Ревизия денежных средств в кассе и на расчетных счетах предприятий

Таким образом, для  ООО «Климовская деревообрабатывающая компания» можно предпринять  следующие меры по оптимизации управления потоками денежных средств: 

1. Увеличить коэффициент  ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность,  путем снижения краткосрочных  обязательств. 

2. Снизить долю  дебиторской задолженности в  составе активов. Необходимо добиться  совершенства управления дебиторской  задолженностью, которое должно  проявляться в оптимизации общего  ее размера. Или же сократить  сроки погашения дебиторской  задолженности, используя частичную  предоплату или другие методы  воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.). 

3. Попытаться получить  больше прибыли от основной  деятельности. Для получения большей  прибыли от основной деятельности  необходимо расширить территорию  рынка, улучшить работу с потребителями  услуг, путем совершенствования  системы расчетов.  

4. Направлять свободные  денежные средства на финансовую  деятельность. Организация практически  не занимается финансовой деятельностью,  которая при определенных обстоятельствах  (наличии квалифицированного персонала,  и других) могла бы приносить  дополнительную прибыль, которая,  заметим налогом не облагается, так как такие доходы облагаются  налогом у источника их возникновения.  

 Эффективность  использования денежных средств  характеризуется системой экономических  показателей, одним из которых  является соотношение размещения  их в сфере производства и  сфере обращения. Чем больше  оборотных средств обслуживает  сферу производства, а внутри  последней - цикл производства (при  условии отсутствия сверхнормативных  запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они  используются. 

 Учитывая результаты  анализа финансового состояния  ООО «Климовская деревообрабатывающая  компания», очевидно, что если  наметившиеся в 2009 г. тенденции  будут сохраняться, то можно  утверждать, что предприятие не  сможет эффективно функционировать,  т.е. может наступить реальная  угроза банкротства, что противоречит  самой цели создания ООО «Климовская  деревообрабатывающая компания».  Задача повышения устойчивости  финансового состояния напрямую  связана с улучшением использования  активов предприятия и, в первую  очередь, с совершенствованием  системы управления денежными  потоками для повышения эффективности  финансово-хозяйственной деятельности. О степени использования оборотных  средств можно судить по показателю  отдачи оборотных средств, который  определяется как отношение прибыли  от реализации к остаткам оборотных  средств, важнейшим показателем  интенсивности использования оборотных  средств является скорость их  оборачиваемости. Оборачиваемость  оборотных средств - это длительность  одного полного кругооборота  средств, чем быстрее оборотные  средства проходят эти фазы, тем  больше продукта предприятие  может произвести с одной и  той же суммой оборотных средств.  В разных хозяйствующих субъектах  оборачиваемость оборотных средств  различна, так как зависит от  специфики производства и условий  сбыта продукции, от особенностей  в структуре оборотных средств,  платежеспособности предприятия  и других факторов. При ускорении  оборачиваемости происходит высвобождение  оборотных средств из оборота,  при замедлении возникает необходимость  в дополнительном вовлечении  средств в оборот. 

 Длительность  одного оборота в днях определяется  на основании формулы: О = С0:(Т:Д), или О = (С0 х Д):Т, где О  - длительность одного оборота,  дней; С0 - остатки оборотных средств  (среднегодовые или на конец  планируемого (отчетного) периода), руб.; Т - объем товарной продукции  (по себестоимости или в ценах), руб.; Д - число дней в отчетном  периоде. 

 В случае ООО  «Климовская деревообрабатывающая  компания» объем товарной продукции  по себестоимости за 2009 г. - 11308 тыс.  руб. при сумме оборотных средств  на конец этого года 11294 тыс.  руб. Длительность одного оборота  равна 364,5 дням (11294*365/11308). Коэффициент  оборачиваемости показывает количество  оборотов, совершаемых оборотными  средствами за год (полугодие,  квартал), и определяется по формуле:  К0=Т/С0, где К0 - коэффициент оборачиваемости,  то есть количество оборотов. 

 В случае ООО  «КДК» коэффициент оборачиваемости  составил 1,0 (11308/11294). Следовательно,  данные оборотные средства совершили  1 оборот за год. В то же  время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных  средств приходился 1 руб. реализованной  продукции. 

 Коэффициент загрузки  оборотных средств - это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости.  Он характеризует величину оборотных  средств приходящихся на единицу  реализованной продукции. Исчисляется  по формуле: Кз = Со:Т, где Кз - коэффициент загрузки оборотных  средств. Исходя из приведенных  выше данных по ООО «Климовская  деревообрабатывающая компания»  коэффициент загрузки составил 0,9988 (11294/11308). Следовательно, на 1 руб.  реализованной продукции приходится 0,9988 руб. оборотных средств. Этот  показатель свидетельствует о  неэффективном использовании оборотных  средств. 

 Таким образом,  управление потоком денежных  средств заключается в оптимизации  величины денежных средств, находящихся  на счетах предприятия, с целью  реализации целевых приоритетов  деятельности, оптимизации величины  текущих платежных средств. Задачей  также является осуществление  кругооборота денежных активов,  их бесперебойное и оперативное  перетекание в товарную, производительную  и вновь в денежную форму.  Только в этом случае денежные  активы превращаются в их потоки. Целью является и оптимизация  остатка денежных средств. Эти  средства должны соответствовать  долговременной и текущей потребности  в них. Цель управления потоком  денежных средств делится на  несколько составляющих: 

 а) максимизацию  положительного денежного потока (их притока, что в свою очередь  предполагает рост объема или  скорости поступления); 

 б) минимизацию  отрицательного потока (путем уменьшения  объема или замедления скорости  оттока); 

 в) максимизацию  сальдо между ними (вышеописанными  методами) в текущей деятельности  с последующей оптимизацией среднего  остатка денежных средств за  определенный период времени; 

 г) оперативное  использование остатка денежных  средств; 

 д) увеличение  отдачи от вложенных денежных  средств (капитализацию прибыли,  снижение финансовых рисков, дисконтирование  капитала). 

 Рассчитаем оптимальный  остаток денежных средств ООО  «Климовская деревообрабатывающая  компания» по модели Миллера-Орра  в табл. 28. 

 Реализация модели  осуществляется в несколько этапов: 

1. Установим минимальную  величина денежных средств (Он), которую ООО «КДК» целесообразно  постоянно иметь на расчетном  счете (средняя потребность предприятия  в оплате счетов, возможных требований  банка, кредиторов и др.). 

2. По статистическим  данным определим вариацию ежедневного  поступления средств на расчетный  счет (v). 

3. Определим расходы  (Рх) по хранению средств на  расчетном счете (плата за обслуживание  р/счета предприятия в банке,  комиссия за ведение счета). 
 

 Таблица 28 –  Расчет оптимального остатка  денежных средств ООО «КДК»  за 2007-2009 гг.Показатель 2007 г 2008 г 2009 г Изменение 2009/2007

Минимальная величина денежных средств, Он 61 41,7 109,7 48,7

Вариация ежедневного  поступления средств на расчетный  счет, v 7,34 9,58 11,22 3,88

Расходы (Рх) по хранению средств на расчетном счете 0,66 0,77 0,89 0,23

Размах вариации остатка денежных средств 23,95 21,90 30,37 6,41785

Верхняя граница  денежных средств на расчетном счете (Ов) 84,95 63,60 140,07 55,1178

Точка возврата (Тв) 68,98 49,00 119,82 50,8393

Фактическое наличие  денежных средств 309 223 -304 -613

Отклонение от оптимального значения 224,05 159,40 -444,07 -668,12 
 
 

4. Рассчитаем размах  вариации остатка денежных средств  на расчетном счете (S) по формуле: 

S = 3* (14) 
 

5. Рассчитаем верхнюю  границу денежных средств на  расчетном счете (Ов), при превышении  которой необходимо часть денежных  средств конвертировать в краткосрочные  ценные бумаги: Ов = Он + S 

6. Определим точку  возврата (Тв) — величину остатка  денежных средств на расчетном  счете, к которой необходимо  вернуться в случае, если фактический  остаток средств на расчетном  счете выходит за границы интервала  (Он;Ов): Тв = Он + (S/3). 

 Таким образом,  в 2007 г. оптимальный остаток  денежных средств предприятия  должен был находиться в пределах  интервала (61;84,95) с точкой возврата  – 68,98 тыс. руб. Фактически же  денежных средств было 309 тыс.  руб., что было выше оптимально  допустимой верхней граница на 224,05 тыс. руб. В 2008 г. оптимальный  интервал (41,7;63,6), фактическое наличие  денежных средств было выше  оптимума на 159,4 тыс. руб. В 2009 г. практически противоположная  картина, сопровождающаяся самым  значительным отклонением средств  на расчетном счете и в кассе  ООО «Климовская деревообрабатывающая  компания» - оптимальный интервал (109,7;140,07), что выше фактического  остатка на 444,07 тыс. руб. Это  говорит о неумении предприятия  распоряжаться денежными средствами, их недоиспользовании и замораживании.  То есть средств у предприятия  не хватает на осуществление  ежедневной текущей хозяйственной  деятельности, а их излишки вполне  могли бы быть направлены на  финансовую или инвестиционную  деятельность для получения дополнительного  дохода. Так, рассчитав модель  Миллера-Орра для ООО «Климовская  деревообрабатывающая компания»  в 2009 г., можно построить график  управления денежными средствами (рис. 6). 
 

 Тыс. руб. 
 
 
 

140,07 Верхний предел 
 

119,82 Точка возврата 
 

109,7 Нижний предел 
 

 Восстановление  денежного запаса 
 

 Время 
 

Рисунок 6 – График оптимизации денежных средств в 2009году 
 

 Значение коэффициента  корреляции положительных и отрицательных  денежных потоков ООО «КДК»  к прогнозному 2010 году увеличился  по сравнению с предыдущими  годами и составил 0,88737, что свидетельствует  о несущественных ежеквартальных  отклонениях между величинами  положительных и отрицательных  денежных потоков, так как значение  коэффициента близко к единице,  меньше разброс колебаний между  значениями положительных и отрицательных  денежных потоков, меньше риск  возникновения ситуации неплатежеспособности. Значение коэффициента корреляции  оположительное, т.к. между притоком  и оттоком денежных средств  наблюдается прямая связь, а  именно, поступление денежных средств  увеличивается, соответственно и  расходование – растет. 

 Таким образом,  увеличение или уменьшение балансового  остатка денежных средств за  определенный период непосредственно  зависит от произошедших изменений  в стоимости активов и пассивов  баланса. Увеличение стоимости  любых статей активов (кроме  денежных средств) – причина уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или собственных источников финансирования – фактор увеличения остатков денежных средств. Следовательно, изменение остатков денежных средств можно рассматривать как результат финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами. 

 Заключительным  этапом оптимизации является  обеспечение условий максимизации  чистого денежного потока предприятия,  рост которого обеспечивает повышение  уровня самофинансирования предприятия,  снижает зависимость от внешних  источников финансирования. Повышение  суммы чистого денежного потока  может быть обеспечено за счет  мероприятий: 

- снижения суммы  постоянных издержек предприятия; 

- снижения уровня  переменных издержек; 

- проведения эффективной  налоговой политики; 

- использования  метода ускоренной амортизации; 

- продажи неиспользуемых  видов основных средств, запасов; 

- усиления претензионной  работы с целью полного и  своевременного взыскания штрафных  санкций и дебиторской задолженности. 

 Результаты оптимизации  денежных средств должны находить  отражение при составлении финансового  плана предприятия на год с  разбивкой по кварталам и месяцам.  Платежный календарь дает возможность  финансовым службам предприятия  осуществлять оперативный контроль  за поступлением и расходованием  денежных средств, своевременно  фиксировать изменение финансовой  ситуации и вовремя принимать  корректирующие меры по синхронизации  денежных потоков и обеспечению  стабильной платежеспособности  предприятия. 
 

 Заключение 
 

 По результатам  проведенного исследования можно  сформулировать следующие выводы: 

Денежные средства ОАО «КДК» направляются в основном на оплату товаров. Доля таких расходов составляет по годам 69,1%, 67,3%, 77,9%. Если к  этим расходам прибавить расходы  на оплату труда (получится 71,9%, 81,9%, 83,1%), то выручки от реализации продукции  вполне хватит, чтобы их произвести. Это говорит о нормальной работе организации.