Управление инвестиционными проектами на примере организации ООО "ВИСТрейд"

     1.2.4 Управление проектом на разных стадиях жизненного цикла

 

     Очень важно до принятия решения об осуществлении  проекта рассмотреть все аспекты  его реализации на протяжении всего  периода жизненного цикла.

     ПРЕДИНВЕСТИЦИОННАЯ  ФАЗА

     Управление  на прединвестиционной фазе содержит следующие шаги:

     На  первом шаге определяются инвестиционные возможности инвестирования. Определение инвестиционных возможностей является отправной точкой для деятельности, связанной с инвестированием. В конечном счете, это может стать началом мобилизации инвестиционных средств. Потенциальные инвесторы, частные и государственные, заинтересованы в получении информации о возникающих инвестиционных возможностях. Чтобы создать такую информацию для идентификации инвестиционного проекта, следует применять подходы на уровне сектора экономики и на уровне предприятия. Для этих подходов характерны два направления исследований. На уровне сектора экономики необходимо анализировать весь инвестиционный потенциал, а также общую заинтересованность в инвестировании средств. На уровне предприятия следует определить конкретные инвестиционные требования индивидуальных проектоустроителей.

     Задача  следующего шага выявить наиболее эффективные  проекты. С этой целью каждый проект подвергается анализу.

     Наиболее  распространены следующие виды проектного анализа:

       1) финансовый и коммерческий - исследуют затраты и результаты применительно к конкретным фирмам - участникам проекта;

       2) экологический и социальный. Экологические или социальные последствия проекта в силу их специфичности интересуют общество в целом, а не фирмы, участвующие в проекте.

     Цель  проектного анализа - определить потенциальную эффективность проекта.

     Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение  затрат и результатов применительно  к интересам его участников. Их можно квалифицировать следующим образом:

     1. Показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников.

     2. Показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального или местного бюджета.

     3. Показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение.

     Задачей следующего шага является первоначальное планирование осуществления инвестиций.

     Исходными предпосылками для планирования на прединвестиционной фазе реализации проекта являются стратегические плановые решения, заложенные в концепцию проекта, а именно:

     1) основные цели проекта;

     2) базовые сроки;

     3) потенциальные участники;

     4) возможные факторы риска;

     Основным  элементом планирования является составление плана финансирования.

     Финансирование  должно быть нацелено на решение 2 основных задач:

     1. Обеспечение потока инвестиций, необходимого для планомерного выполнения проекта;

     2. Снижение затрат и риска проекта  за счет оптимальной структуры  инвестиций и получения налоговых  льгот.

     Задача  плана финансирования проекта: учесть следующие виды рисков:

       - риск нежизнеспособности проекта. Инвесторы должны быть уверены, что предполагаемые доходы от проекта будут достаточны для покрытия затрат, выплаты задолженностей и обеспечения окупаемости проекта.

       - риск неуплаты задолженностей. Даже у эффективных проектов может наблюдаться временное снижение доходов из-за краткосрочного падения спроса на производимый продукт, либо из-за снижения цен.

     Контроль представляет процесс, в котором руководитель проекта устанавливает достижение поставленных целей проекта, выявляет причины, дестабилизирующие ход работы, и обосновывает принятие управленческих решений, корректирующих выполнение заданий, прежде чем будет нанесен ущерб выполнению проекта.

     Контроль  дает возможность Менеджеру проекта определить, следует ли корректировать планы, сметы, если некоторые контрольные параметры превысили допустимые значения.

     В свете этого, на прединвестиционной фазе контролю чаще всего подвергаются следующие элементы:

       - время, стоимость и качество выполнения работ;

       - подготовка, получение и распределение документов проекта;

       - состояние дел с финансированием;

       - соответствие положениям контракта.

     Задачи  контроля на прединвестиционной фазе состоят в том, чтобы, получив  фактические данные по каждому проекту, сопоставить их с запланированными характеристиками и выявить отклонения.

     После этого переходят к следующему шагу — регулированию.

     Основная  задача регулирования - определить являются ли отклонения, выявленные на предыдущем шаге настолько значительными, что  необходимо принятие соответствующих решений. Если отклонения не могут оказать значительного воздействия на дальнейший ход работ по реализации проекта, то функция регулирования сводится к инициализации следующего этапа управления. Если же отклонения предоставляют угрозу для успешного осуществления проекта, все работы по текущему проекту необходимо свернуть и приступить к анализу альтернативного варианта с повторением полного цикла управления.

     ИНВЕСТИЦИОННАЯ  ФАЗА непосредственно связана с осуществлением инвестиций. На этой стадии жизненного проекта подвергается риску наибольшая сумма денег. Если на прединвестиционной фазе проект может быть прекращен со сравнительно небольшими денежными потерями, то после начала строительных работ завершение работ по проекту связано с крупными издержками. Именно поэтому, управление на инвестиционной фазе имеет приоритетное значение. Оно состоит из следующих шагов: 

     Схема 2

     

     

       

       Рассмотрим содержание каждого шага.

       Анализ состояния проекта является основополагающим моментом, ибо от него зависит успешность выполнения проекта в целом. Анализ проводится Менеджером проекта всякий раз, когда проект проходит определенные контрольные точки, от которых зависит ход дальнейшей реализации проекта. Если в результате анализа были выявлены отклонения, менеджер проекта должен проанализировать их причины и составить план их исправления.

     На  инвестиционной фазе планирование занимает одно из самых важных мест. Практически процесс планирования проекта на его инвестиционной фазе является непрерывным. Планированию подлежат все виды работ: выполнение строительно-монтажных работ, закупка технологий, материалов и оборудования, сдача готовых объектов заказчику и т.д.

       Единой базой для непрерывного планирования работ по проекту является общий план реализации проекта, на основе которого разрабатывается календарный план работ.

     Третий  шаг – инициализация работ. После того, как менеджер проекта принял и утвердил планы по проекту, а также решил проблему, связанную с материально-техническим снабжением, он отдает указание о начале работ.

     На  четвертом шаге осуществляется контроль осуществления работ и регулируется интенсивность инвестиций. Процесс выполнения запланированных на прединвестиционной фазе работ может характеризоваться многими параметрами. Однако контроль выполнения проекта по всем этим параметрам совсем не обязателен, так как влияние каждого из них на конечный результат далеко не одинаков. В силу этого контроль на инвестиционной фазе проекта осуществляется обычно по совокупности небольшого числа самых важных параметров. Все системы контроля на инвестиционной фазе проекта используют критерии, которые определяют изменения в состоянии проекта.

     Наиболее  часто применяются следующие 4 критерия определения возникающих изменений:

       1) достижение контрольных точек (этапов) в выполнении календарного плана работ (графика);

       2) расход финансовых средств;

       3) затраты ресурсов и эффективность их использования;

       4) величина полученных доходов.

       Пятый шаг – регулирование.

     По  своему содержанию, регулирование идентично соответствующему шагу на прединвестиционной фазе. Если менеджер проекта считает, что выявленные на предыдущем шаге отклонения основных показателей проекта от плановых незначительны, то выполнение проекта продолжается без изменений. В обратном случае, он принимает решение о корректировке планов выполнения проекта.

     ЭКСПЛУАТАЦИОННАЯ  ФАЗА

     После успешного завершения инвестиционной фазы проект вступает в стадию эксплуатации его результатов. В задачу менеджера  проекта входит реализация следующих  шагов:

       1) анализ производственных возможностей;

       2) планирование;

       3) инициализация производства (пуск).

       На первом шаге осуществляется сопоставление показателей, запланированных на прединвестиционной стадии, и результатов, достигнутых на инвестиционной фазе. Если выявлены значительные отклонения, переходят ко второму шагу. Иначе, к третьему шагу.

       На втором шаге происходит корректировка заданных на прединвестиционной фазе планов в соответствии с теми возможностями по производству продукции, которые могут быть достигнуты.

       Третий шаг подразумевает управление работами, непосредственно связанными с пуском, сданного в эксплуатацию объекта. К таким работам относятся эксплуатационные и демонстрационные испытания.

     Эксплуатационные  испытания проводятся с целью получения точных данных, характеризующих уровень и качество результатов, которые были достигнуты в ходе выполнения работ по проекту. Успешное проведение эксплуатационных испытаний требует их тщательной их подготовки, планирования и координации. Для этого составляется график их проведения. Если в результате испытаний выявляются недоделки или неполадки, их необходимо фиксировать для последующего исправления.

     Демонстрационные  испытания являются разновидностью эксплуатационных и проводятся в условиях нехватки сырья. Отличительной их особенностью является то, что они проводятся чаще всего по заказу и в присутствии непосредственного пользователя.

     На  этом функции менеджера проекта  исчерпываются.

      

     1.3. Информационные технологии, оценка и возможные риски инвестиционных проектов. 

     1.3.1 Риски инвестиционных проектов.

     При анализе и обосновании эффективности  проектов в той или иной степени  присутствует фактор неопределенности или риска.

     Риск  – это неопределенность, связанная  с возможностью возникновения в  ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий.

     Расчет, анализ и оценка риска является важной составляющей управления проектами. Для  крупных проектов необходим тщательный расчет риска с использованием специального аналитического аппарата. Для простых  и мало - затратных проектов достаточно провести экспертную оценку рисков.

     Менеджер  проекта должен уметь управлять  рисками. Для этого необходимо знать  специальные методы оценки и анализа  возможных рисков, учитывая специфику  проекта. Эти методы включают в себя: вероятностный анализ, расчет критических точек, анализ чувствительности.