Определение бизнес-плана и его роль в современном предпринимательстве

      1)   статистические;

      2)  аналитические;

      3)   метод  аналогий;

      4)   метод  экспертных оценок и экспертных  систем.

      Статистический  метод заключается в изучении  статистики потерь прибылей, имевших  место на данном или аналогичном  предприятии, в целях установления  вероятности события и величины  риска. К достоинствам этого  класса методов относят определенную  универсальность. Недостатки же  их проистекают из самой сути  статистических исследований –  необходимости иметь большую  базу данных, сложности и неоднозначности  полученных выводов, определенных  трудностей при анализе динамических  рядов и т.д. Для целей расчета  рисков хозяйственной деятельности  эти методы применяются относительно  редко. Однако в последнее время  некоторую популярность приобрел  метод кластерного анализа, с  помощью которого иногда удается  получить данные, пригодные для  использования. Чаще всего кластерный  анализ применяется при разработке  бизнес-планов, когда рассчитывается  общий коэффициент риска на  основе данных, полученных путем  разбиения рисков на группы.

      Аналитические  методы применяются наиболее  часто. Достоинство их в том,  что они достаточно хорошо  разработаны, просты для понимания  и оперируют несложными понятиями.  К таким методам относятся:

      ( метод дисконтирования;

      ( анализ  окупаемости затрат;

      ( анализ  безубыточности производства;

      ( анализ  чувствительности;

      (анализ  устойчивости.

      При использовании  метода дисконтирования корректируется  норма дисконта на коэффициент  риска, который получается методом  экспертных оценок. Недостаток метода  дисконтирования в том, что  мера риска определяется субъективно.

      Применение  метода окупаемости затрат заключается  в расчете срока окупаемости  проекта. Периодом окупаемости  проекта называется время, за  которое поступление от производственной  деятельности предприятия покроют  затраты на инвестиции. Срок окупаемости  обычно измеряется в годах  или месяцах.

      Аналогичен  методу окупаемости затрат метод  безубыточности, только в отличие  от первого в нем определяется  точка безубыточности проекта.  Точка безубыточности позволяет  определить объем реализации  продукции, при котором предприятие  покрывает все свои расходы,  не имея прибыли, но и не  имея убытков.

      Применение  метода анализа чувствительности  предполагает определение влияния  изменения различных факторов  на результирующие технико-экономические  показатели инвестиционного проекта.  Иногда вместо чувствительности  определяется эластичность результирующего  параметра. Методу расчета чувствительности  близок один из статистических  методов — метод факторного  анализа. В нем также определяется  степень влияния различных факторов  на результирующий показатель.

      Методом  анализа устойчивости определяется  изменение основных экономических  показателей проекта при неблагоприятном  изменении различных факторов. Например, исследуется величина возможной  прибыли при изменении цен  на сырье и материалы, необходимые  для производства продукта. Под  устойчивостью в экономике подразумевается  способность некоторой экономической  системы сохранять свою работоспособность  после воздействия на нее неблагоприятных  факторов.

      Метод аналогий. Название этого метода говорит  о том, что прогноз финансового  состояния проекта, риск его  реализации определяются в соответствии  с некоторым аналогичным проектом, который был реализован ранее.  При этом предполагается, что  экономическая система, в рамках  которой реализуется проект, также  ведет себя аналогичным образом.

      Метод экспертных  оценок и экспертных систем. Хотя  два этих метода объединены  в один раздел, это в корне  различные методы.

      Метод экспертных  оценок основывается на интуиции  и практических знаниях специально  подобранных людей – экспертов,  которым предоставляется перечень  рисков по всем стадиям проекта  и предлагается оценить вероятность  их наступления, руководствуясь  следующей системе оценок:

      0 – риск  рассматривается как несуществующий;

      25 – риск, скорее всего, не реализуется;

      50 – о  наступлении события ничего определенного  сказать нельзя;

      75 – риск, скорее всего, проявится;

      100 – риск  наверняка реализуется.

      Оценка экспертов  подвергаются анализу на их  непротиворечивость, которые выполняются  по следующим правилам:

 

   1. max │Аi  В i│  <  50, i =1, 2, … n

                         n

                  2.  ∑ │Аi   - В i  │<  25,

                                      i=1       n

где Аi ,В i  - оценка каждой i –той пары экспертов

 

      Всего должно  быть сделано три оценки (1 = 3) соответственно  для попарно сравненных мнений  первого и второго экспертов,  первого и  третьего экспертов,  второго и третьего экспертов.

      Правило  1 означает, что минимальная допустимая  разница между оценками двух  экспертов по любому фактору  должна быть меньше 50. Сравнения  производятся по модулю, т.к. знак (плюс или минус) не учитывается.

      Правило  2 направлено на согласование  оценок экспертов в среднем.  Оно используется после выполнения  правила 1. Для расчета расхождения  оценки суммируются по модулю, т.е. не обращая внимания на  знаки, и результат делится  на число простых рисков. Оценки  экспертов можно признать не  противоречащими друг другу, если  порученная величина не превышает  25.

      В том,  случае, если между мнениями экспертов  будут обнаружены противоречия (невыполнения  правил 1 и 2), они обсуждаются на  совещаниях для выработки согласованной  позиции по конкретному вопросу.  Результаты работы экспертов  оформляются в таблицу 7.

 

   Таблица 7

 

Вероятность наступления  рисков

 

   |Риски                       |Эксперты                                                                             |Средняя вероятность, Vi      |

|                            |первый                      |второй                      |третий                      |                             |

|                            |                            |                            |                            |                             |

|                            |                            |                            |                            |                             |

 

      Определение  итоговой оценки по всем рискам  проекта производится по формуле:                                                   n

   R = ∑ Wi * Vi

                                                                i=1

                  где  Wi  - вес степени риска

                          Vi   - средняя вероятность наступления  i-того риска

      Расчет оформляется  таблицей 8.

 

Таблица 8

 

Итоговая оценка риска  проекта

 

   |Риски, Si                          |Веса, Wi                           |Вероятность, Vi                     |Балл, Wi * Vi                      |

|                                   |                                   |                                    |                                   |

|Итого по всем рискам               |1,0                                |1,0                                 |R                                  |

 

      Полученные  результаты позволяют выделить  наиболее значимые из всех  видов рисков  и дать обобщенную  оценку риска проекта.

      Недостаток  данного метода  заключается в  механизме подбора экспертов  и организации их работы —  устранении конфликтных ситуаций  между экспертами, определении рейтинга  каждого эксперта, правильной постановке  вопроса исследования и т.д.

      В отличие  от метода экспертных оценок, который основан на интуиции  экспертов, метод экспертных систем  базируется на специальном программно-математическом  обеспечении для ЭВМ. Этот метод  разработан относительно недавно.  Программное обеспечение его  включает базу данных, базу знаний, интерфейс. В базе данных собраны  всевозможные сведения об объекте  исследования. В базе знаний –  правила, которые описывают различные  ситуации, возникающие при эволюции  исследуемого объекта. Естественно,  что и база данных и база  знаний организуются по специальным  правилам.

      Основной  недостаток всех этих методов  расчета риска заключается в  том, что они оперируют конкретными,  детерминированными значениями  коэффициентов риска. Коэффициенты  рассчитываются либо методом  экспертных оценок, либо каким-то  другим способом. Из рассмотрения  исключается случайная составляющая  процесса эволюции экономической  ситуации на рынке товаров  и услуг. Однако игнорирование  этой составляющей иногда приводит  к неверным результатам. Таким  образом, для корректной оценки  риска финансово-хозяйственной деятельности  необходимо исследовать не только  детерминированное изменение рыночной  ситуации, но и ее стохастическое  изменение. От детерминированных  моделей следует переходить к  вероятностным моделям прогнозирования  рыночной ситуации.

 

      Г. Каждый  разработчик бизнес-плана стремится  к снижению рисков, т.е. сокращение  вероятности и объема потерь.

      Для снижения  степени риска применяются различные  методы управления ими:

      - диверсификацию;

      - страхование;

      - лимитирование;

      - резервирование;

      - распределение  риска.

      Диверсификация  одно из наиболее важных направлений  снижения риска. Диверсификация  – это распределение капиталовложений  между разнообразными видами  деятельности, результаты которых  непосредственно не связаны. Предприятие,  неся убытки по одному виду  деятельности, может получить прибыль  за счет другой сферы деятельности. Диверсификация позволяет повысить  устойчивость предприятия к изменениям  в предпринимательской среде.  Диверсификация является наиболее  обоснованным и относительно  менее издержкоемким способом  снижения степени финансового  риска.

      Страхование  – это передача определенных  рисков страховой компании. Сущность  страхования выражается в том,  что предприниматель готов отказаться  от части своих доходов, чтобы  избежать риска, т.е. он готов  заплатить за снижение степени  риска до нуля.

      Основные  виды страхования, связанного  с предпринимательской деятельностью:

    - страхование имущества  предприятия от стихийных бедствий (номинальная сумма страховки  обычно составляет 70-80 % стоимости  имущества);

    - страхование отгруженной  с предприятия продукции на  период ее перевозки (сумма  страховки соответствует, как  правило, номинальной стоимости  товара);

    - страхование транспортных  средств;

    - компенсационное  страхование;

    - медицинское страхование;

    - страхование вынужденной  остановки предприятия.

      Широко используется  и такой вид страхования, как  хеджирование – страхование цены  товара от риска либо нежелательного  для производителя ее падения,  либо невыгодного для потребителя  увеличения.

      Хозяйствующий  субъект, осуществляющий хеджирование, называется «хеджер». Существует  две операции хеджирования:

      ( Хеджирование  на повышение (или хеджирование  покупок), представляет собой биржевую  операцию по покупке срочных  контрактов и опционов. Хедж на  повышение применяется в тех  случаях, когда необходимо застраховаться  от возможного повышения цен  (курсов) в будущем. Он позволяет  установить покупную цену намного  раньше, чем приобретен реальный  товар. Таким образом, хеджер, осуществляющий хеджирование на  повышение, страхует себя от  возможного повышения цен в  будущем.

      ( Хеджирование  на понижение (или хеджирование  продажей) – это биржевая операция  с продажей срочного контракта.  Хеджер, осуществляющий хеджирование  на понижение, предполагает совершить  в будущем продажу товара, и  поэтому, продавая на бирже  срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного  снижения цен в будущем. Таким  образом, хедж на понижение  применяется в тех случаях,  когда товар необходимо продать  позднее.

      Хеджер стремится  снизить риск, вызванный неопределенностью  цен на рынке, с помощью покупки  или продажи срочных контрактов. Это дает возможность зафиксировать  цену и сделать доходы или  расходы более предсказуемыми. При  этом риск, связанный с хеджированием,  не исчезнет. Его берут не себя  спекулянты, т.е. предприниматели,  идущие на определенный, заранее  рассчитанный риск.

      Спекулянты  на рынке срочных контрактов  играют большую роль. Принимая  на себя риск в надежде на  получение прибыли при игре  на разнице цен. Они выполняют  роль стабилизатора цен. При  покупке срочных контрактов на  бирже спекулянт вносит гарантийный  взнос, которыми и определяется  величина риска спекулянта. Если  цена товара (курс валют, ценных  бумаг) снизилась, то спекулянт,  купивший ранее контракт, теряет  сумму, равную гарантийному взносу. Если цена товара возрастает, то спекулянт возвращает себе  сумму, равную гарантийному взносу, и получает дополнительный доход  от разницы в ценах товара  и купленного контракта.

      Однако не  следует забывать: страхуя свой  инвестиционный проект, вы увеличиваете  затраты. Поэтому в каждом конкретном  случае необходимо считать, насколько  велик будет ущерб от возможного  риска, если его не застраховать.