Устойчивое финансовое положение, в свою
очередь, положительно влияет на объемы
основной деятельности, обеспечение нужд
необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая
деятельность как составная часть хозяйственной
деятельности должна быть направлена
на обеспечение планомерного поступления
и расходования денежных ресурсов, выполнение
расчетной дисциплины, достижение рациональных
пропорций собственного и заемного капитала
для наиболее эффективного его использования.
Главная цель финансовой деятельности
предприятия сводится к одной стратегической
задаче – наращиванию собственного капитала
и обеспечению устойчивого положения
на рынке. Для этого оно должно постоянно
поддерживать платежеспособность и рентабельность,
а так же оптимальную структуру актива
и пассива баланса.
Для управления предприятием
необходимо иметь полную и
правдивую информацию о ходе
хозяйственных процессов и выполнения
планов. Одной из функций управления
предприятием является учет, обеспечивающий
сбор, систематизацию и обобщение
информации, необходимой для управления
предприятием и контролем за ходом хозяйственных
процессов.
Бухгалтерский учет является
главным источником информации
при анализе хозяйственной деятельности.
Основной целью бухгалтерского
учета считается постоянное отражение
в учете всех хозяйственных операций конкретного
предприятия и выдача в определенные периоды
необходимой информации пользователям.
Завершающим этапом бухучета
за отчетный период является
составление ряда отчета, формирующих
отчетность предприятия.
Отчетность предприятия представляет
собой совокупность сведений
о результатах и условиях работы
предприятия. Она служит основным
источником информации о деятельности
предприятия, отражающим итоговые
данные на определенную дату
времени, которые характеризуют
имущественное и финансовое положение
предприятия: данные о реализации товаров,
об издержках обращения, о состоянии хозяйственных
средств и источниках их образования,
о прибылях и убытках, о платежах в бюджет
и др.
Отчет состоит из:
- баланса (формы №1)
- отчет о прибылях и убытках
(форма№2)
Основным документом, отражающим
финансовое положение предприятия,
является бухгалтерский баланс.
В рыночной экономике бухгалтерский
баланс служит основным источником
информации для обширного круга
пользователей; отчетная информация необходима
для удовлетворения нужд не только руководства
предприятия, принимающего управленческие
решения, а также и других заинтересованных
лиц (налоговая инспекция, пенсионный
фонд, прокуратура и т.д.)
По данным баланса знакомятся с имущественным
состоянием хозяйствующего субъекта.
По балансу определяют сумеет ли организация
в ближайшее время выполнить свои обязательства
перед акционерами, инвесторами, кредиторами,
покупателями; или ей угрожают финансовые
затруднения. По балансу определяют конечный
финансовый результат, по которому судят
о способности администрации сохранить
и приумножить вверенные ей материальные
и денежные ресурсы и которой отражается
в виде чистой прибыли или убытка в пассиве
баланса.
На основе бухгалтерского баланса
строится оперативное финансовое планирование
любой организации, осуществляется контроль
за движением денежных потоков.
Анализ хозяйственной деятельности
является связующим звеном между
учетом и принятием управленческих
решений. В процессе его учетная информация
проходит аналитическую обработку: проводится
сравнение достигнутых результатов деятельности
с данными за прошлые периоды времени,
с показателями других предприятий, определяется
влияние разнообразных факторов на результаты
деятельности, выявляются недостатки,
ошибки, неиспользованные возможности,
перспективы и т.д. На основе результатов
анализа разрабатываются и обосновываются
управленческие решения.
2.8
Показатели оценки финансового
состояния предприятия
и их характеристики.
Методика проведения
анализа финансового
положения предприятия.
По
данным формы №1 годового отчета «Баланс
предприятия» определяют изменения
в составе имущества предприятия
и источниках его формирования. С
этой целью определяют соотношения
отдельных статей актива и пассива
баланса, их удельный вес в валюте баланса,
рассчитывают суммы отклонений в структуре
основных статей баланса по сравнению
с предшествующим периодом.
Сведения, которые приводятся в
пассиве баланса, позволяют определить,
какие изменения произошли в структуре
собственного и заемного капитала, сколько
привлечено в оборот предприятия долгосрочных
и краткосрочных заемных средств, то есть
пассив баланса показывает, откуда взялись
средства, кому обязано за них предприятие.
Финансовое состояние предприятия во
многом зависит от того, какие средства
оно имеет в своем распоряжении и куда
они вложены. Необходимость в собственном
капитале обусловлена требованием самофинансирования
предприятий. Он является основной самостоятельности
и независимости предприятия. Однако нужно
учитывать, что финансирования деятельности
предприятия только за счет собственных
средств не всегда выгодно для него, особенно
в тех случаях, если востребованность
продукции предприятия носит сезонный
характер. Тогда в отдельные периоды будут
накапливаться большие средства на счетных
в банке, а в другие периоды их будет недоставать.
Кроме того, следует иметь в
виду, если цены на финансовые
ресурсы невысокие, а предприятие
может обеспечивать более высокий
уровень отдачи на вложенный капитал,
чем платит за кредитные услуги, то, привлекая
заемные средства, оно может повысит рентабельность
собственного капитала.
В то же время, если средства
предприятия созданы в основном
за счет краткосрочных обязательств,
то его финансовое положение будет
неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного
использования необходима постоянная
оперативная работа, направленная на контроль
за своевременным возвратом их и на привлечение
в оборот на непродолжительное время других
капиталов.
Следовательно, насколько оптимально
соотношение собственного и заемного
капитала, во многом зависит финансовое
положение предприятия. Выработка
правильной финансовой стратегии
поможет многим предприятиям
повысить эффективность своей
деятельности.
В связи с этим важными показателями,
которые характеризуют рыночную
устойчивость предприятия, являются:
1. Коэффициент финансовой автономности
(независимости) или удельный
вес собственного капитала в
общей сумме капитала;
2. Коэффициент финансовой зависимости
(доля заемного капитала);
3. Плечо финансового рычага или
коэффициент финансового риска
(отношение заемного капитала
к собственному)
Чем выше у предприятия уровень
первого показателя и ниже
уровень второго и третьего, тем
устойчивее финансовое положение предприятия.
Привлечение заемных средств
в оборот предприятия является
нормальным явлением. Это содействует
временному улучшению финансового
состояния при условии, что
средства не замораживаются на
продолжительное время в обороте
и своевременно возвращаются. В противном
случае может возникнуть просроченная
кредиторская задолженность, ч то в конечном
итоге приведет к выплате штрафов, санкций
и ухудшению финансового положения.
Следовательно, разумные размеры
привлечение заемного капитала способны
улучшить финансовое положение, а чрезмерные
– ухудшить его.
Средняя продолжительность использования
кредиторской задолженности в
обороте
Предприятия рассчитывается следующим
способом:
ОсmКЗ*Д
Пк = ——————,
∑ КО
где ОсmКЗ*Д – средние остатки кредиторской
задолженности;
Д – дни периода
∑ КО – сумма кредитовых
оборотов по счетам расчетов с кредиторами.
При анализе кредиторской задолженности
следует учитывать, что она
является одновременно источником
покрытия дебиторской задолженности.
Поэтому в процессе анализа
необходимо сравнить сумму кредиторской
и дебиторской задолженностей. Если
вторая превышает первую, то это свидетельствует
о иммобилизации собственного капитала
в дебиторскую задолженность.
Таким образом, анализ структуры
собственных и заемных средств
необходим для оценки рациональности
формирования источников финансирования
деятельности предприятия и его рыночной
устойчивости. Этот момент очень важен,
во- первых, для внешних потребителей информации
(банков, поставщиков) при изучении степени
финансового риска и, во- вторых, для самого
предприятия при определении перспективного
варианта организации финансов и выработке
финансовой стратегии.
При анализе структуры пассивов
реализуются следующие цели:
- определяется
соотношение между заемными и собственными
источниками средств предприятия;
- выделяется
обеспеченность запасов и затрат предприятия
собственными, а также с учетом долгосрочного,
а затем и краткосрочного кредитов. Этот
анализ дает наиболее полное представление
об обеспеченности запасов собственными
источниками финансирования;
- рассматриваются
причины образования кредиторской задолженности
(зависящие и независящие от предприятия),
ее удельный вес, динамика, структура,
доля просроченной задолженности.
- оценку имущественного
состояния предприятия проводят по нескольким
направлениям;
- сумма хозяйственных
средств находящихся в распоряжении организации.
- доля основных
средств в активах.
- объем продаж
на 1 рубль стоимости активной части основных
фондов. Определяется отношением объема
проданной продукции в стоимостном выражении
к стоимости активной части основных фондов.
Актив баланса содержит сведения
о размещении капитала, находящегося
в распоряжении предприятия, то
есть о вложении его в конкретное
имущество и материальные ценности,
в расходы предприятия на производство
и реализацию продукции, об
остатках свободной денежной наличности.
Финансовое положение предприятия,
его ликвидность и платежеспособность,
непосредственно зависит от того,
насколько быстро средств, вложенные
в активы, превращаются в деньги.
Со скоростью оборота средств
связаны:
- минимально необходимая величина авансированного
капитала и связанные с ним выплаты денежных
средств;
- потребность в дополнительных
источниках финансирования;
- сумма затрат связанных с
владением товарно-материальных
ценностей и их хранением;
- величина уплачиваемых налогов и др.
Оборотный капитал равен оборотным
средствам.
Оборотный капитал – это мобильные
активы предприятия, т.е. денежные
средства и другие активы, которые
могут быть обращены в деньги
в течение года или одного
производственного цикла.
К основным характеристикам оборотных
средств относятся:
1.
ликвидность;
2.
объем, структура;
3.
оборачиваемость.
Оборотный капитал может функционировать
в денежной и материальной
формах. В период инфляции вложение
средств в денежные активы
приводят к понижению покупательской
способности.
Оборачиваемость средств, вложенных
в имущество, оценивают показателями:
- скорость оборота;
- периодом оборота.
Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов определяют по формуле:
ОР
Коб = ————,
ОСср’
Где ОР – выручка от реализации
продукции, работ, услуг, тыс.руб.