Планирование

 

       2.2.2 Источники финансирования капитальных вложений

       Предприятие имеет несколько альтернативных возможностей финансирования, которые  не исключают друг друга и могут  использоваться одновременно. Источники  инвестиций можно разделить на три  группы: внутренние источники (собственные средства предприятия), заёмные и привлечённые средства. Оптимальные выбор источников финансирования проектов может сократить затраты предприятия, если оно использует две последние группы средств. Цена капитала определяется величиной капитальных вложений, необходимых для реализации рассматриваемого проекта.

       При реализации данного инвестиционного  проекта выбор источников инвестиций пал на собственные и заёмные  средства. Капитальные вложения будут  финансироваться на 75% (79 425 000 руб.) из собственной прибыли и на 25 % за счёт банковского кредита (26 475 000 руб.). Ставка банковского кредита (ссудного процента) составляет 16,5% годовых. Возврат банковского кредита планируется произвести до конца расчётного периода инвестиционного проекта равными долями в соответствии со следующим графиком:

    - на  4-ом шаге – 13 237 500 руб.;

    - на 7-ом шаге – 13 237 500 руб.

       Финансовые  издержки (проценты за кредит) рассчитываем на 2, 5, 7-ом шагах расчёта.

       Все кредитные средства проходят через  коммерческие банки, процентные ставки за кредит регулируются ЦБ через ставку рефинансирования (учётную ставку), которая устанавливается и периодически рассматривается ЦБ. Ограничение спроса на денежные средства со стороны предприятия регулируется Налоговым законодательством, которое предусматривает отнесение процентов по уплате кредита на затраты в сумме равной произведению ставки Центра Банка на коэффициент 1,1.

    Ставка  ссудного процента (S_СП) по кредиту, представленному банком, превышает ставку рефинансирования ЦБ РФ (S_ЦБ), поэтому финансовые издержки делятся на две группы: 

                                 

                                                (2.2)

                               

                                        (2.3) 

где S_{фин.изд.1} – финансовые издержки, относимые на сумму операционных                                                                                                   издержек, руб.;

       S_{фин.изд.2} – финансовые издержки, погашаемые из чистой прибыли, руб.;

    S_ЦБ – ставка рефинансирования ЦБ РФ (8,75);

    S_ССП – ставка ссудного процента кредитной организации;

       t_КР  – срок кредитования, дн.;

       К_КР – сумма кредита, руб.

Произведём  расчёт:

На 3 шаге расчёта:

 

На 5-ом и 7-ом  шаге расчёта:

По итогам расчётов составим таблицу  2.4.

    Произведём  расчёт полной себестоимости по шагам с учётом финансовых издержек отнесённых на себестоимость (на 3-ем, 5-ом, 7-ом шагах):

    с/с  _{1 шага} = с/с _баз = 12 655,00 руб./т.;

    с/с  _{2 шага} = с/с _баз = 12 655,00 руб./т.;

    с/с  _{3 шага} = 9 618,96 руб./т. + 8 918,76 тыс. руб./741,2тыс. т. = 9 631,00 руб./т.

    с/с  _{4 шага} = 9 618,96 руб./т.

    с/с  _{5 шага} = 9 618,96 руб./т. + 4459,38 тыс. руб./ 741,2 тыс. т. = 9 625,00 руб./т.

    с/с  _{6 шага} = 9 618,96 руб./т.

    с/с  _{7 шага} = 9 618,96 руб./т. + 4459,38 тыс. руб./ 741,2 тыс. т. = 9 625,00 руб./т.

 

Таблица 2.4 – Возврат заемных средств

в тысячах  рублей

 
 

 

       3 ПЛАНИРОВАНИЕ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ  ПРОГРАММЫ

     В 2007 г. в июле месяце были выведены из эксплуатации мартеновские печи, ДСП-80 вышла на полную мощность. Объём  производства стали в 2008 году составил   659 432 т.

     При осуществлении этапа реконструкции электросталеплавильный цех  в 2009 г. будет работать в составе ДСП - 80 по существующей технологии с увеличением объёма производства стали на 12,4 %.

     659 432 + 659 432 т. * 12,4 % = 741 202 т.

     Сортамент выплавляемой стали определяется заказами прокатных цехов, при проектировании удельный вес производства продукции цехом принимается на уровне отчётного года. В то же время следует учитывать при проектировании изменение производства товарного металла, предложенные оргтехмероприятия и принятую специализацию печей на выплавке отдельных групп марок стали.

Таблица 3.1 - Расчёт проектируемого сортамента стали

 

     Выплавляемый  сортамент характеризуется средним  коэффициентом его трудности, он определяется взвешиванием выплавки стали  физической тонны, а полученное произведение относится к общему объёму выплавки: 

                                                    (3.1) 

где К_тр – средний коэффициент трудности выплавляемого сортамента стали;

       В_i    -  производство стали i-ой марки (группы) сортамента, т;

       К_i – индивидуальный коэффициент трудности по маркам.

      Средний коэффициент сортамента продукции в электросталеплавильном цехе составит:

по базовому периоду: 702 403,6 т / 659 432,0 т. = 1,065

по проектируемому периоду: 789 292,1 т / 741 202,0 т = 1,064

      Найденные средние коэффициенты сортамента являются по существу средними коэффициентами трудности производства объёма продукции. Снижение среднего коэффициента сортамента свидетельствует о том, что в  цехе в 2009 г. будет выпускаться мене трудоёмкая продукция. Расчёт производственной программы по сталеплавильному цеху производится по форме, представленной в таблице 3.2. 
 
 

Таблица 3.2 - Расчёт производственной программы сталеплавильного цеха

 

     Для определения отклонений в выплавке стали, вызванных изменением отдельных технико-экономических показателей  ДСП-80, рассчитывается баланс факторов изменений производства.

Таблица 3.3 - Баланс факторов изменения производства по ДСП-80