предлагает
проводить экспресс – анализ
финансового состояния по выше
изложенной методике. Экспресс-анализ
может завершаться выводом о
целесообразности или необходимости
более углубленного и детального
анализа финансовых результатов
и финансового положения [10, с.
238–255].
Цель детализированного
анализа финансового состояния
– более подробная характеристика
имущественного и финансового
положения хозяйствующего субъекта,
результатов его деятельности
в истекающем отчётном периоде,
а также возможностей развития
субъекта на перспективу. Он
конкретизирует, дополняет и расширяет
отдельные процедуры экспресс-анализа.
При этом степень детализации
зависит от желания аналитика.
В.В. Ковалев предлагает
следующую программу углубленного
анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия:
1. Предварительный обзор
экономического и финансового
положения субъекта хозяйствования:
– характеристика общей
направленности финансово-хозяйственной
деятельности;
– выявление «больных»
статей отчётности.
2. Оценка и анализ экономического
потенциала субъекта хозяйствования:
– оценка имущественного
положения;
– построение аналитического
баланса-нетто;
– вертикальный анализ
баланса;
– горизонтальный анализ
баланса;
– анализ качественных
сдвигов в имущественном положении;
– оценка финансового
положения;
– оценка ликвидности;
– оценка финансовой
устойчивости.
3. Оценка и анализ результативности
финансово-хозяйственной деятельности
субъекта хозяйствования: оценка
основной деятельности [10, с. 372–390].
Методика проведения
анализа финансового состояния,
предлагаемая Шереметом А.Д., Сайфулиным
Р.С., Негашиным Е.В. предназначена для
обеспечения управления финансовым состоянием
предприятия и оценки финансовой устойчивости
его деловых партнеров в условиях рыночной
экономики.
Методика включает
следующие блоки анализа: общая
оценка финансового состояния
и его изменения за отчетный
период, анализ финансовой устойчивости
предприятия, анализ ликвидности
баланса, анализ деловой активности
и платежеспособности предприятия.
Показатели финансовой устойчивости
и деловой активности представлены
в приложении 7 и 8. Оценка финансового
состояния и его изменений
за период по сравнительному
аналитическому балансу, а также
анализ показателей финансовой
устойчивости составляют исходный
пункт, из которого должен развиваться
заключительный блок анализа
финансового состояния [25, с. 73–96].
А.Д. Шеремет также предлагает
проводить в рамках анализа финансового
состояния предприятия комплексную рейтинговую
оценку предприятий. Составными элементами
методики комплексной сравнительной рейтинговой
оценки финансового состояния предприятия
являются:
– сбор и аналитическая
обработка исходной информации
за оцениваемый период времени;
– обоснование системы
показателей, используемых для
рейтинговой оценки финансового
состояния, рентабельности и деловой
активности предприятия, расчет
итогового показателя рейтинговой
оценки;
– классификация (ранжирование)
предприятия по рейтингу.
Исходные показатели
для рейтинговой оценки объединены
в 4 группы (убыточные предприятия
в данной системе не рассматриваются).
В первую очередь
включены наиболее обобщенные
и важные показатели оценки
рентабельности хозяйственной деятельности
предприятия. В общем случае
показатели рентабельности предприятия
представляют собой отношение
прибыли к тем или иным средствам
(имуществу) предприятия, участвующим
в получении прибыли. Здесь
полагается, что наиболее важным
для сравнительной оценки являются
показатели рентабельности, исчисленные
по отношению чистой прибыли
ко всему имуществу или к
величине собственных средств предприятия.