Сущность и назначение бухгалтерской отчетности

 

 

3.3 Анализ финансовой  устойчивости и экономической  состоятельности предприятия

 

 

 

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно – хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом  общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или  иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. Платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень  защищенности интересов инвесторов  и кредиторов. Базой их расчета  является стоимость имущества, поэтому  в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание должно быть обращено на пассивы предприятия.

Наиболее обобщающим показателем является излишек или  недостаток источников финансирования для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между  величиной соответствующего источника и величиной запасов и затрат.

Степень финансовой устойчивости предприятия определяется исходя из наличия следующих основных источников формирования запасов и затрат:

• собственных оборотных средств (СОС), вычисляемых по формуле 3.1:

СОС = СК – ВА,                                                (3.1)

где СК – собственный  капитал;

ВА – внеоборотные активы.

• собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующего капитала (КФ), вычисляемых по формуле 3.2:

КФ = СК + ДО – ВА,                                         (3.2)

где ДО – долгосрочные обязательства.

• общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), вычисляемых по формуле 3.3:

ОИ = СК + ДО + КЗ – ВА,                                    (3.3)

где КЗ – краткосрочные  займы и кредиты

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек  или недостаток источников для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников и величины запасов и затрат.

В свою очередь, общая  величина запасов и затрат определяется по формуле 3.4:

ЗЗ = Запасы + НДС по приобретенным  ценностям              (3.4)

С учетом вышеизложенного, трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Δ СОС):

Δ СОС = СОС – ЗЗ                                  (3.5)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Δ КФ):

Δ КФ =КФ – ЗЗ                                              (3.6)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Δ ОИ):

Δ ОИ = ОИ – ЗЗ                                               (3.7)

Вычисление трех показателей  запасов и затрат источниками  их формирования позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Для определения типа финансовой устойчивости следует проанализировать таблицу 6 «Анализ динамики финансовой устойчивости ООО "Промстандарт" за 2003-2004 годы».

Таблица 6

Анализ динамики финансовой устойчивости ООО "Промстандарт" за 2003-2004 годы

Тыс. руб.

Показатели	2003 год	2004 год	Отклонение
1	2	3	4
1. Общая величина запасов  и затрат	16	52	36
2. Собственный капитал	-7	35	42
3. Внеоборотные активы	---	---	---
4. Наличие собственных оборотных  средств (строка 2– строка 3)	-7	35	42
1	2	3	4
5. Долгосрочные обязательства	---	---	---
6. Функционирующий капитал          (строки 2+ 5 - 3)	-7	35	42
7. Краткосрочные займы и кредиты	25	32	7
8. Общая величина формирования  основных источников запасов  и затрат          (строки 2 + 5 + 7- 3)	18	67	49
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств	-23	-17	6
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-23	-17	6
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  формирования запасов и затрат	2	15	13
Тип устойчивости финансового состояния	Кризисное	Неустойчивое финансовое состояние	---

 

Как показывают данные таблицы 6, в ООО "Промстандарт"  в 2004 году положение существенно улучшилось. Это произошло в связи с  ростом запасов на 36 тыс. руб., которые  в 2004 году составили 52 тыс. руб.

Если в 2003 году предприятие  не обладало собственным капиталом, собственными оборотными средствами, что явилось результатом полученных убытков, то в 2004 году благодаря полученной прибыли собственные оборотные  средства организации возросли и  составили 35 тыс. руб. В качестве функционирующего капитала выступает та же сумма.

Несмотря на рост организации, не хватает тех собственных оборотных средств, которые есть в наличии. Об этом свидетельствует недостаток этих же собственных оборотных средств на 17 тыс. руб. В 2003 году  недостаток был больше на 6 тыс. руб.

Благодаря имеющейся  кредиторской задолженности общая  величина формирования основных источников запасов и затрат возросла в 2004 году на 49 тыс. руб. и составила 67 тыс. руб.

Несмотря на избыток  общей величины основных источников формирования запасов и затрат, который в 2004 году увеличился на 13 тыс. руб. и составил 15 тыс. руб. существует недостаток по двум показателям запасов и затрат источниками формирования.

Для стабилизации финансового  состояния необходимо:

• увеличить долю собственного капитала в оборотных активах;
• снизить остатки товарно–материальных ценностей за счет реализации малоподвижных и неиспользованных запасов.

Рассмотренные абсолютные показатели финансовой устойчивости позволяют  определить тип финансового состояния хозяйствующего субъекта, однако для более объективной оценки также используется ряд финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  характеризует степень обеспеченности  предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости и определяется по формуле:

К_ОСС = Собственные оборотные средства / Собственный капитал   (3.8)

2. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств и определяется по формуле:

К_СЗС = Привлеченный капитал / Собственный капитал                     (3.9)

3. Коэффициент общей  финансовой независимости показывает  удельный вес собственного капитала в общей сумме источников финансирования, то есть характеризует степень финансовой независимости предприятия от привлеченных источников. Относительно финансово-независимым можно считать такое предприятие, у которого доля собственных источников в общей сумме капитала стоимости будет не меньше 50%. При таком положении у предприятия будет достаточно источников  собственных средств, чтобы рассчитаться по кредитам банков, займам и с кредиторами. Он  определяется по формуле:

К_ОФИ = Собственный капитал / Общий капитал                               (3.10)

4. Коэффициент финансовой  независимости в части формирования  запасов и затрат  показывает  в какой степени материальные  запасы покрыты собственными  оборотными средствами и не  нуждаются в привлеченных заемных. Он  определяется по формуле:

К_ФНЗ =Собственные оборотные средства : Запасы и затраты          (3.11)

5. Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая часть собственных средств  предприятия находится в мобильной  форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние хозяйствующего субъекта и определяется по формуле:

К_МСК = Собственные оборотные средства / Собственный капитал (3.12)

6. Коэффициент финансовой  устойчивости показывает, какая  часть актива финансируется за  счет устойчивых источников и определяется по формуле:

К_ФУ = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Общие активы                                                 (3.13)

На основании бухгалтерского баланса за 2003, 2004 годы (приложения 2,3) произведен расчет коэффициентов. Данные занесены в таблицу 7 «Динамика показателей финансовой устойчивости ООО "Промстандарт" за 2003-2004 годы»

Таблица 7

 

Динамика показателей  финансовой устойчивости ООО "Промстандарт" за 2003-2004 годы

Тыс. руб.

Показатели	Нормальное ограничение	2003 год	2004 год	Отклонение
1	2	3	4	5
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥ 0,1	- 0,389	0,522	0,911
2. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	≤ 1	- 3,571	0,914	4,485
3. Коэффициент общей финансовой  независимости	≥ 0,5	-0,389	- 0,522	0,911
4. Коэффициент финансовой независимости  в части формирования запасов  и затрат	≥ 0,6-0,8	- 0,438	0,673	1,111
5. Коэффициент маневренности собственного  капитала	≥ 0,5	1	1	---
1	2	3	4	5
6. Коэффициент финансовой устойчивости	≥ 0,6-0,8	-0,389	- 0,522	0,911

 

На основании данных таблицы 7 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2003 году имел отрицательное значение. В 2004 году он возрос на 0,911 и составил 0,522, что соответствует нормальным ограничениям и свидетельствует об  обеспеченности предприятия оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  говорит о том, что соотношение  собственных и заемных средств  в 2004 году составляет 0,914 и является оптимальным.

Коэффициент финансовой независимости показывает в 2003 году высокую степень зависимости  предприятия от привлеченных источников. В 2004 году он возрос на 0,911 и составил 0,522, что также соответствует нормальному  ограничению. Таким образом, доля собственных источников в общей сумме капитала существенно возросла. У предприятия достаточно источников собственных средств, чтобы рассчитаться по кредитам банков, займам и с кредиторами.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат в 2003 году свидетельствует о том, что для формирования материальных запасов собственные оборотные средства недостаточны и требуются привлеченные заемные средства.

В 2004 году положение изменилось. Данный коэффициент составляет 0,673 и соответствует нормальному ограничению.

Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, что  собственные средства предприятия  полностью находятся в мобильной  форме. Данный коэффициент равен 1 как  в 2003, так и в 2004 году.

В 2003 году коэффициент финансовой устойчивости имел отрицательное значение, что свидетельствует об отсутствии устойчивых источников, необходимых для финансирования и о кризисном финансовом состоянии. В 2004 году данный коэффициент существенно возрос и составил 0,522. это чуть меньше нормального ограничения и свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии. Тем не менее, чуть больше половины  обязательств финансируются за счет устойчивых средств.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.4. Анализ финансовых  результатов

 

 

 

Финансовый результат – главный критерий оценки деятельности для большинства предприятий. Однако так же, как множественны цели и задачи предприятия, существуют и различные методики определения финансовых результатов.

Основные задачи анализа  финансовых результатов, по общему мнению, состоят в оценки динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период, в изучении источников и структуры балансовой прибыли, в выявлении резервов повышения балансовой прибыли предприятия и чистой прибыли, расходуемой на выплату дивидендов, в определении потенциала повышения различных показателей рентабельности.