Определение рыночной стоимости предприятия ООО Канатка

            Еще одним показателем ликвидности  является коэффициент самофинансирования  – отношение суммы самофинансируемого  дохода (прибыль + амортизация) к  общей сумме внутренних и внешних  источников финансирования доходов.

         Анализируя состояние платежеспособности  предприятия, необходимо рассматривать  причины финансовых затруднений,  частоту их образования и продолжительность  просроченных долгов. Причинами  неплатежеспособности могут быть:

1. Невыполнение плана по производству и реализации продукции
2. Повышение себестоимости
3. Невыполнении плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия.
4. Высокий процент налогообложения
5. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность
6. Вложение в сверхплановые запасы

        Платежеспособность предприятия  тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность- это такое финансовое  состояние, которое позволяет  получить кредит и своевременно  его погасить.

          При оценки кредитоспособности  учитываются репутация заемщика, размер и состав его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния.

           Методы диагностики  банкротства.

           Банкротство – это документально  подтвержденная неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

           Основным признаком банкротства  является неспособность предприятия  обеспечить выполнение требование  кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков платеже. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

           Для диагностики вероятности  банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

1. Анализ обширной системы критериев и признаков
2. Ограниченного круга показателей
3. Интегральных показателей, рассчитанных с помощью скоринговых моделей, многомерного рейтингового анализа
4. Мультипликативного дискриминантного анализа

         В соответствии с действующим  законодательством, для диагностики  несостоятельности предприятия  применяют ограниченный круг  показателей:

        - коэффициент текущей ликвидности

        - коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом

        - коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

          Предприятие признается неплатежеспособным  при наличии одного из следующих  условий:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли
2. коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами ниже нормативного значения для соответствующей отрасли
3. коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

        Если величина данных коэффициентов  превышает нормативные значения, то это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не может рассчитываться по своим обязательствам, даже распродав все свое имущество. Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации предприятия посредством банкротства.

     2.9 Анализ формирования и использования капитала, анализ финансовой устойчивости предприятия ОО «Канатка»

            Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия 

       Финансовые результаты деятельности  предприятия характеризуются суммой  полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли, чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных  задач в любой сфере бизнеса.

          Основным источникам информации  для анализа являются данные  аналитического бухгалтерского  учета по счетам результатов.  «Отчет о прибылях и убытка»  (форма №2).

           Анализ структуры и динамики  финансовых результатов предприятия  ООО «Канатка» проводим на основе данных таблицы №2.

          

       Таблица №2. Динамика финансовых  результатов предприятия ООО  «Канатка»    

Показатели		2008г.	2009г.	Отклонение 2009 и  2008 гг. тыс.руб.
				абс.	%
1		2	3	4	5
1	Выручка от реализации товаров	618	1093	475	56,5
2	Себестоимость реализации товаров	301	512	211	58,9
3	Коммерческие  расходы	-	-	-	-
4	Управленческие  расходы	-	-	-	-
5	Прибыль от продаж (1-2-3-4)	317	581	264	54,6
6	Проценты к  получению	-	-	-	-
7	Проценты к  уплате	-	-	-	-
8	Доходы от участия в др. организациях	-	-	-	-
9	Прочие  доходы	-	-	-	-
10	Прочие  расходы	26	47	21	54,3
11	Прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности (5+6+7+8+9+10)	291	534	243	54,5
12	Прибыль отчетного  года (11+12-13)	291	534	243	54,5
13	Налог на прибыль	58	107	49	54,2
14	Отвлеченные средства	-	-	-	-
15	Нераспределенная  прибыль (Убыток) отчетного года (14-15-16)	233	427	194	54,6

 

         Из данных таблиц №2 видно,  что выручка от реализации  продукции за анализируемый период  выросла на 475 тыс. рублей, т.е.  на 43,5%. Себестоимость проданной продукции составляет  49% от суммы выручки в 2008г., и 47% - в 2009г. В 2009 году балансовая прибыль предприятия увеличилась, по сравнению с прибылью 2008 года (427 тыс. руб. прибыли в 2009 году и 233 тыс. руб. в 2008 году).

           Рост выручки от продаж за исследуемый период обусловлен ростом ассортимента, улучшением качества обслуживания клиентов.

           Предприятие стало иметь возможность  приобретать продукцию низким  ценам, чем в прошлые периоды  (за счет получения скидок по  объему приобретаемого сырья).

           Так снизились «входные цены»  на товар, предприятие снизило  и отпускные цены; поэтому   рост выручки , предприятие в  2009 году получило прибыли больше , чем в 2008 году.

        2.1.1  Оценка имущественного положения предприятия.

          Исходными данными финансового  анализа являются формы годового  отчета №1 «Баланс предприятия»  на 01.01.2009г. и на 01.01.2010г.; №2 Приложение  к балансу «Отчет о прибылях  и убытках»

         Предварительная оценка финансового  состояния проводится по данным баланса предприятия ООО «Канатка», используя горизонтальный его анализ.

        Таблица 3. Горизонтальный анализ  баланса.

Показатели	На конец 2008г.	На конец 2009г.	Изменения
	тыс. руб.	тыс.руб.	Темп роста,% 2009/2008х100
Актив
1. Внеоборотные  активы
1.1 Основные  средства	467	460	98,50
Итого по разделу 1	467	460	98,50
2. Оборотные  активы
2.1 Запасы	157	295	232,28
2.2 Дебиторская  задолженность	11	54	В 4,9 раз
2.3 Краткосрочные  финансовые вложения	-	-	-
2.4 Денежные  средства	140	329	235,0
2.5 Прочие оборотные активы	-	-	-
Итого по разделу 2	278	678	243,88
Баланс	745	1138	152,75
Пассив
3. Капитал  и резервы
3.1 Уставный  капитал	8	8	100
3.2 нераспределенная  прибыль	258	685	265,50
Итого по разделу 3	266	693	260,52
4. Долгосрочные  обязательства	-	-	-
5. Краткосрочные  обязательства
5.1 Займы  и кредиты	227	240	105,73
5.2 Кредиторская  задолженность	252	205	81,35
Итого по разделу 5	479	445	92,90
Баланс	745	1138	152,75

 

     Анализ  таблицы показывает, что (3) статьей  актива баланса является группа запасов – на конец 2009 года их доля в активе баланса составила 26%, увеличившись в сравнении с данными баланса на конец 2008 года на 9% ( в абсолютном значении с 127 тыс. руб. до 295 тыс. руб., т.е. на 168 тыс. руб.) Во (2) статье актива баланса являются денежные средства 29% на конец 2009 года, в сравнении с балансом за 2008г. -19%. Доля дебиторской задолженности взросла с 2,3% до 4,7%. Доля (1) основных средств на начало 2010 составляет 40,4% , уменьшилась на 22,3% по сравнению с 2009г.

        Анализ структуры пассива предприятия за 2008-2009 гг. показал, что доля собственного капитала в структуре баланса на начало 2008 г. составила 35,7%, а на конец 2009 г. уменьшилась до 60,9%. Стабильность доли собственного капитала показывает положительную тенденцию в изменении финансовой устойчивости предприятия.

          Доля привлеченного капитала  в пассиве составляет 21,08% на конец  2009г., уменьшилась по сравнению  с 2008г. – 30,46% на 9,38%. Суммовое  значение привлеченного капитала  увеличилось на 5,73% ( с 227 тыс. до 240 тыс. руб.)

              2.1.2   Анализ запасов предприятия

             Большое влияние на финансовое  состояние предприятия и его  производственные результаты оказывает  состояние производственных запасов  и готовой продукции.

          Анализ структуры и динамики запасов рассмотрен в таблице №4

          На анализируемом предприятии  остаток запасов увеличился за  два прошедших года в 2,3 раза ( с 127 тыс. руб. до 295 тыс. руб.). Основной доле в структуре  запасов является сырье и материал  для переработки в готовую продукцию 66,9% на начало 2009г. и 68,1% на начало 2010г. Увеличение группы запасов связано с получением заемных денежных средств, часть которых была направлена на приобретение сырья для производства продукции и ее реализации.

        Таблица №4 Динамика запасов предприятия. 

Показатели	На конец 2008г.	На конец 2009г.	Отклонение 2009 к 2008 гг. тыс. руб.
	тыс.руб.	тыс. руб.
1. Сырье  и материалы	85	201	+116
2. Готовая  продукция	42	94	+52
Итого	127	295	+168

 

             

         Анализ оборачиваемости активов

        Одним из видов финансового анализа капитала является анализ оборачиваемости активов (таблица №5)

       Таблица №5. Динамика показателей  оборачиваемости активов  

Показатели	2008г..	2009г.	Отклонение 2008 и 2009 гг.
1. Выручка  от реализации тыс. руб	618	1093	475
2. Средняя  величина оборотных активов тыс.  руб.	217	478	261
3. Оборачиваемость  оборотных активов, количество  раз (1:2)	2,85	2,28	-0,57
4. Продолжительность  оборота, дни	128,07	160,08	32,01

 

     Анализ  данных показывает, что за исследуемый  период оборачиваемость активов предприятия снизилась в 0,57 раза. Если на начало 2008 года коэффициент оборачиваемости составил 2,85, то на конец 2009 года- только 2,28. Соответственно увеличилась и продолжительность оборота: с 128,,07 дня в 2008 году до 160,08 дней в 2009 году. Замедление оборачиваемости активов произошло за счет увеличении запасов на складе. Большой удельный вес товарной продукции на конец 2009г. связан с ростом конкуренции, потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способности населения. Увеличение оборотного капитала привела к отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия. В настоящее время эта одна из основных причин недостаточной платежеспособности предприятия.

         Вывод: анализ имущественного  положения предприятия показал,  что основной статьей актива  баланса являются ОС 40,4%, пассива  - собственный капитал – 60,89% и  заемный капитал – 21,08%. Оборачиваемость  активов предприятия за исследуемый период снизилась в 1,25 раза. Снижение показателей оборачиваемости произошло за счет увеличение группы запасов в активе баланса, что привело к замораживанию финансовых ресурсов предприятия.