Кредитные системы

Вторая группа, к которой отнесены муниципальные лизинговые компании, полагается на финансирование, напрямую связанное с муниципальным бюджетом. Как только получение льготного кредитования и муниципальных гарантий окажется невозможным, эта группа, скорее всего, предстанет перед жесткой конкуренцией со стороны других лизинговых компаний. Компаниям, относящимся к данной группе, необходимо снижать этот риск путем диверсификации своей деятельности и поиска дополнительных источников финансирования.

Лизинговые компании, финансируемые из федерального бюджета, являются менее перспективными. Эти компании обычно служат интересам своих промышленных групп или правительственного министерства, которое выделяет средства на поставку оборудования по договору лизинга всем предприятиям определенной отрасли вне зависимости от их рентабельности. Например, лизинговая компания «Лизингуголь», одна из наиболее крупных российских лизинговых компаний, занимается поставкой оборудования только угледобывающей индустрии, переживающей в настоящее время значительные финансовые трудности.

В связи с постепенным насыщением рынка и возросшей конкуренцией поставщики отдельных видов оборудования (множительной оргтехники и печатного оборудования, большегрузных автомобилей, дорожно-строительной техники) создают в России лизинговые компании, используя их как инструмент сбыта своей продукции. К таким компаниям относятся Xerox, Iveco, Scania, DAF, КАМАЗ.

В целом, лизинговые компании, образованные крупными промышленными группами, сосредоточены как правило на лизинге тех немногих видов оборудования, которые производятся либо необходимы компаниям-учредителям. Более широкий спектр оборудования, передаваемого по договору лизинга, имеют компании, созданные банками: банковское оборудование, производственные линии, автомобили и другие транспортные средства, компьютеры, строительное оборудование, телекоммуникационное оборудование, оборудование для розничной торговли и т.д.

Обратимся к данным об использовании российскими предприятиями различных видов лизингового имущества, %

                     Виды лизингового имущества

По оценке Российской ассоциации лизинговых компаний «Рослизинг», объем лизинговых сделок в России в 2004 году составлял около 6 млрд. долларов США, в 2005 году превысил 9 млрд. долларов США, а в   2006 году составил 14,7 млрд. долларов США. Лизинговые платежи, полученные лизингодателями в 2006 году, превысили 5 млрд. долларов США.

Доля лизинга в валовом внутреннем продукте России в 2005 году составила 0,99 %, в инвестициях в основные средства – 8,2 %. В 2006 году доля лизинга в валовом внутреннем продукте России превысила 1,5 и в объеме средств, инвестированных в основной капитал - 8,7%.

Динамика основных показателей рынка лизинга в России за 2003 – 2006 годы представлена на рисунке 5.

Рисунок 5. Основные показатели состояния рынка лизинга в России в 2003 – 2006 гг.

Положительными факторами  развития лизинговой деятельности сегодня является рост объемов международного лизинга, а также увеличение продолжительность лизинговых договоров, которая по отдельным видам специального или стратегического оборудования достигает 10 лет.

В настоящее время на рынке лизинговых услуг представлено около 130 компаний, на долю каждой из которых приходится от 0,5%  до 5 % от общего объема лизинговых операций. Как правило, высокие показатели являются результатом успешного сотрудничества с постоянным финансовым партнером – банком.

Темпы прироста объемов профинансированных средств в 2005 году впервые превысили темпы прироста объемов полученных лизинговых платежей. Более того, по абсолютному значению превышение составило в 1,6 раза: 3,9 млрд. долларов США в 2006 году по сравнению с 2,4 млрд. долларов США в 2005 году. В 2006 году темпы прироста лизинговых платежей и профинансированных средств по сравнению с 2005 годом увеличились почти вдвое и составили 78% и 90% соответственно (рисунок 6).

                Рисунок 6. Темпы прироста рынка лизинговых услуг за период 2002 - 2006 гг.

2. Расчет лизинговых платежей

2.1. Методы расчета лизинговых платежей

Основу экономических отношений между лизингодателем и лизингополучателем составляют лизинговые платежи. Экономическую сущность лизинга объясняет характер имущественных отношений, возникающих при лизинговых сделках: имущество – предмет договора лизинга является собственностью лизингодателя, а лизингополучатель в течение срока действия договора получает право владения и пользования этим имуществом в предпринимательских целях за определенную плату.

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя. Если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю в общую сумму договора лизинга включается также выкупная цена предмета лизинга.

Как уже отмечалось выше, размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей определяются сторонами лизинговой сделки при заключении договора лизинга. Выбор параметров лизинговых платежей зависит от финансовых возможностей и интересов участников лизинговой сделки.

По форме платежи могут осуществляться :

1.денежными средствами,

2. компенсационными поставками продукции, изготавливаемой лизингополучателем на лизинговом оборудовании, или другими товарами и услугами,

3.  в смешанной форме.

По  периодичности внесения лизинговых платежей:

1.единовременные платежи – лизинговые платежи, производимые после получения объекта лизингополучателем и подписании акта приемки-передачи;

2.периодические платежи – осуществляются ежемесячно, ежеквартально или ежегодно или установленные на конкретные даты;

3. платежи с авансом предполагают осуществление лизингополучателем частичной предоплаты ( как правило до 30 % стоимости объекта).

По способу уплаты :

1.                                    линейные платежи осуществляются пропорционально равными платежами;

2.                                    прогрессивные платежи предполагают постепенное возрастание размера выплат к концу срока сделки;

3.                                    регрессивные платежи – это постепенно уменьшающиеся выплаты

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать один из следующих методов:

1. Метод с фиксированной общей суммой, при котором общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;

2. Метод с выплатой аванса, при котором лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

3. Метод минимальных платежей, при котором в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов.

Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей обычно наступают с момента начала использования лизингополучателем предмета лизинга, но договором лизинга может быть предусмотрен и иной порядок. При этом размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон.

Например, на начальном этапе эксплуатации лизингового имущества у лизингополучателя может быть недостаточно денежных средств для оплаты лизинговых платежей. В этом случае в договоре можно предусмотреть уменьшенные лизинговые платежи на начальном этапе договора, и их рост на завершающем этапе.

Напротив, при стабильном финансовом положении, лизингополучатель уже при заключении договора лизинга может погасить определенную часть стоимости лизингового имущества авансом, уменьшив таким образом размер лизинговых платежей в дальнейшем. 

С точки зрения лизингополучателя применение любой методики расчета лизинговых платежей должно преследовать одну цель – использование лизинговой сделки в качестве ресурсосберегающего фактора для проведения инвестиций в производство.

На практике  в условиях РФ наибольшее распространение получили денежные платежи в процентах от стоимости объекта лизинга и платежи с авансом. В прогрессивных  платежах чаще всего заинтересованы лизингополучатели, в регрессивных – лизингодатели.

В специальной литературе представлено большое количество методик расчета лизинговых платежей.

Министерством экономики Российской Федерации разработаны Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей при заключении договоров финансового лизинга[3], которые применяются на практике большинством лизинговых компаний.

Согласно Методическим рекомендациям лизинговые платежи складываются из суммы амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсации лизингодателю платы за использованные им заемные средства, комиссионного вознаграждения лизингодателю, платы за дополнительные услуги лизингодателя, если они предусмотрены договором лизинга, а также стоимости выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и выплата указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей.

Особенности алгоритма расчета лизинговых платежей связаны с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается размер платы за кредит, а также размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, так как ставка вознаграждения обычно устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (остаточной) стоимости имущества.

Учитывая эти особенности, расчет лизинговых платежей целесообразно осуществлять в следующей последовательности:

1. Расчет размера лизинговых платежей по годам действия договора лизинга.

2. Расчет общего размера лизинговых платежей за весь срок действия договора лизинга в виде суммы платежей по годам.

3. Расчет размера лизинговых платежей в соответствии с установленными договором периодичностью,   методом начисления и способом уплаты и составления графика платежей.

Расчет общей суммы лизинговых платежей можно представить в виде формулы:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС     ( 1 ),

где:      ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления  рассчитываются по формуле:

АО =  БС х НА / 100    ( 2 ),

где:   БС - балансовая стоимость имущества, являющегося предметом договора лизинга;

НА - норма амортизационных отчислений в процентах за год.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета. Норма амортизационных отчислений принимается в соответствии с утвержденными нормами.

В соответствии с действующим законодательством стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе применить механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше трех.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества, которое является предметом договора лизинга, рассчитывается по формуле: