Оборотные средства предприятия и их эффективность

 

О = С0/(Т:Д), или О = (С0*Д)/Т,

 

где О - длительность одного оборота, дней; С0 - остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец планируемого (отчетного) периода), руб.; Т - объем товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д - число дней в отчетном периоде.

 

В случае ООО «Черемушинское АТП», объем товарной продукции по себестоимости за 2007 г. - 13973 тыс. руб. при сумме оборотных средств на конец этого года 557 тыс. руб. Длительность одного оборота равна 14 дням (557*360/13973). В 2005 г. этот показатель составлял 103 дня (300*360/1046), т.е. уменьшение периода оборота говорит об ускорении оборачиваемости оборотных средств.

 

Коэффициент оборачиваемости  показывает количество оборотов, совершаемых  оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле: К0 = Т:С0,

 

где К0 - коэффициент оборачиваемости, то есть количество оборотов.

 

В случае ООО «Черемушинское АТП» коэффициент оборачиваемости составил 25,09 (13973/557). Следовательно, данные оборотные средства совершили 25 оборотов за 2007 год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 25 руб. реализованной продукции. Для 2005 г. коэффициент оборачиваемости составил 3,49 (1046/300) оборота.

 

Коэффициент загрузки оборотных  средств - это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует  величину оборотных средств приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. Исчисляется по формуле: Кз = Со:Т,

 

где Кз - коэффициент загрузки оборотных средств.

 

Исходя из приведенных  выше данных по ООО «Черемушинское АТП» коэффициент загрузки составил 0,04 (557/13973). Следовательно, на 1 руб. реализованной продукции приходится 0,04 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента. В 2005 г. коэффициент загрузки составил 0,29 руб. (300/1046), т.е. можно говорить о снижении рациональности использования оборотных средств ООО «Черемушинское АТП», что подтверждается и анализом характеристики оборотных средств по функциональному назначению.

 

Оборачиваемость может быть определена как общая, так и частная. Общая оборачиваемость характеризует  интенсивность использования оборотных  средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии.

 

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств и высвобождение  в результате этого оборотных  средств в любой форме позволяют предприятию направить их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов.

 

Одной из весомых составляющих оборотных средств предприятия является дебиторская задолженность, то есть долговые права к клиентам. Именно поэтому управление оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности в современных условиях - одно из самых приоритетных направлений финансового менеджмента предприятий.

 

Ускорение оборачиваемости  текущих активов позволяет значительно  повысить эффективность управления оборотным капиталом.

 

Заключение

 

 

Одним из важнейших элементов  производства являются оборотные средства. Оборотные средства - активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью  для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум  однократно оборачиваются в течение  года или одного производственного  цикла. Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. В качестве основных компонентов оборотного капитала рассматриваются следующие составляющие:

 

- производственные запасы  предприятия, которые в свою  очередь включают: сырье и материалы,  незавершенное производство, готовую  продукцию и прочие запасы. Так  как предприятие вкладывает свои  средства в образование запасов,  то издержки хранения запасов  связаны не только со складскими  расходами, но и с риском  порчи и устаревания товаров,

 

- дебиторская задолженность.  Когда предприятие реализует  свою продукцию покупателям, это  не означает, что оплата будет  произведена немедленно. Неоплаченные  счета за поставленную продукцию  и составляют большую часть  дебиторской задолженности. Специфическим  элементом дебиторской задолженности  являются векселя к получению,  которые по существу представляют  собой ценные бумаги.

 

- денежные средства и их эквиваленты. Денежные средства представлены деньгами предприятия на счетах в банке и в кассе предприятия, а эквиваленты - ликвидные краткосрочные финансовые вложения, в том числе ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и другие ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

 

В случае ООО «Черемушинское АТП» имеет место ускорение оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с предыдущими годами. Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств:

 

- сокращение образования  излишних и ненужных запасов;

 

- изучение платежеспособности  покупателей и своевременные  меры по взысканию дебиторской  задолженности;

 

- сокращение сроков оборачиваемости  по всем фазам кругооборота  средств;

 

- правильная организация  работы по материально-техническому  обеспечению производства, его нормирование;

 

- налаживание устойчивых  каналов сбыта продукции и  маркетинговых коммуникаций (стимулирование  сбыта);

 

- экономия текущих затрат  и реструктуризация кредиторской  задолженности (особое внимание  минимизации коммунальных платежей  и сокращению обязательств перед  бюджетом).

 

Улучш ........... t;

 

Считаю, что в сегодняшних  экономических условиях приобретение активов за счет заемных источников не является отрицательным фактов при  соблюдении платежного графика, кроме  того, задолженность предприятия  перед персоналом является текущей. Как отрицательный, стоит отметить факт роста задолженности предприятия  перед персоналом и по налогам.

 

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической  среды формирования прибыли и  дохода предприятий. По этой причине  они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

 

Таблица 3 - Анализ показателей  рентабельности за 2005-2007 гг.

 

Коэффициент 

Значение показателя 

 

2005 

2006 

2007 

Динамика 

 

Рент-ть хоз. деятельности, % 

-463/1046=-0,443 

-5612/11381=-0,494 

-5533/13973=-0,396 

0,047 

 

Рент-ть продаж, % 

-463/583=-0,795 

-5612/5769=-0,973 

-5533/8440=-0,656 

0,139 

 

Рент-ть собственного капитала, % 

33/4045=0,009 

59/4006=0,015 

2/45=0,045 

0,036 

 

Рент-ть основного капитала 

33/3998=0,009 

59/3899=0,016 

2/0=0 

-0,009 

 

Рент-ть оборотного капитала 

33/300=0,11 

59/540=0,11 

2/557=0,004 

-0,106 

 

 

 

На протяжении всего исследуемого периода у предприятия финансовым результатом от основной деятельности был убыток (прибыль от продаж), в  связи с этим показатели рентабельности хозяйственной деятельности и рентабельности продаж имеют отрицательное значение, хотя и наметилась определенная положительная  динамика.

 

В целом в результате операционной и внереализационной деятельности в течение 2005-2007 гг. ООО «Черемушинское АТП» выходило на положительный результат финансово-хозяйственной деятельности - чистую прибыль, хотя стоит отметить снижение ее величины с 33 тыс. руб. в 2005 г. до 2 тыс. руб. в 2007 г. Таким образом, каждый рубль, вложенный в основные фонды приносил 0,9 коп, 1,6 коп и 0 коп. дохода; 1 рубль, вложенный в оборотные активы - 11 коп., 11 коп. и 0,4 коп. дохода в 2005, 2006 и 2007 гг. соответственно.

 

Стоит отметить низкую эффективность  финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что наряду со снижением  финансовой устойчивости должно привлечь самое пристальное внимание руководства.

 

3. Анализ состава и структуры  оборотного капитала ООО «Черемушинское АТП»

 

 

3.1 Исследование обеспеченности  предприятия ООО «Черемушинское АТП» оборотными средствами

 

 

Сводный аналитический баланс по оборотным средствам предприятия  ООО «Черемушинское АТП» представлен в таблице 4.

 

Данные аналитического баланса  за анализируемый период с 2005 по 2007 гг. показали, что:

 

- наибольший удельный  вес в составе имущества предприятия  в 2005-2006 гг. занимали основные  производственные фонды, удельный  же вес оборотных средств вырос  к 2007 г. до 100% или на 93% от уровня 2005 г.;

 

- оценивая изменения в  составе оборотных средств, следует  отметить, что снижение их величины  за исследуемый период в абсолютном  выражении составил 374 тыс. руб.;

 

- наибольший удельный  вес в составе оборотных средств  занимают материально-производственные  запасы (больше половины всей  суммы оборотных активов);

 

- удельный вес дебиторской  задолженности снижается с 33 до 11% к 2008 г., что конечно же является положительным фактом в деятельности предприятия. Большая величина такой задолженности ведет к изъятию средств из оборота предприятия, их замораживанию. Поэтому ее снижение ведет к ускорению оборачиваемости;

 

- как положительные моменты  рост всех составляющих оборотных  средств предприятия в абсолютном выражении.

 

Таблица 4 - Структура оборотных  средств ООО «Черемушинское АТП» в 2005-2007 гг. Данные взяты по состоянию «на конец года» из бухгалтерского баланса Ф№1 по ОКУД

 

Вид оборотных средств 

2005 

2006 

2007 

2007 в % к 2005 

 

тыс. руб. 

удельный вес в: 

тыс. руб. 

удельный вес в: 

тыс. руб. 

удельный вес в:  

 

оборотных активах 

валюте баланса  

оборотных активах 

валюте баланса  

оборотных активах 

валюте баланса  

 

Запасы, в т.ч.: 

164 

54,67 

3,82 

234 

43,33 

5,27 

263 

47,22 

47,22 

160,37 

 

сырье, материалы 

163 

54,33 

3,79 

234 

43,33 

5,27 

210 

37,70 

37,70 

128,83 

 

расходы будущих периодов 

1 

0,33 

0,02  

0,00 

0,00 

53 

9,52 

9,52 

в 53 раза 

 

Дебиторская задол-ть, в т.ч. 

97 

32,33 

2,26 

53 

9,81 

1,19 

64 

11,49 

11,49 

65,98 

 

покупатели и заказчики 

89 

29,67 

2,07 

48 

8,89 

1,08 

60 

10,77 

10,77 

67,42 

 

Ден. средства 

39 

13,00 

0,91 

253 

46,85 

5,70 

230 

41,29 

41,29 

в 5 раз 

 

Итого оборотные активы 

300 

100,00 

6,98 

540 

100,00 

12,16 

557 

100,00 

100,00 

185,67 

 

ИТОГО валюта баланса 

4298  

100,00 

4439  

100,00 

557  

100,00 

12,96 

 

 

 

Модель управления производственными  запасами.

 

При поставках материалов (запчастей) по согласованному графику  и ежедневном их потреблении в  производстве равными партиями средний  интервал между поставками, то есть цикл снабжения, рассчитывается путем  деления 360 дней на число планируемых  поставок. При этом учитываются сроки  совпадения поставок одного и того же вида материалов от разных поставщиков. Материал (в основном запчасти для  автомобилей) поступает от поставщиков  в соответствии с календарными графиками. От первого поставщика (Смоленскзапчасть) - 17, от второго (Смоленское АТП) - 6 числа. Следовательно, у ООО «Черемушинское АТП» в течение месяца всего 2 поставки, а за год - 24 поставки (2*12). Средний цикл снабжения в этом случае составит 15 дней (360/24), т.к. при отсутствии резких колебаний в объемах поставок применяется метод расчета среднеарифметического интервала.

 

В 2007 году общее число поставок материалов составило 20 на сумму 9876 тыс. руб. Из них 4 поставки на суммы больше 600 тыс. руб. Были мелкие, случайные, а 1 - на сумму 965 тыс. руб. - чрезмерно крупная. При расчете среднего размера поставки принимается 15 поставок на сумму 6511 тыс. руб. (9876-4*600-965). Средний размер поставки составит 434 тыс. руб. (6511/15). При определении среднего интервала между поставками в расчет принимается приведенное число поставок, то есть 23 поставки, полученное путем деления годового поступления поролона на средний размер поставки (9876/434). Средний интервал между поставками равен 16 дням (360/23). Средневзвешенный интервал составит 15,5 дня.

 

Норма оборотных средств в текущем запасе принимается, как правило, в размере 50% среднего цикла снабжения, что составляет на ООО «Черемушинское АТП» 7 дней и равно 217 тыс. руб. (434/2).

 

Проведем нормирование оборотных  средств на запасные части для  ремонта оборудования. На ООО «Черемушинское АТП» типовая норма запасных частей на один станок - 50 руб. Количество однотипного оборудования - 8 ед. Коэффициент понижения - 0,4. Отсюда потребность в оборотных средствах на запасные части для 1-й группы оборудования составит 1,6 тыс. руб. (50*8*0,4).

 

Норматив оборотных средств  на специальную одежду и специальную  обувь в эксплуатации на ООО «Черемушинское АТП» 10 работникам полагается костюмов хлопчатобумажных в год 10 шт. (исходя из срока носки костюма 12 мес.). При стоимости одного костюма 185 руб. эксплуатационный запас этих костюмов по полной стоимости составляет 1850 руб. (185*10), а норматив по запасу в эксплуатации - 925 руб. (1850*50%), т.к. износ костюмов принят в размере 50% (как малоценные и быстроизнашивающиеся предметы).