Оборотные средства предприятия и их эффективность

 

По данным таблицы 5 дебиторская  задолженность к 2008 г. снизилась  по сравнению с 2005 г. на 33 тыс. руб., при  этом, как в 2005 г., так и в 2007 гг. больше 90% всей дебиторской задолженности  по данным отчетности составляла задолженность  покупателей и заказчиков. Изменение  удельных весов видов дебиторской  задолженности незначительно.

 

Кредиторская задолженность  предприятия к 2008 г. выросла на 257 тыс. руб. или в 2 раза, что следует  отметить как отрицательный факт. При этом значительно уменьшился удельный вес задолженности перед  поставщиками с 20,5% до 5,7% к 2008 г. и возросло значение удельного веса задолженности  персоналу.

 

Таблица 5 - Состав и структура  дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Черемушинское АТП» в 2005 - 2007 гг.

 

Показатели 

2005 

2006 

2007 

Изменение 

 

тыс. руб. 

% к итогу 

тыс. руб. 

% к итогу 

тыс. руб. 

% к итогу  

 

тыс. руб. 

% 

 

Дебиторская задолженность  в т.ч. 

97 

100,00 

53 

100,00 

64 

100,0 

-33 

65,98 

 

расчеты с покупателями и  заказчиками 

89 

91,75 

48 

90,57 

60 

93,75 

-29 

67,42 

 

прочая 

8 

8,25 

5 

9,43 

4 

6,25 

-4 

50,00 

 

Кредиторская задолженность, в т.ч. 

253 

100,00 

433 

100,00 

510 

100,0 

257 

в 2 р. 

 

поставщики и подрядчики 

52 

20,55 

3 

0,69 

29 

5,69 

-23 

55,77 

 

персоналу 

87 

34,39 

268 

61,89 

233 

45,69 

146 

в 2,6 р. 

 

государственным внебюджетным фондам 

30 

11,86 

56 

12,93 

25 

4,90 

-5 

83,33 

 

по налогам и сборам 

26 

10,28 

73 

16,86 

100 

19,61 

74 

в 3,8 р. 

 

прочая 

58 

22,92 

33 

7,62 

123 

24,12 

65 

в 2 р. 

 

 

 

Проведем оценку использования  такого вида оборотных активов как  дебиторская задолженность, в связи  с тем, что на предприятии ООО «Черемушинское АТП» ее доля в составе оборотных активов достаточно велика согласно данных аналитического баланса и наблюдается отрицательная тенденция ее динамики в абсолютном выражении.

 

Определение реального состояния  дебиторской задолженности позволяет  оценить вероятность безнадежных  долгов с учетом сроков возникновения  задолженности. Сведем данные самого ООО «Черемушинское АТП» по безнадежным долгам в таблицу (табл. 6) и оценим реальное состояние дебиторской задолженности. Данные табл. 6 показывают, что ООО «Черемушинское АТП» может не получить 3,5 тыс. руб., или 5,4% общей суммы дебиторской задолженности.

 

Проанализируем показатели, характеризующие эффективность  использования оборотных средств. Для этого рассчитаем показатели деловой активности, степень ликвидности  и источники финансирования оборотных  средств (таблицы 7 - 8).

 

Таблица 6 - Состояние дебиторской  задолженности ООО «Черемушинское АТП» в 2007 г.

 

Дебиторы по срокам возникновения, дни 

Сумма, тыс. руб. 

Удельный вес, % 

 

0-30 

44,5 

69,5 

 

30-60 

9,2 

14,4 

 

60-90 

6,8 

10,6 

 

90-120 

3,5 

5,4 

 

120-150 

0 

0 

 

150-180 

0 

0 

 

180-360 

0 

0 

 

360-720 

0 

0 

 

Свыше 720 

0 

0,47 

 

Итого: 

64 

100,00 

 

 

 

В 2005 г. в производственных фондах предприятия ООО «Черемушинское АТП» было сконцентрировано 54,7% оборотных средств, а в фонде обращения - 45,3%. К 2007 г. ситуация изменилась: производственные фонды составили 47,2%, а фонды обращения - 52,8% соответственно.

 

Таблица 7 - Характеристика оборотных  средств ООО «Черемушинское АТП» по функциональному назначению за 2005 - 2007 гг.

 

Показатели 

2005 г. 

2006 г. 

2007 г. 

2007 в % к 2005 г. 

 

тыс. руб. 

% 

тыс. руб. 

% 

тыс. руб. 

%  

 

Производственные оборотные  фонды 

164 

54,67 

234 

43,33 

263 

47,22 

160,37 

 

- Сырье и материалы 

163 

54,33 

234 

43,33 

210 

37,70 

128,83 

 

- Расходы будущих периодов 

1 

0,33  

0,00 

53 

9,52 

в 53 раза 

 

Фонды обращения в т.ч. 

136 

45,33 

306 

56,67 

294 

52,78 

В 2 р. 

 

- Дебиторская задолженность 

97 

32,33 

53 

9,81 

64 

11,49 

65,98 

 

- Денежные средства 

39 

13,00 

253 

46,85 

230 

41,29 

в 5 раз 

 

Итого оборотные средства 

300 

100,00 

540 

100,00 

557 

100,00 

185,67 

 

 

 

То есть можно утверждать, что исследуемое предприятие  за два года изменило соотношение  между ПоФ и ФО, увеличив долю наиболее ликвидных активов практически на 6%, что несомненно благотворно влияет на его финансовое состояние. Кроме того следует отметить такой отрицательный факт как большой удельный вес сырья и материалов (что говорит об отсутствии нормирования складских запасов). Несомненно, как благоприятный фактор, выступает уменьшение доли дебиторской задолженности с 32 до 11%. Таким образом можно говорить о более грамотном распределении оборотных средств ООО «Черемушинское АТП» в зависимости от их функционального признака.

 

Таблица 8 - Характеристика оборотных  средств ООО «Черемушинское АТП» по степени ликвидности за 2005 - 2007 гг.

 

Показатели 

2005 г. 

2006 г. 

2007 г. 

2007 в % к 2005 г. 

 

тыс. руб. 

% 

тыс. руб. 

% 

тыс. руб. 

%  

 

Наиболее ликвидные, в  т.ч. 

39 

13,00 

253 

46,85 

230 

41,29

t;td>

 

253/433=0,584 

230/512=0,449 

0,295 

 

Чистый оборотный капитал 

300-253=47 

540-433=107 

557-512=45 

-2 

 

 

 

Абсолютная ликвидность  предприятия показывает какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. В случае ООО «Черемушинское АТП» она составила 15,4 и 44,9% от суммы краткосрочных обязательств в 2005 и 2007 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку просроченных обязательств у предприятия нет, а динамика - положительная, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности вполне удовлетворительным.

 

Для показателя срочной ликвидности  обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «Черемушинское АТП» значение этого показателя недостаточное, т.е. в течение 3 месяцев предприятие могло погасить немногим больше 50% своей задолженности, только в 2006 г. значение данного коэффициента удовлетворяло нормативному.

 

Коэффициент текущей ликвидности  показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент 2. на исследуемом предприятии его величина ниже нормативной и составляет 1,186 и 1,088 в 2005 и 2007 гг. соответственно. Т.е. в течение 12 месяцев ООО «Черемушинское АТП» сможет погасить полностью свою задолженность, хотя в течение исследуемого периода наблюдается незначительное снижение данного показателя.

 

В целом предприятие может  быть признано вполне платежеспособным, что подтверждает и наличие чистого  оборотного капитала, т.е.в формировании оборотных активов предприятия принимает участие не только заемный, но и собственный капитал.

 

Финансовое состояние  предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры  источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия  и в первую очередь от соотношения  основных и оборотных средств, а  также от уравновешенности активов  и пассивов предприятия по функциональному  признаку.

 

Поэтому проанализируем структуру  источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости (табл. 2).

 

 Таблица 2

 

Расчет показателей финансовой устойчивости за 2005-2007 гг.

 

Коэффициент 

Значение показателя 

 

2005 

2006 

2007 

Динамика 

 

Автономии 

4045/4298=0,942 

4006/4439=0,903 

45/557=0,081 

-0,861 

 

Финансирования 

4045/253=15,989 

4006/433=9,252 

45/512=0,088 

-15,901 

 

Задолженности 

253/4045=0,063 

433/4006=0,108 

512/45=11,378 

11,315 

 

 

 

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) -- удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса. Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. В случае ООО «Черемушинское АТП» имущество предприятия было практически полностью сформировано за счет собственных средств в 2005-2006 гг., т.е. заемные средства предприятием почти не использовались. В 2007 г. наблюдается прямо противоположная картина - в связи с выбытием всех основных средств, резко уменьшается и значение собственного капитала, т.е. в 2007г. происходит резкое снижение финансовой независимости предприятия.

 

Коэффициент финансирования показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом. В динамике данного коэффициента наблюдается  абсолютная аналогичность с динамикой  предыдущего показателя - т.е. резкое снижение в 2007 г.

 

Коэффициент задолженности -- отношение заемного капитала к  собственному и резервам. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В случае ООО «Черемушинское АТП» резкий рост данного показателя в 2007 г., говорит о неустойчивом финансовом состоянии.

 

В целом структура пассивов ООО «Черемушинское АТП» может быть признана вполне удовлетворительной только в 2005-2006 гг. Рост кредиторской задолженности, хотя и с одновременным увеличением оборотных активов говорит о наращивании мощностей предприятия. В данном случае руководству ООО «Черемушинское АТП» необходимо уделить пристальное внимание на соотношение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.

 

Считаю, что в сегодняшних  экономических условиях приобретение активов за счет заемных источников не является отрицательным фактов при  соблюдении платежного графика, кроме  того, задолженность предприятия  перед персоналом является текущей. Как отрицательный, стоит отметить факт роста задолженности предприятия  перед персоналом и по налогам.

 

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической  среды формирования прибыли и  дохода предприятий. По этой причине  они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

 

Таблица 3 - Анализ показателей  рентабельности за 2005-2007 гг.

 

Коэффициент 

Значение показателя 

 

2005 

2006 

2007 

Динамика 

 

Рент-ть хоз. деятельности, % 

-463/1046=-0,443 

-5612/11381=-0,494 

-5533/13973=-0,396 

0,047 

 

Рент-ть продаж, % 

-463/583=-0,795 

-5612/5769=-0,973 

-5533/8440=-0,656 

0,139 

 

Рент-ть собственного капитала, % 

33/4045=0,009 

59/4006=0,015 

2/45=0,045 

0,036 

 

Рент-ть основного капитала 

33/3998=0,009 

59/3899=0,016 

2/0=0 

-0,009 

 

Рент-ть оборотного капитала 

33/300=0,11 

59/540=0,11 

2/557=0,004 

-0,106 

 

 

 

На протяжении всего исследуемого периода у предприятия финансовым результатом от основной деятельности был убыток (прибыль от продаж), в  связи с этим показатели рентабельности хозяйственной деятельности и рентабельности продаж имеют отрицательное значение, хотя и наметилась определенная положительная  динамика.

 

В целом в результате операционной и внереализационной деятельности в течение 2005-2007 гг. ООО «Черемушинское АТП» выходило на положительный результат финансово-хозяйственной деятельности - чистую прибыль, хотя стоит отметить снижение ее величины с 33 тыс. руб. в 2005 г. до 2 тыс. руб. в 2007 г. Таким образом, каждый рубль, вложенный в основные фонды приносил 0,9 коп, 1,6 коп и 0 коп. дохода; 1 рубль, вложенный в оборотные активы - 11 коп., 11 коп. и 0,4 коп. дохода в 2005, 2006 и 2007 гг. соответственно.

 

Стоит отметить низкую эффективность  финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что наряду со снижением  финансовой устойчивости должно привлечь самое пристальное внимание руководства.

 

3. Анализ состава и структуры  оборотного капитала ООО «Черемушинское АТП»

 

 

3.1 Исследование обеспеченности  предприятия ООО «Черемушинское АТП» оборотными средствами

 

 

Сводный аналитический баланс по оборотным средствам предприятия  ООО «Черемушинское АТП» представлен в таблице 4.

 

Данные аналитического баланса  за анализируемый период с 2005 по 2007 гг. показали, что:

 

- наибольший удельный  вес в составе имущества предприятия  в 2005-2006 гг. занимали основные  производственные фонды, удельный  же вес оборотных средств вырос  к 2007 г. до 100% или на 93% от уровня 2005 г.;

 

- оценивая изменения в  составе оборотных средств, следует  отметить, что снижение их величины  за исследуемый период в абсолютном  выражении составил 374 тыс. руб.;

 

- наибольший удельный  вес в составе оборотных средств  занимают материально-производственные  запасы (больше половины всей  суммы оборотных активов);

 

- удельный вес дебиторской  задолженности снижается с 33 до 11% к 2008 г., что конечно же является положительным фактом в деятельности предприятия. Большая величина такой задолженности ведет к изъятию средств из оборота предприятия, их замораживанию. Поэтому ее снижение ведет к ускорению оборачиваемости;

 

- как положительные моменты  рост всех составляющих оборотных  средств предприятия в абсолютном выражении.

 

Таблица 4 - Структура оборотных  средств ООО «Черемушинское АТП» в 2005-2007 гг. Данные взяты по состоянию «на конец года» из бухгалтерского баланса Ф№1 по ОКУД

 

Вид оборотных средств 

2005 

2006 

2007 

2007 в % к 2005 

 

тыс. руб. 

удельный вес в: 

тыс. руб. 

удельный вес в: 

тыс. руб. 

удельный вес в:  

 

оборотных активах 

валюте баланса  

оборотных активах 

валюте баланса  

оборотных активах 

валюте баланса  

 

Запасы, в т.ч.: 

164 

54,67