Оборотные средства предприятия и их эффективность

 

Расчеты и анализ показателей  ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и рентабельности ООО «Черемушинское АТП» представлены в таблицах 1, 2, 3.

 

Задача анализа ликвидности  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ коэффициентов  ликвидности приведён в таблице 1. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «Черемушинское АТП» как недостаточную.

 

Таблица 1 - Расчет коэффициентов  ликвидности за 2005-2007 гг.

 

Показатель 

Значение показателя 

 

2005 

2006 

2007 

Динамика 

 

Коэффициент текущей ликвидности 

300/253=1,186 

540/433=1,247 

557/512=1,088 

-0,098 

 

Срочная ликвидность 

136/253=0,538 

306/433=0,707 

294/512=0,574 

0,036 

 

Абсолютная ликвидность 

39/253=0,154 

253/433=0,584 

230/512=0,449 

0,295 

 

Чистый оборотный капитал 

300-253=47 

540-433=107 

557-512=45 

-2 

 

 

 

Абсолютная ликвидность  предприятия показывает какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. В случае ООО «Черемушинское АТП» она составила 15,4 и 44,9% от суммы краткосрочных обязательств в 2005 и 2007 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку просроченных обязательств у предприятия нет, а динамика - положительная, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности вполне удовлетворительным.

 

Для показателя срочной ликвидности  обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «Черемушинское АТП» значение этого показателя недостаточное, т.е. в течение 3 месяцев предприятие могло погасить немногим больше 50% своей задолженности, только в 2006 г. значение данного коэффициента удовлетворяло нормативному.

 

Коэффициент текущей ликвидности  показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент 2. на исследуемом предприятии его величина ниже нормативной и составляет 1,186 и 1,088 в 2005 и 2007 гг. соответственно. Т.е. в течение 12 месяцев ООО «Черемушинское АТП» сможет погасить полностью свою задолженность, хотя в течение исследуемого периода наблюдается незначительное снижение данного показателя.

 

В целом предприятие может  быть признано вполне платежеспособным, что подтверждает и наличие чистого  оборотного капитала, т.е.в формировании оборотных активов предприятия принимает участие не только заемный, но и собственный капитал.

 

Финансовое состояние  предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры  источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия  и в первую очередь от соотношения  основных и оборотных средств, а  также от уравновешенности активов  и пассивов предприятия по функциональному  признаку.

 

Поэтому проанализируем структуру  источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости (табл. 2).

 

 Таблица 2

 

Расчет показателей финансовой устойчивости за 2005-2007 гг.

 

Коэффициент 

Значение показателя 

 

2005 

2006 

2007 

Динамика 

 

Автономии 

4045/4298=0,942 

4006/4439=0,903 

45/557=0,081 

-0,861 

 

Финансирования 

4045/253=15,989 

4006/433=9,252 

45/512=0,088 

-15,901 

 

Задолженности 

253/4045=0,063 

433/4006=0,108 

512/45=11,378 

11,315 

 

 

 

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) -- удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса. Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. В случае ООО «Черемушинское АТП» имущество предприятия было практически полностью сформировано за счет собственных средств в 2005-2006 гг., т.е. заемные средства предприятием почти не использовались. В 2007 г. наблюдается прямо противоположная картина - в связи с выбытием всех основных средств, резко уменьшается и значение собственного капитала, т.е. в 2007г. происходит резкое снижение финансовой независимости предприятия.

 

Коэффициент финансирования показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом. В динамике данного коэффициента наблюдается  абсолютная аналогичность с динамикой  предыдущего показателя - т.е. резкое снижение в 2007 г.

 

Коэффициент задолженности -- отношение заемного капитала к  собственному и резервам. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В случае ООО «Черемушинское АТП» резкий рост данного показателя в 2007 г., говорит о неустойчивом финансовом состоянии.

 

В целом структура пассивов ООО «Черемушинское АТП» может быть признана вполне удовлетворительной только в 2005-2006 гг. Рост кредиторской задолженности, хотя и с одновременным увеличением оборотных активов говорит о наращивании мощностей предприятия. В данном случае руководству ООО «Черемушинское АТП» необходимо уделить пристальное внимание на соотношение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.

 

Считаю, что в сегодняшних  экономических условиях приобретение активов за счет заемных источников не является отрицательным фактов при  соблюдении платежного графика, кроме  того, задолженность предприятия  перед персоналом является текущей. Как отрицательный, стоит отметить факт роста задолженности предприятия  перед персоналом и по налогам.

 

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической  среды формирования прибыли и  дохода предприятий. По этой причине  они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

 

Таблица 3 - Анализ показателей  рентабельности за 2005-2007 гг.

 

Коэффициент 

Значение показателя 

 

2005 

2006 

2007 

Динамика 

 

Рент-ть хоз. деятельности, % 

-463/1046=-0,443 

-5612/11381=-0,494 

-5533/13973=-0,396 

0,047 

 

Рент-ть продаж, % 

-463/583=-0,795 

-5612/5769=-0,973 

-5533/8440=-0,656 

0,139 

 

Рент-ть собственного капитала, % 

33/4045=0,009 

59/4006=0,015 

2/45=0,045 

0,036 

 

Рент-ть основного капитала 

33/3998=0,009 

59/3899=0,016 

2/0=0 

-0,009 

 

Рент-ть оборотного капитала 

33/300=0,11 

59/540=0,11 

2/557=0,004 

-0,106 

 

 

 

На протяжении всего исследуемого периода у предприятия финансовым результатом от основной деятельности был убыток (прибыль от продаж), в  связи с этим показатели рентабельности хозяйственной деятельности и рентабельности продаж имеют отрицательное значение, хотя и наметилась определенная положительная  динамика.

 

В целом в результате операционной и внереализационной деятельности в течение 2005-2007 гг. ООО «Черемушинское АТП» выходило на положительный результат финансово-хозяйственной деятельности - чистую прибыль, хотя стоит отметить снижение ее величины с 33 тыс. руб. в 2005 г. до 2 тыс. руб. в 2007 г. Таким образом, каждый рубль, вложенный в основные фонды приносил 0,9 коп, 1,6 коп и 0 коп. дохода; 1 рубль, вложенный в оборотные активы - 11 коп., 11 коп. и 0,4 коп. дохода в 2005, 2006 и 2007 гг. соответственно.

 

Стоит отметить низкую эффективность  финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что наряду со снижением  финансовой устойчивости должно привлечь самое пристальное внимание руководства.

 

3. Анализ состава и структуры  оборотного капитала ООО «Черемушинское АТП»

 

 

3.1 Исследование обеспеченности  предприятия ООО «Черемушинское АТП» оборотными средствами

 

 

Сводный аналитический баланс по оборотным средствам предприятия  ООО «Черемушинское АТП» представлен в таблице 4.

 

Данные аналитического баланса  за анализируемый период с 2005 по 2007 гг. показали, что:

 

- наибольший удельный  вес в составе имущества предприятия  в 2005-2006 гг. занимали основные  производственные фонды, удельный  же вес оборотных средств вырос  к 2007 г. до 100% или на 93% от уровня 2005 г.;

 

- оценивая изменения в  составе оборотных средств, следует  отметить, что снижение их величины  за исследуемый период в абсолютном  выражении составил 374 тыс. руб.;

 

- наибольший удельный  вес в составе оборотных средств  занимают материально-производственные  запасы (больше половины всей  суммы оборотных активов);

 

- удельный вес дебиторской  задолженности снижается с 33 до 11% к 2008 г., что конечно же является положительным фактом в деятельности предприятия. Большая величина такой задолженности ведет к изъятию средств из оборота предприятия, их замораживанию. Поэтому ее снижение ведет к ускорению оборачиваемости;

 

- как положительные моменты  рост всех составляющих оборотных  средств предприятия в абсолютном выражении.

 

Таблица 4 - Структура оборотных  средств ООО «Черемушинское АТП» в 2005-2007 гг. Данные взяты по состоянию «на конец года» из бухгалтерского баланса Ф№1 по ОКУД

 

Вид оборотных средств 

2005 

2006 

2007 

2007 в % к 2005 

 

тыс. руб. 

удельный вес в: 

тыс. руб. 

удельный вес в: 

тыс. руб. 

удельный вес в:  

 

оборотных активах 

валюте баланса  

оборотных активах 

валюте баланса  

оборотных активах 

валюте баланса  

 

Запасы, в т.ч.: 

164 

54,67 

3,82 

234 

43,33 

5,27 

263 

47,22 

47,22 

160,37 

 

сырье, материалы 

163 

54,33 

3,79 

234 

43,33 

5,27 

210 

37,70 

37,70 

128,83 

 

расходы будущих периодов 

1 

0,33 

0,02  

0,00 

0,00 

53 

9,52 

9,52 

в 53 раза 

 

Дебиторская задол-ть, в т.ч. 

97 

32,33 

2,26 

53 

9,81 

1,19 

64 

11,49 

11,49 

65,98 

 

покупатели и заказчики 

89 

29,67 

2,07 

48 

8,89 

1,08 

60 

10,77 

10,77 

67,42 

 

Ден. средства 

39 

13,00 

0,91 

253 

46,85 

5,70 

230 

41,29 

41,29 

в 5 раз 

 

Итого оборотные активы 

300 

100,00 

6,98 

540 

100,00 

12,16 

557 

100,00 

100,00 

185,67 

 

ИТОГО валюта баланса 

4298  

100,00 

4439  

100,00 

557  

100,00 

12,96 

 

 

 

Модель управления производственными  запасами.

 

При поставках материалов (запчастей) по согласованному графику  и ежедневном их потреблении в  производстве равными партиями средний  интервал между поставками, то есть цикл снабжения, рассчитывается путем  деления 360 дней на число планируемых  поставок. При этом учитываются сроки  совпадения поставок одного и того же вида материалов от разных поставщиков. Материал (в основном запчасти для  автомобилей) поступает от поставщиков  в соответствии с календарными графиками. От первого поставщика (Смоленскзапчасть) - 17, от второго (Смоленское АТП) - 6 числа. Следовательно, у ООО «Черемушинское АТП» в течение месяца всего 2 поставки, а за год - 24 поставки (2*12). Средний цикл снабжения в этом случае составит 15 дней (360/24), т.к. при отсутствии резких колебаний в объемах поставок применяется метод расчета среднеарифметического интервала.

 

В 2007 году общее число поставок материалов составило 20 на сумму 9876 тыс. руб. Из них 4 поставки на суммы больше 600 тыс. руб. Были мелкие, случайные, а 1 - на сумму 965 тыс. руб. - чрезмерно крупная. При расчете среднего размера поставки принимается 15 поставок на сумму 6511 тыс. руб. (9876-4*600-965). Средний размер поставки составит 434 тыс. руб. (6511/15). При определении среднего интервала между поставками в расчет принимается приведенное число поставок, то есть 23 поставки, полученное путем деления годового поступления поролона на средний размер поставки (9876/434). Средний интервал между поставками равен 16 дням (360/23). Средневзвешенный интервал составит 15,5 дня.

 

Норма оборотных средств в текущем запасе принимается, как правило, в размере 50% среднего цикла снабжения, что составляет на ООО «Черемушинское АТП» 7 дней и равно 217 тыс. руб. (434/2).

 

Проведем нормирование оборотных  средств на запасные части для  ремонта оборудования. На ООО «Черемушинское АТП» типовая норма запасных частей на один станок - 50 руб. Количество однотипного оборудования - 8 ед. Коэффициент понижения - 0,4. Отсюда потребность в оборотных средствах на запасные части для 1-й группы оборудования составит 1,6 тыс. руб. (50*8*0,4).

 

Норматив оборотных средств  на специальную одежду и специальную  обувь в эксплуатации на ООО «Черемушинское АТП» 10 работникам полагается костюмов хлопчатобумажных в год 10 шт. (исходя из срока носки костюма 12 мес.). При стоимости одного костюма 185 руб. эксплуатационный запас этих костюмов по полной стоимости составляет 1850 руб. (185*10), а норматив по запасу в эксплуатации - 925 руб. (1850*50%), т.к. износ костюмов принят в размере 50% (как малоценные и быстроизнашивающиеся предметы).

 

Таким образом, общая оптимальная  величина запасов предприятия должна составлять: 217+1,6+1,0 = 219,6 тыс. руб.

 

Следует отметить что на ООО «Черемушинское АТП» величина запасов выше оптимальной, что свидетельствует об отвлечении средств из оборота предприятия. Необходимо снизить величину запасов, а высвободившиеся средства можно использовать в разрезе инвестиционной или финансовой деятельности для получения дополнительного дохода.

 

3.2 Анализ состава и  структуры оборотных активов

 

 

Дебиторская и кредиторская задолженность отражается в бухгалтерском  балансе ООО «Черемушинское АТП» по видам. Важным правовым аспектом организации расчетов с дебиторами и кредиторами является определение срока, в течение которого дебиторская и кредиторская задолженности отражаются в учете и отчетности. Этот срок включает в себя период времени, с которым гражданское законодательство связывает те или иные правовые последствия. Наступление или истечение срока влечет возникновение, изменение или прекращение гражданских правоотношений, связанных с правами и обязанностями сторон. Сроки могут быть нормативные - установленные законом или иными правовыми актами и договорные - определяемые соглашением сторон. Как разновидность нормативных сроков гражданского права различают сроки, в течение которых нарушенное или оспариваемое право подлежит защите, например, срок исковой давности. Общий срок исковой давности установлен в три года.

 

Дебиторская задолженность  по истечении срока исковой давности списывается на основании приказа  руководителя на уменьшение финансовых результатов организации или  резервы по сомнительным долгам. Но эта списанная задолженность  не считается аннулированной; ее отражают на забалансовом счете в течение пяти лет и наблюдают за возможностью взыскания. Кредиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на увеличение финансовых результатов организации.