Оборотные средства предприятия и их эффективность

 

Проанализируем показатели, характеризующие эффективность  использования оборотных средств. Для этого рассчитаем показатели деловой активности, степень ликвидности  и источники финансирования оборотных  средств (таблицы 7 - 8).

 

Таблица 6 - Состояние дебиторской  задолженности ООО «Черемушинское АТП» в 2007 г.

 

Дебиторы по срокам возникновения, дни 

Сумма, тыс. руб. 

Удельный вес, % 

 

0-30 

44,5 

69,5 

 

30-60 

9,2 

14,4 

 

60-90 

6,8 

10,6 

 

90-120 

3,5 

5,4 

 

120-150 

0 

0 

 

150-180 

0 

0 

 

180-360 

0 

0 

 

360-720 

0 

0 

 

Свыше 720 

0 

0,47 

 

Итого: 

64 

100,00 

 

 

 

В 2005 г. в производственных фондах предприятия ООО «Черемушинское АТП» было сконцентрировано 54,7% оборотных средств, а в фонде обращения - 45,3%. К 2007 г. ситуация изменилась: производственные фонды составили 47,2%, а фонды обращения - 52,8% соответственно.

 

Таблица 7 - Характеристика оборотных  средств ООО «Черемушинское АТП» по функциональному назначению за 2005 - 2007 гг.

 

Показатели 

2005 г. 

2006 г. 

2007 г. 

2007 в % к 2005 г. 

 

тыс. руб. 

% 

тыс. руб. 

% 

тыс. руб. 

%  

 

Производственные оборотные  фонды 

164 

54,67 

234 

43,33 

263 

47,22 

160,37 

 

- Сырье и материалы 

163 

54,33 

234 

43,33 

210 

37,70 

128,83 

 

- Расходы будущих периодов 

1 

0,33  

0,00 

53 

9,52 

в 53 раза 

 

Фонды обращения в т.ч. 

136 

45,33 

306 

56,67 

294 

52,78 

В 2 р. 

 

- Дебиторская задолженность 

97 

32,33 

53 

9,81 

64 

11,49 

65,98 

 

- Денежные средства 

39 

13,00 

253 

46,85 

230 

41,29 

в 5 раз 

 

Итого оборотные средства 

300 

100,00 

540 

100,00 

557 

100,00 

185,67 

 

 

 

То есть можно утверждать, что исследуемое предприятие  за два года изменило соотношение  между ПоФ и ФО, увеличив долю наиболее ликвидных активов практически на 6%, что несомненно благотворно влияет на его финансовое состояние. Кроме того следует отметить такой отрицательный факт как большой удельный вес сырья и материалов (что говорит об отсутствии нормирования складских запасов). Несомненно, как благоприятный фактор, выступает уменьшение доли дебиторской задолженности с 32 до 11%. Таким образом можно говорить о более грамотном распределении оборотных средств ООО «Черемушинское АТП» в зависимости от их функционального признака.

 

Таблица 8 - Характеристика оборотных  средств ООО «Черемушинское АТП» по степени ликвидности за 2005 - 2007 гг.

 

Показатели 

2005 г. 

2006 г. 

2007 г. 

2007 в % к 2005 г. 

 

тыс. руб. 

% 

тыс. руб. 

% 

тыс. руб. 

%  

 

Наиболее ликвидные, в  т.ч. 

39 

13,00 

253 

46,85 

230 

41,29 

в 5 раз 

 

- денежные средства 

39 

13,00 

253 

46,85 

230 

41,29 

в 5 раз 

 

Быстрореализуемые активы, в  т.ч. 

97 

32,33 

53 

9,81 

64 

11,49 

65,98 

 

- дебиторская задолженность 

97 

32,33 

53 

9,81 

64 

11,49 

65,98 

 

Среднереализуемые активы 

164 

54,67 

234 

43,33 

263 

47,22 

160,37 

 

Итого оборотные активы 

300 

100,00 

540 

100,00 

557 

100,00 

185,67 

 

 

 

Из данных таблицы 8 видно, что наиболее ликвидные активы ООО «Черемушинское АТП» - денежные средства к 2008 г. увеличились практически в 5 раз и у предприятия достаточный уровень быстрой ликвидности и к 2008 г. сразу погасить оно может больше 40% кредиторской задолженности. Кроме того, доля не менее быстрореализуемого актива - дебиторской задолженности уменьшилась с 32% в 2003 г. до 11,5% в 2007 г., т.е. погасить в течение месяца в 2007 г. ООО «Черемушинское АТП» может порядка 11,5% задолженности и, следовательно, не может быть признано полностью платежеспособным. С другой стороны среднереализуемые активы (оплата кредиторской задолженности в течение 3-х месяцев) с 54% в 2005 г. также снизились до 47,2% в 2007 г., т.е. дают возможности погасить в 2008 г. 47,2% кредиторской задолженности.

 

В целом в финансовом состоянии ООО «Черемушинское АТП», наблюдается положительная динамика, т.е. улучшение соотношения и функционального размещения оборотных активов в составе имущества предприятия, что говорит о более эффективном управлении оборотными активами предприятия в 2007 г. по сравнению с предыдущими годами.

 

3.3 Оценка эффективности  использования оборотных средств

 

 

О степени эффективности  использования оборотных средств  также можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который  определяется как отношение прибыли  от реализации к остаткам оборотных  средств, важнейшим показателем  интенсивности использования оборотных  средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного  кругооборота средств, начиная с  первой и кончая третьей фазой. Чем  быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукта предприятие  может произвести с одной и  той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах  оборачиваемость оборотных средств  различна, так как зависит от специфики  производства и условий сбыта  продукции, от особенностей в структуре  оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов. Скорость оборачиваемости оборотных средств  исчисляется с помощью трех взаимосвязанных  показателей: длительности одного оборота  в днях, количества оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

 

Исчисление оборачиваемости  оборотных средств может производиться  как по плану, так и фактически. Плановая оборачиваемость может  быть рассчитана только по нормируемым  оборотным средствам, фактическая - по всем оборотным средствам, включая  ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот. Длительность одного оборота в днях определяется на основании формулы:

 

О = С0/(Т:Д), или О = (С0*Д)/Т,

 

где О - длительность одного оборота, дней; С0 - остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец планируемого (отчетного) периода), руб.; Т - объем товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д - число дней в отчетном периоде.

 

В случае ООО «Черемушинское АТП», объем товарной продукции по себестоимости за 2007 г. - 13973 тыс. руб. при сумме оборотных средств на конец этого года 557 тыс. руб. Длительность одного оборота равна 14 дням (557*360/13973). В 2005 г. этот показатель составлял 103 дня (300*360/1046), т.е. уменьшение периода оборота говорит об ускорении оборачиваемости оборотных средств.

 

Коэффициент оборачиваемости  показывает количество оборотов, совершаемых  оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле: К0 = Т:С0,

 

где К0 - коэффициент оборачиваемости, то есть количество оборотов.

 

В случае ООО «Черемушинское АТП» коэффициент оборачиваемости составил 25,09 (13973/557). Следовательно, данные оборотные средства совершили 25 оборотов за 2007 год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 25 руб. реализованной продукции. Для 2005 г. коэффициент оборачиваемости составил 3,49 (1046/300) оборота.

 

Коэффициент загрузки оборотных  средств - это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует  величину оборотных средств приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. Исчисляется по формуле: Кз = Со:Т,

 

где Кз - коэффициент загрузки оборотных средств.

 

Исходя из приведенных  выше данных по ООО «Черемушинское АТП» коэффициент загрузки составил 0,04 (557/13973). Следовательно, на 1 руб. реализованной продукции приходится 0,04 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента. В 2005 г. коэффициент загрузки составил 0,29 руб. (300/1046), т.е. можно говорить о снижении рациональности использования оборотных средств ООО «Черемушинское АТП», что подтверждается и анализом характеристики оборотных средств по функциональному назначению.

 

Оборачиваемость может быть определена как общая, так и частная. Общая оборачиваемость характеризует  интенсивность использования оборотных  средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии.

 

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств и высвобождение  в результате этого оборотных  средств в любой форме позволяют предприятию направить их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов.

 

Одной из весомых составляющих оборотных средств предприятия является дебиторская задолженность, то есть долговые права к клиентам. Именно поэтому управление оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности в современных условиях - одно из самых приоритетных направлений финансового менеджмента предприятий.

 

Ускорение оборачиваемости  текущих активов позволяет значительно  повысить эффективность управления оборотным капиталом.

 

Заключение

 

 

Одним из важнейших элементов  производства являются оборотные средства. Оборотные средства - активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью  для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум  однократно оборачиваются в течение  года или одного производственного  цикла. Оборотные средства и политика в отношении управления этими  активами важны, прежде всего, с позиции  обеспечения непрерывности и  эффективности текущей деятельности предприятия. В качестве основных компонентов  оборотного капитала рассматриваются  следующие составляющие:

 

- производственные запасы  предприятия, которые в свою  очередь включают: сырье и материалы,  незавершенное производство, готовую  продукцию и прочие запасы. Так  как предприятие вкладывает свои  средства в образование запасов,  то издержки хранения запасов  связаны не только со складскими  расходами, но и с риском  порчи и устаревания товаров,

 

- дебиторская задолженность.  Когда предприятие реализует  свою продукцию покупателям, это  не означает, что оплата будет  произведена немедленно. Неоплаченные  счета за поставленную продукцию  и составляют большую часть  дебиторской задолженности. Специфическим  элементом дебиторской задолженности  являются векселя к получению,  которые по существу представляют  собой ценные бумаги.

 

- денежные средства и их эквиваленты. Денежные средства представлены деньгами предприятия на счетах в банке и в кассе предприятия, а эквиваленты - ликвидные краткосрочные финансовые вложения, в том числе ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и другие ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

 

В случае ООО «Черемушинское АТП» имеет место ускорение оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с предыдущими годами. Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств:

 

- сокращение образования  излишних и ненужных запасов;

 

- изучение платежеспособности  покупателей и своевременные  меры по взысканию дебиторской  задолженности;

 

- сокращение сроков оборачиваемости  по всем фазам кругооборота  средств;

 

- правильная организация  работы по материально-техническому  обеспечению производства, его нормирование;

 

- налаживание устойчивых  каналов сбыта продукции и  маркетинговых коммуникаций (стимулирование  сбыта);

 

- экономия текущих затрат  и реструктуризация кредиторской  задолженности (особое внимание  минимизации коммунальных платежей  и сокращению обязательств перед  бюджетом).

 

Улучшение использования  оборотных средств с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней - цикл производства, тем более рационально они используются. Важнейшим элементом управления запасами является научно обоснованная оптимизация их объема, посредством нормирования оборотных средств.

 

Рациональное и эффективное  использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

 

Список используемой литературы

 

 

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.. - М.: Финансы и статистика, 2004 - 288 с.

 

2. Волкова О.И., Девяткина  О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник - М.: ИНФРА-М, 2003. - 600 с.

 

3. Зайцев Н.Л. Экономика  организации: Учебник. - М.: «Экзамен», 2004. - 624с.