Ревизия денежных средств в кассе и на расчетных счетах предприятий

      2007 2008 2009

Выручка от продаж, тыс.руб. N 14220 13611 11308

Прибыль от продаж, тыс.руб. PN 3410 2300 5789

Средняя величина активов (капитала), тыс.руб. К 6878 7803 15494

Средняя величина остатков денежных средств, тыс.руб. ДС 309 223 -304

Материальные затраты, тыс.руб. М 7545 7895 3852

Затраты на оплату труда  персонала с начислениями, тыс.руб. U 2028 2122 1035

Сумма начисленной  амортизации, тыс.руб. А 255 267 130

Положительный денежный поток, тыс.руб. ДПП 3046 1574 5573

Зарплатоемкость X1 0,1426 0,1559 0,0916

Материалоемкость X2 0,5306 0,5801 0,3407 

Амортизационно 

емкость X3 0,0179 0,0196 0,0115

Оборачиваемость капитала (активов) X4 2,0675 1,7443 0,7298

Доля среднего остатка  денежных средств X5 0,1014 0,1417 -0,0545

Доля среднего остатка  денежных средств в общей сумме  капитала X6 0,0449 0,0286 -0,0196 
 
 

 Факторный анализ, то есть количественное измерение  влияния объективных различных  и субъективных факторов (причин), оказывающих прямое или косвенное  воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных  средств организации в анализируемом  периоде. Проведем факторный анализ  коэффициента рентабельности положительного  денежного потока по прибыли  от продаж ООО «КДК» за 2007-2009 гг. Определим влияние факторов  зарплатоемкости, материалоемкости, оборачиваемости капитала, доли  среднего остатка денежных средств  в положительном валовом денежном  потоке и доли среднего остатка  денежных средств в общей сумме  капитала способом цепных подстановок.  Результаты расчетов сведены  в таблице 27. 
 

 Таблица 27 –  Оценка влияния факторов на  изменение коэффициента рентабельности  положительного денежного потока  по прибыли от продаж ООО  «Климовская деревообрабатывающая  компания» за 2007-2009 гг.Наименование  показателя Годы Абсолютное отклонение, (+/-) 

      2007 2008 2009 2008/ 2007г. 2009/ 2008г.

1 2 3 4 5 6

Коэффициент денежного  потока по прибыли от продаж 1,4417 2,1137 1,1287 0,6720 -0,9851 

Изменения, в том  числе за счет: 

Зарплатоемкости 

      0,1292 0,4727 -0,0621 -0,0969

Материалоемкости 

      0,0209 0,0248 0,0462 0,3510

Амортизации 

      0,0817 0,368 -0,0146 0,0078

Оборачиваемости капитала 

      0,0766 0,6408 -0,0095 -0,2650

Доли денежных средств  в валовом денежном потоке 

      0,1096 0,1298 -0,0425 0,2460

Доли денежных средств  в сумме капитала 

      0,0775 0,8038 -0,0104 -0,4280 
 
 

 Как видно из  расчетов, влияние факторов, включенных  в аналитическую модель, было  как положительным, так и отрицательным.  К числу положительно повлиявших  факторов на изменение коэффициента  рентабельности денежных потоков  в 2008 г. в сравнении с 2007 г.  относятся факторы материалоемкости, оборачиваемости капитала, доли  среднего остатка денежных средств  в общей величине капитала. 

 К числу положительно  повлиявших факторов на изменение  коэффициента рентабельности денежных  потоков в 2008 г. относится только  фактор материалоемкости. В частности,  снижение материалоемкости на 0,354, увеличило коэффициент рентабельности  денежных потоков на 0,0462. 

 Отрицательно  повлияли на изменение коэффициента  рентабельности денежных потоков  в 2008 г. все остальные факторы. 

 К числу положительно  повлиявших факторов на изменение  коэффициента рентабельности денежных  потоков в 2009 г. в сравнении  с 2008 г. относятся факторы: материалоемкости (изменение этого показателя в  2009 г. увеличило рентабельность  на 0,351 пп.); амортизации (на 0,0078 пп.); доли денежных средств в валовом  потоке (на 0,246 пп.). 

 Влияние остальных  трех факторов было отрицательным,  но в конечном итоге было  перекрыто по сумме действием  положительно влияющих факторов, способствовав росту рентабельности  положительного денежного потока  в 2009 г. на 0,3087 пп. 

 Таким образом,  факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать  причинно-следственные связи между  различными показателями, всесторонне  описывающими хозяйственную деятельность  организации. 

 Кроме того, с  помощью факторного моделирования  формируются прогнозные показатели, в том числе определяются оптимальные  величины денежных потоков организации,  соответствующие цели достижения  максимальной эффективности хозяйственной  деятельности при адекватном  уровне финансового риска. 

 Устранение воздействия  выявленных отрицательных факторов  в деятельности ООО «Климовская  деревообрабатывающая компания»  позволит организации повысить  рентабельность денежного потока  и эффективность хозяйственной  деятельности в целом. 

Оценив и проанализировав  состояние денежных средств ООО  «Климовская деревообрабатывающая компания», необходимо разработать  и обосновать решения по эффективному их использованию. 

В ходе анализа было выяснено, что в организации нет  устойчивого состояния, то есть временами  преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства. Поэтому для того, чтобы  была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать  комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств  и ускорению их оборачиваемости. 
 

3.3 Направления совершенствования  учета и анализа денежных средств  предприятия 
 

Оценив и проанализировав  состояние денежных средств ООО  «Климовская деревообрабатывающая компания», необходимо разработать  и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа  было выяснено, что в организации  нет достаточно устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства. 

При дефиците денежных средств снижается ликвидность  и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. При избыточном денежном потоке происходит потери реальной стоимости  временно свободных денежных средств  в результате инфляции, замедляется  оборачиваемость капитала по причине  простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи  с упущенной выгодой от прибыльного  размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе. 

Для достижения сбалансированности денежных средств в краткосрочном  периоде разрабатываются мероприятия  по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. Мероприятия краткосрочного характера  по сбалансированности дефицитного  денежного потока представлены на рисунке 5. 

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном  периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в  будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в  долгосрочном периоде.

Обеспечение частичной  или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке Увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита

Сокращение сроков предоставления товарного кредита  покупателям Использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов

Увеличение размера  ценовых скидок для реализации продукции  за наличный расчет  

Ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности Приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга

Использование современных  форм реинвестирования дебиторской  задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга) Реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные 
 
 
 

 Рисунок 5 –  Мероприятия краткосрочного характера  по сбалансированности денежных  средств 
 

Способы оптимизации  избыточных денежных средств связаны  в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия. Синхронизация  денежных средств должна быть направлена на устранение сезонных и циклических  различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных средств, а также на оптимизацию  средних остатков денежной наличности. 

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение  условий максимизации чистых денежных средств предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость  от внешних источников финансирования. 

Повышение суммы  чистых денежных средств может быть обеспечено за счет следующих мероприятий: 

- снижение суммы  постоянных издержек предприятия; 

- снижение уровня  переменных издержек; 

- проведение эффективной  налоговой политики; 

- использование метода  ускоренной амортизации; 

- продажи неиспользуемых  видов основных средств, нематериальных  активов и запасов; 

- усиления претензионной  работы с целью полного и  своевременного взыскания штрафных  санкций и дебиторской задолженности. 

 Также предприятию  необходимо эффективно управлять  оборотными средствами, снижать  величину дебиторской задолженности,  увеличивать величину денежных  средств. Главной целью управления  активами предприятия является  в общем случае максимизация  прибыли на вложенный капитал  при обеспечении устойчивой и  достаточной платежеспособности  предприятия. Причем в условиях  кризиса устойчивая платежеспособность  важнее доходности. 

Результаты оптимизации  денежных средств должны находить отражение  при составление финансового  плана предприятия на год с  разбивкой по кварталам и месяцам. 

В первую очередь, необходимо добиться сбалансированности объемов  положительного и отрицательного потоков  денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных средств отрицательно влияет на результаты хозяйственной  деятельности. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная  стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать комплекс мероприятий  по эффективному использованию денежных средств. 

Изменение остатков денежных средств на конец года носит  непрямолинейный характер. Такая  тенденция похожа на синусоидальный закон изменения. Однако, характерна общая тенденция к уменьшению абсолютных значений остатков денежных средств. В 2006г. и начале 2007г. тенденция  к снижению приобретает все более  отчетливый характер. В свою очередь, такое положение дел влияет на значения коэффициента абсолютной ликвидности, значения которого к концу 2008 г. и  по прогнозу в 2010 г. снижаются. Это может  негативно сказаться на состоянии  ликвидности организации. К тому же, к концу 2007 г. возросло значение кредиторской задолженности. Поэтому  необходимо следить за состоянием кредиторской задолженности и размером денежных средств. Несмотря на уменьшение остатков денежных средств организации на конец анализируемых периодов, в  целом финансовое положение предприятия  можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную  информацию. 

Организация в каждом периоде имела чистую прибыль. С  начала 2007 г. и, включая прогнозные значения, показатель чистой прибыли имеет  тенденцию к возрастанию и  довольно стабильно. Размер денежных средств, которыми организация располагала  и будет располагать прогнозируется в 2010 г. выше, чем показатель прибыли  в связи с расхождениями между  получением реальных денег и формированием  финансовых результатов. 

Анализ, приведенный  во второй части диплома показывает, что у организации преобладает  кредиторская задолженность над  дебиторской. Это неплохая тенденция, однако чрезмерное превышение кредиторской задолженности с уменьшением  денежных средств на конец периода  может негативно сказаться на платежеспособности организации, так  как в основном в кредиторской задолженности преобладает краткосрочная.