Анализ сбытовой деятельности организации

 

Долгосрочная кредиторская задолженность	-	-	-	-	-	-
III.Краткосрочные обязательства	18 384,00	60,99	21 820,00	64,83	3 436,00	3,84
Краткосрочные кредиты	8 684,00	28,81	10 877,00	32,32	2 193,00	3,51
Краткосрочная кредиторская задолженность	9 700,00	32,18	10 943,00	32,51	1 243,00	0,33
в том числе
перед поставщиками и  подрядчиками	5 974,00	19,82	7 200,00	21,39	1 226,00	1,57
перед персоналом организации	1 251,00	4,15	1 220,00	3,62	-31,00	-0,53
перед гос. внебюджетными  фондами	302,00	1,00	180,00	0,53	-122,00	-0,47
перед бюджетом	1 801,00	5,97	2 272,00	6,75	471,00	0,78
перед прочими кредиторами	372,00	1,23	71,00	0,21	-301,00	-1,02
Задолженность участникам (учредителям)	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные  обязательства	-	-	-	-	-	-
Пассивы всего	30 145,00	100,00	33 656,00	100,00	3 511,00	-

 

Основным источником формирования имущества Предприятия  в анализируемом периоде являются  заемные средства, доля которых в  балансе увеличилась с 60,99% до 64,83%.

Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) на начало анализируемого периода составил 11 761 тыс. руб., а на конец периода был равен 11 836 тыс. руб. 

Собственный капитал  Предприятия за анализируемый период практически не изменился, составив 11 836 тыс. руб.

В анализируемом периоде  остались на прежнем уровне следующие  показатели:  уставный капитал (17 тыс. руб.),  добавочный капитал (7 679 тыс. руб.).

В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактич.) является результатом эффективной работы Предприятия.

За анализируемый период в структуре собственного капитала доля добавочного капитала имела  тенденцию к снижению (с 65,29% до 64,88%), доля резервов, фондов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к  росту (с 34,56% до 34,98%).

Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело.

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства  в анализируемом периоде отсутствовали.

Краткосрочные обязательства  за анализируемый период выросли  на 3 436 тыс. руб.

К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены на 49,85% финансовыми и на 50,15% коммерческими обязательствами.

Краткосрочные кредиты  и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период увеличились  с 8 684 тыс. руб. до 10 877 тыс. руб. или на 25,25%. Наращивание краткосрочной финансовой задолженности является негативным моментом в деятельности Предприятия.

Кредиторская задолженность  за анализируемый период возросла на 1 243 тыс. руб. (с 9 700 до 10 943 тыс. руб.).

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (7 200 тыс. руб.), составляющие 65,80%. Вторыми по величине являются обязательства перед бюджетом (2 272 тыс. руб.), составляющие 20,76%.

В анализируемом периоде  у Предприятия отсутствовала  задолженность по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным.

За анализируемый период краткосрочные обязательства изменились следующим образом:

- перед бюджетом возросли на 471 тыс. руб. (с 1 801 до 2 272 тыс. руб.),

- перед поставщиками  и подрядчиками возросли на 1 226 тыс. руб. (с 5 974 до 7 200 тыс. руб.),

- перед персоналом  организации практически не изменились, составив на конец периода  1 220 тыс. руб.,

- перед гос. внебюджетными фондами снизились на 122 тыс. руб. (с 302 до 180 тыс. руб.),

- перед прочими кредиторами  снизились на 301 тыс. руб. (с 372 до 71 тыс. руб.).

В анализируемом периоде  наибольшими темпами роста характеризуются  задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, перед бюджетом.

Показатели, отражённые в таблице 2.8, позволяют сделать  более глубокий анализ того, на сколько  эффективно работало предприятие 2010 и 2011 годы, а в таблице 2.9 - на сколько  финансовое состояние предприятия устойчиво к влиянию различных факторов.

Таблица 2.8 – Эффективность  деятельности (усредненные значения)

Наименование статей		за 2010 г.		за 2011 г.	Отклонение
Рентабельность активов  по прибыли до налогообложения		0,011		0,013	0,002
Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения		0,003		0,004	0,001
Рентабельность всех операций по чистой прибыли		-		0,001	0,001
Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности		0,030		0,214	0,184
Рентабельность продаж (основной деятельности)		0,008		0,066	0,058
Рентабельность продаж по чистой прибыли		-		0,001	0,001
Рентабельность собственного капитала (фактического)		0,001		0,006	0,005
Рентабельность активов  по чистой прибыли		0,000		0,002	0,002
Оборачиваемость активов		3,576		3,096	-0,479
Оборачиваемость производственных активов	3,697		3,245		-0,453
Оборачиваемость запасов  и прочих оборотных активов	12,666		10,118		-2,548
Длительность оборота  запасов и прочих оборотных активов, дни	28,422		35,580		7,159
Оборачиваемость краткосрочной  дебиторской задолженности	6,897		6,199		-0,698
Длительность оборота  краткосрочной дебиторской задолженности, дни	52,195		58,076		5,881
Оборачиваемость кредиторской задолженности	10,611		9,453		-1,158
Длительность оборота кредиторской задолженности, дни	33,927		38,082		4,155
Чистый производственный оборотный капитал	13 349,000		16 776,000		3 427,000
Длительность оборота  чистого производственного оборотного капитала, дни	46,690		55,574		8,884
Чистый оборотный капитал (за вычетом кред. задолж.)	14 003,000		17 107,000		3 104,000

 

Рентабельность собственного капитала (фактического) Предприятия (определяющая эффективность вложений средств  собственников) на протяжении всего  анализируемого периода была положительной  и резко изменялась, увеличившись c 0,110% до 0,640%, что свидетельствует о возможности привлечения инвестиционных вложений в Предприятие.

Необходимым уточнением к анализу соотношения чистой прибыли и собственного капитала является оценка соотношения чистой прибыли и общей стоимости активов, то есть рентабельности активов. За анализируемый период рентабельность активов по чистой прибыли, которая отражает способность Предприятия извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его распоряжении имущества, в целом была низкой и варьировалась от 0,040% до 0,240%.

Значение рентабельности активов по чистой прибыли на конец  анализируемого периода свидетельствует  о весьма низкой эффективности использования  имущества. Уровень рентабельности активов по чистой прибыли в размере 0,240% на конец анализируемого периода обеспечивается высокой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 3,096 оборота за год, при низкой (0,080%) доходности всех операций (по чистой прибыли).

В целом, динамика оборачиваемости  активов, которая показывает, с какой скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности Предприятия, отрицательна (за анализируемый период отмечается снижение значения показателя с 3,576 до 3,096 оборота за год ).

Оценку эффективности управления основной деятельностью Предприятия с точки зрения извлечения прибыли дает показатель рентабельности, рассчитываемый по результатам от основной деятельности. Рентабельность производственных активов (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы Предприятия) в начале анализируемого периода равнялась 2,980%, а на конец периода составляла 21,360%. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце анализируемого периода составила 6,580%, и оборачиваемости производственных активов, равной 3,245 оборота за год .

Рентабельность всех операций (по прибыли до налогообложения) Предприятия в конце анализируемого периода составила 0,410% и была на 6,170 пунктов ниже показателя рентабельности продаж (основной деятельности). Таким образом, Предприятие теряет часть своей эффективности за счет прочей деятельности.

Соотношение чистой прибыли  и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении Предприятия с каждого рубля реализованной продукции. Значение показателя в анализируемом периоде увеличилось с 0,01% до 0,08%. Таким образом, у Предприятия расширяются возможности самостоятельно финансировать свой оборотный капитал, не привлекая для этих целей внешние источники. Данный коэффициент рассматривают в сочетании с такими показателями, как объем продаж и чистая прибыль в расчете на одного работника, объем продаж в расчете на единицу площади и т.п. Для этого необходимо дополнительно проанализировать калькуляцию затрат Предприятия.

Длительность оборота  запасов и прочих оборотных активов  на конец периода составляет 36 дн., краткосрочной дебиторской задолженности 58 дн., а кредиторской задолженности  38 дн. Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала (длительность оборота запасов плюс длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 56 дн. и 46 дн. в начале анализируемого периода.

Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый  период величина длительности оборота  чистого производственного оборотного капитала положительна, что обеспечивает платежеспособность Предприятия в долгосрочном периоде.

Если учесть, что чистый производственный оборотный капитал  Предприятия на конец анализируемого периода составляет 16 776 тыс. руб., то сокращение  длительности его оборота на один день позволит высвободить  денежные средства в размере среднедневной выручки 271,033 тыс. руб. Сокращения длительности оборота можно добиться за счет сокращения объема закупаемого сырья, сроков его хранения, снижения длительности производственного цикла, сокращения отсрочек платежей покупателям, увеличения длительности и объемов коммерческого кредита поставщиков.

Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности  по денежным платежам (38 дн.), рассматриваемый  как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде, не превышал 180 дней. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств Предприятия еще не истекли или у Предприятия хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами.

Таблица 2.9 – Финансовая устойчивость (усредненные значения)

Наименование показателя	на 01.01.2011 г.	на 01.01.2012 г.	Отклонение
Соотношение заемного и  собственного капитала (фактического)	1,563	1,844	0,280
Уровень собственного капитала (фактического)	0,390	0,352	-0,038
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим)	1,826	2,111	0,286
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,224	0,222	-0,002
Коэффициент покрытия	1,289	1,286	-0,004
Промежуточный коэффициент  покрытия	0,847	0,774	-0,073
Коэффициент срочной  ликвидности	0,036	0,015	-0,020
Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэф. Бивера)	0,001	0,004	0,003
Интервал самофинансирования, дни	54,925	64,044	9,118

 

Анализ финансовой устойчивости Предприятия позволяет говорить о незначительном запасе прочности, обусловленном низким уровнем собственного капитала (фактического), который на конец анализируемого периода составил 0,352 (при рекомендуемом значении не менее 0,600).

Таким образом, к концу  анализируемого периода у Предприятия  имелись ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Уменьшение уровня собственного капитала (фактического) за анализируемый  период способствовало снижению финансовой устойчивости Предприятия.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим) на конец периода составил 2,111 (на начало 1,826) (при рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1). Следовательно, на конец анализируемого периода все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно высокий уровень платежеспособности Предприятия в долгосрочном периоде. При этом динамика данного показателя может быть оценена как позитивная.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на конец периода 0,222, что лучше установленного нормативного значения (0,10).

Соотношение заемного и  собственного капитала (фактического) на начало анализируемого периода равнялось 1,563, на конец периода 1,844 (при рекомендуемом значении менее 0,700).

Коэффициент срочной  ликвидности (отражающий долю текущих  обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных  ценных бумаг) на конец периода составил 0,015, что на 0,020 пунктов ниже его  значения на начало периода (0,036) при рекомендуемом значении от 0,20 до 0,40.

Промежуточный коэффициент  покрытия (отражающий долю текущих  обязательств, покрываемых оборотными активами за вычетом запасов) на конец  периода составил 0,774, что на 0,073 пунктов ниже его значения на начало периода (0,847) при рекомендуемом значении от 0,50 до 0,80.

Коэффициент покрытия краткосрочной  задолженности оборотными активами на конец периода составил 1,286, что  на 0,004 пунктов ниже его значения на начало периода (1,289) при рекомендуемом значении от 1,00 до 2,00. Таким образом, за анализируемый период Предприятие сохранило способность погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент Бивера, равный отношению притока денежных средств  к общей сумме задолженности, на конец анализируемого  периода  составил 0,004, на начало 0,001. По международным  стандартам рекомендуемое значение данного показателя находится в  интервале 0,170 - 0,400. Полученное значение показателя позволяет отнести Предприятие к высокой группе "риска потери платежеспособности", т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации у Предприятия низкий.