Определение рыночной стоимости предприятия ООО Канатка

     2.1.3 Анализ Финансовой устойчивости.

          Наиболее полно финансовая устойчивость  может быть раскрыта на основе  изучения равновесия между статьями  актива и пассива баланса. При  уравновешенности активов  и  пассивов по срокам использования   по циклам обеспечивается сбалансированность  притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основным источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.

           Группировка актива балансов  приведена в таблице №5

       Таблица №5. Анализ финансовой  устойчивости.

Баланс  на 01.01.2008	Актив	Сумма тыс. руб.	Источник финансирования (пассив)	Сумма тыс. руб.	Удельный вес  источника финансирования
	ОС	474	Собств. капитал	214	45,15%
			Краткосрочная Кред. задолженность	260	54,85%
	Оборотные активы	156	Краткосрочная Кред. задолженность	156	100%
	Итого:	630		630
Баланс на 01.01.2009г.	ОС	467	Собств. капитал	266	56,95%
			Краткосрочная Кред. задолженность	201	43,05%
	Оборотные активы	278	Краткосрочная Кред. задолженность	278	100%
	Итого:	745		745
Баланс  на 01.01.2010	ОС	460	Собств. капитал	460	100%
	Оборотные активы	678	Собств. капитал	233	34,36%
			Краткосрочная Кред. задолженность	445	65,64%
	Итого:	1138		1138

 

       Анализ таблицы №5 показывает, что на конец 2009 года внеоборотные активы предприятия на 100% сформированы за счет собственного капитала, оборотные активы на 34,36% сформированы за счет собственного капитала, и на 65,64% за счет заемного, то есть данные анализа говорят о том, что предприятие на конец исследуемого периода находится в не устойчивом финансовом состоянии, но по сравнению с данными на 01.01.2008 и  на 01.01.2009 гг. наметилась тенденция увеличения собственного капитала.

         Устойчивость финансового состояния  может быть повышена путем:

            Ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

            Обоснованность уменьшения запасов;

            Пополнение собственного оборотного  капитала за счет внутренних  источников.

       Вывод: анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что ООО «Канатка» находится не в устойчивом финансовом состоянии. Но несмотря на это у предприятия на конец 2009 года достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности. Это связано с ростом доли достаточно ликвидной группы «сырье и материалы» в активе баланса предприятия, а также за счет снижения доли краткосрочной кредиторской задолженности в структуре пассива предприятия.

               2.1.4 Оценка ликвидности и платежеспособности, вероятности банкротства предприятия. 

          Ликвидность баланса- это возможность  субъекта хозяйствования обратить  свои активы в наличность и  погасить свои платежные обязательства,  а точнее – это степень покрытия  долговых обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность характеризует текущее состояние и переписку расчетов предприятия.

         Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

         Группировка активов баланса  приводится в таблице №6

          Таблица №6 Группировка активов  предприятия по степени ликвидности

Степень Ликвидности	Услов. Обозн.	Состав	Суммы 2008г. тыс. руб.		Суммы 2009г. тыс. руб.
			нач.года	кон. года	нач.года		кон. года
Наиболее Ликвидные	А1	Денежные средства	83	140	140		329
		Краткосрочные финансовое вложения	0	0	0		0
		Итого:	83	140	140		329
Быстро  реализуемые	А2	Краткосрочная дебиторская задолженность	4	11	11		54
		Товары  на складе и готовая продукция	17	42	42		94
		Прочие  активы	0	0	0		0
		Итого:	21	53	53		148
Медленно  реализуемые	А3	Запасы        (без РБП)	52	85	85		201
		Налог на добавленную стоимость	0	0	0		0
		Долгосрочные  финансовые вложения	0	0	0		0
		Долгосрочная  дебиторская задолженность	0	0	0		0
		Итого:	52	85	85		201
Трудно реализуемые	А4	Внеоборотные  активы (без статей включенных в 3 р.)	0	0	0		0
		ОС	474	467	467		460
		Расходы будущих периодов	0	0	0		0
		Итого:	474	467	467		460
Итого:			630	745	745	1138

 

       К группе А1 относится абсолютно  ликвидные активы: денежная наличность  и краткосрочные финансовые вложения. На начало 2008 года удельный вес этой группы в активе предприятия составил 13,17%, на конец 2008 года – 18,79%, и в конце 2009 года – 28,91%, увеличившись по сравнению с началом 2008 года на 15,74%.

        К группе А2 относятся легко  реализуемые активы: годовая продукция, товары отгруженные и т.д.Ликвидность этой группы зависит от своевременности отгрузки продукции, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т.д. На начало 2008 года удельный вес этой группы в активе баланса составил 3,34%, на конец 2008 года 7,11%, и в конце 2009 года 13,01% , увеличившись по сравнению с началом 2008 года на 9,67%.

           К третьей группе А3 относятся  медленно реализуемые активы  предприятия- производственные запасы. На конец 2009 года удельный вес этой группы составил 17,66% на 9,41 % увеличившись по сравнению с показателями на начало 2008 года.

           К группе А4 относятся труднореализуемые  активы: основные средства предприятия.  Удельный вес ОС в структуре актива баланса на конец 2009 года составил 4,42%, что на 34,82% ниже, чем на начало 2008 года.

          Группировка пассивов предприятия  приводится в Таблице №7

      

          Таблица №7 Группировка пассивов  предприятия по степени срочности  погашения обязательств.

Степень Срочности	Услов. Обозн.	Состав	Суммы 2008г. тыс. руб.		Суммы 2009г. тыс. руб.
			нач.года	кон. года	нач.года		кон. года
Наиболее Срочные	П1	Кредиторская  задолженность	216	252	252		205
		Кредиты банка, сроки возврата которых наступили	0	0	0		0
		Итого:	216	252	252		205
Среднесрочные	П2	Краткосрочные кредиты банка	0	0	0		0
		Прочие  краткосрочные обязательства	200	227	227		240
		Итого:	200	227	227		240
Долгосрочные	П3	Долгосрочные  кредиты банка	0	0	0		0
		Прочие долгосрочные обязательства	0	0	0		0
		Итого:	0	0	0		0
Собственный капитал	П4	Уставной капитал	8	8	8		8
		Добавочный  капитал	0	0	0		0
		Нераспределенная  прибыль (убыток)	206	258	258		685
		Итого:	214	266	266		693
Итого:			630	745	745	1138

 

       К группе П1 относятся наиболее срочные обязательства – краткосрочная задолженность предприятия. Удельный вес этой группы составляет на начало 2008 года 34,28%, на конец 2009 года 18,01%, снизившись на 16,27%.

        Ко второй группе П2  относятся  кредиты банка и прочие краткосрочные обязательства – займы физических лиц – 31,75% на начало 2008 года, 21,09% на конец 2009 года, снизившись на – 10,66%.

        К П3 относятся долгосрочные  кредиты, исследуемое предприятие  не имеет на балансе данную  группу пассивов.

        К группе П4 относится собственный капитал предприятия, его доля на начало 2008 года – 33,96%, на конец 2008 года 34,63%, на конец 2009 года – 60,90%, доля собственного капитала в структуре пассивов увеличилась за анализируемый период на 26,94%.

            Анализ соотношения групп активов и пассивов предприятия показывают, что исследуемые периоды предприятия не были абсолютно ликвидными.

         На конец 2009 года ликвидные  активы группыА1, для покрытия  сопоставимых по срочности пассивов  группы П1

         А2-П2- не ликвидные

         А3-П3- ликвидные

         А4-П4- не ликвидные

        Для оценки ликвидности и платежеспособности  в краткосрочном периоде рассчитываются  следующие показатели:

     - коэффициент текущей ликвидности

     - коэффициент промежуточной ликвидности

     - коэффициент абсолютной ликвидности

        Таблица №8. Показатели ликвидности  предприятия.

Показатель	Расчет	2008г.     %			2009г.      %			Измен.  % 2008 и 2009гг.
		нач.г.	кон.г.	измен.	нач.г.	кон.г.	измен.
коэфициен. абсолютной ликвидности	А1/П1	0,3843	0,5556	0,1713	0,5556	1,6048	1,0492	0,8779
коэфициен. быстрой ликвидности	(А1+А2)/П1	0,4815	0,7659	0,2844	0,7659	2,3268	1,5609	1,2765
коэфициен. текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/П1	2,9167	2,9536	0,0396	2,9563	5,5512	2,5949	2,5553