Комплексная оценка показателей эффективности деятельности ОАО «Иркутский торговый дом»

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Данные для вычисления берутся из бухгалтерского баланса (приложение 1). Таким образом, формула расчета:

                                                   Оборотные активы

Ктл = -------------------------------------------

                                           Краткосрочные обязательства

Текущие активы:

      наличные деньги в кассе и на счетах в банках;

      дебиторская задолженность нетто. Дебиторская задолженность нетто определяется путем вычитания из остатка дебиторской задолженности резерва на покрытие безнадежных долгов;

      стоимость запасов товарно-материальных ценностей. Запасы товарно-материальных ценностей должны иметь относительно быструю оборачиваемость в пределах года;

      прочие текущие активы (расходы будущих периодов, вложение средств в ценные бумаги и т.д.).

Текущие пассивы

      ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года);

      неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.);

      прочие текущие обязательства.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по данным баланса (Форма 1):              

                                                  Итог раздела II

Ктл = ----------------------------------------

                                               стр.610+стр.620+стр.660

В целях достоверной оценки ликвидности активов надо иметь в виду, что не все активы ликвидны в равной мере.

Например:

      часть товарных остатков может иметь нулевую ликвидность;

      часть дебиторской задолженности может иметь срок погашения более одного года;

      выданные займы и векселя формально относятся к оборотным активам, но фактически могут быть средствами, переданными на длительный срок для финансирования связанных структур.

                                                   235108645

Ктлначало = -------------------- = 1,297

                                                       181209556

                                                   231989398

Ктлконец = --------------------- = 1,255

                                                       184897554

3 Коэффициент финансовой независимости характеризует долю активов организации, сформированы за счет собственных средств. Это один из финансовых коэффициентов характеризующих устойчивость.

Используется при анализе финансового состояния предприятия. В соответствии с Постановленим Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии, Ка) определяется по формуле:

                                                 собственные средства

Ка =               --------------------------------

                                                   совокупные активы

Рекомендованное значение для этого показателя более или равно 0,5.

Коэффициент финансовой независимости характеризует:

      финансовую устойчивость, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов;

      долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов;

      риск вложений. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Формула коэффициента финансовой независимости по данным баланса:              

                                                        стр.490

Ка =               ---------------

                                                                 стр.300

                                                    48523819

Каначало =               --------------- = 0,205

                                                  236590030

                                                    48485343

Каконец =               --------------- = 0,207

                                                  234139049

4 Коэффициент финансового риска (также называется коэффициентом Левериджа или коэффициентом привлечения) – показывает отношение размера привлечённого капитала к объёму собственных средств. Рассчитывается по формуле:

                                                 Заемный капитал

Кфр = ---------------------------------

                                             Собственный капитал

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

           стр.690

Кфр = ----------------------------

            стр.490+стр.590

  181915228

Кфрначало = --------------------------------  = 3,327

      48523819+6150983     

    185603151

Кфрконец = -------------------------------- = 3,824

48485343+50555

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Оптимальное значение данного коэффициента — больше или равно 0,5. Критическое значение — 1.

5 Доля собственных оборотных средств в формировании запасов. Показывает какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Для финансово устойчивого предприятия значение данного показателя должно превышать 1.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (Ко) определяется по формуле:

                            собственные средства – постоянные активы

Ко =               -------------------------------------------------------------

        запасы

Формула расчета коэффициента по данным баланса (Форма 1):

                                                     стр.490 - стр.190

Ко =               ------------------------

                                                             стр.210

                                      48523819 - 1481386

Ко =               ------------------------------ = 0,329

                                                   143124217

                                      48485343 - 2149651

Ко =               ---------------------------- = 0,324

                                                   142952423

6 Коэффициент имущества производственного назначения отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия.

Нормативное значение для этого показателя более или равно 0,5.

Коэффициент имущества производственного назначения равен отношению суммы стоимостей основных средств, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса.

Формула расчета коэффициента по данным баланса (Форма 1):

                                           стр.120 + стр.130  + стр.210

Ко =               -------------------------------------------

                                                             стр.700

                                   361358 + 640368 + 143124217

Ко =               --------------------------------------------- = 0,609

                                                   236590030

                              333718 + 640368 + 142952423

Ко =               --------------------------------------------- = 0,615

                                                   234139049

7 Рентабельность продаж рассчитана в пункте 2.2.

Rпрначало = 0,009

Rпрконец = -0,082

8 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс) характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Норматив для значения Косс > 0.1 (10%) был установлен постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" в качестве одного из критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса наряду с коэффициентом текущей ликвидности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия.

                                       Собственные оборотные средства

Косс = --------------------------------------------------

                                                  Оборотные активы

Размер собственных оборотных средств вычисляются как разность между собственным капиталом предприятия и его внеоборотными активами.

Формула коэффициента обеспеченности собственными средствами по данным баланса:

                                                      стр.490 - стр.190

Косс = -----------------------

                                                             стр.290

                                           48523819 - 1481386

Коссначало = ----------------------------- = 0,200

                                                        235108645

                                           48485343 - 2149651

Коссконец = ------------------------------ = 0,200

                                                        231989398

Интегральная оценка выглядит следующим образом:

I = 0,13*К1 + 0,20*К2 + 0,10*К3 + 0,14*К4 + 0,11*К5 + 0,08*К6 + 0,09*К7 + 0,15*К8

Iначало = 0,13 * 0,084 + 0,20 * 1,297 +0,10 * 0,205 + 0,14 * 3,327 +0,11 * 0,329 + 0,08 * 0,609 + 0,09 * 0,009 + 0,15*0,200 = 0,872

Iконец = 0,13 * 0,152 + 0,20 * 1,255 + 0,10 * 0,207 + 0,14 * 3,824 + 0,11 *0,324 + 0,08 * 0,615 - 0,09 * 0,082 + 0,15*0,200 = 0,934

Подводя итоги можно сказать, что платежеспособность предприятия находится на низком уровне как за счет денежных средств и краткосрочных вложений, так и за счет активов (Кал, Ктл). Предприятие является финансово неустойчивым (Ка), зависимо от заемных средств, в своей структуре имеет небольшую долю собственности владельцев. С точки зрения инвесторов, вложение средств в это предприятие будет иметь определенную долю риска, что подтверждает коэффициент финансового риска, который показывает, что на каждую единицу собственных средств приходится 3,327-3,824 единицы заемных.

Коэффициент обеспеченности запасов показывает, что только третья часть запасов финансируется за счет собственных средств. Но анализируя долю имущества производственного назначения в имуществе предприятия можно сказать, что предприятие имеет материальные условия для расширения предпринимательской деятельности.

Не смотря на перечисленные минусы в деятельности предприятия коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что предприятие обладает достаточным объемом собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) (0,2), что является одним из главных подтверждений его финансовой устойчивости.