Экономическая сущность и значение инвестиций

Особенностью строительства  является его индустриализация –  это одно из направлений научнотехнического прогресса в строительной отрасли. Индустриализация строительства – это превращение строительного производства в механизированный поточный процесс сборки и монтажа зданий и сооружений из имеющих максимальную заводскую готовность конструкций и блоков промышленного производства. Важнейшие элементы индустриализации строительства:

1) развитие сборного строительства;

2) механизация и автоматизация  строительно-монтажных работ;

3) внедрение передовой  технологии и прогрессивных методов  организации производства. Роль  капитального строительства в  инвестиционном процессе заключается  в следующем:

1) капитальное строительство  участвует в освоении капитальных  вложений (более 2/3 общей суммы  капитальных вложений приходится  на строительно-монтажные работы, проектно изыскательские и прочие строительные работы, выполняемые строительно-монтажными организациями);

2) капитальное строительство  обеспечивает рост основных фондов, производственных мощностей предприятия,  способствуя развитию отраслей  народного хозяйства;

3) обеспечивает применение  на предприятии новой техники  и технологий, способствует внедрению  достижений НТП в производство;

4) обеспечивает условия  ввода в действие заводов, фабрик, комбинатов, завершая общий процесс  их создания;

5) играет важную роль  в разработке современных экономических проектов с новым оборудованием, обеспечивая внедрение достижений НТП в инвестиционных проектах.

6.2. Участники процесса  капитального строительства

 

Работы по строительству  предприятий, объектов, сооружений выполняются  либо непосредственно силами предприятий  и хозяйственных организаций, осуществляющих капитальные вложения (хозяйственный  способ строительства), либо специальными строительными и монтажными организациями  по договорам с заказчиками (подрядный  способ строительства). При хозяйственном  способе строительства на каждом предприятии создаются строительные подразделения, для них приобретают  механизмы и оборудование, привлекают рабочих-строителей, формируют производственную базу. Хозяйственный способ – это  способ, при котором строительство  и монтажные работы выполняют  сами предприятия-застройщики (инвесторы), без привлечения подрядчиков. Такие  предприятия, имеющие средства для  строительства, создают собственную  производственную базу – приобретают  строительную технику, закупают материалы, обеспечивают предприятие рабочими и ИТР (инженернотехническими работниками) по строительству, создают строительные подразделения: ОКС (отдел капитального строительства), строительные участки и цеха. Этот способ является эффективным при небольших объемах работ, когда использование подрядных организаций затруднено. Подрядный способ означает, что работы по строительству выполняются созданными для этой цели строительными и монтажными организациями на основании договоров с заказчиками. Выполнение работ по договорам обеспечивает взаимный контроль заказчика и подрядчика, способствует более эффективному, экономному использованию материальных, трудовых и денежных ресурсов. Подрядчик обязуется в установленный договором срок построить по заданию заказчика определенный объект либо выполнить иные строительные работы. Заказчик обязуется создать подрядчику необходимые условия для выполнения работ, принять их результат и произвести оплату по договору. При этом способе производства работ в строительстве участвуют как минимум две стороны – заказчик и подрядчик. Заказчик – лицо, наделенное правами владения, пользования, распоряжения на период реализации инвестиций и в пределах полномочий, определенных инвестором, согласно договору (контракта). Подрядчик – постоянно действующая строительная организация. К выполнению монтажных и других специальных работ подрядчик при необходимости на договорных началах привлекает специальные монтажные организации, которые называются субподрядными. Выбор подрядчиков осуществляется на конкурсной основе путем проведения торгов, которые по сравнению с прямыми двусторонними договорами создают условия конкуренции между подрядными строительными фирмами и позволяют заказчику выбрать наиболее выгодные предложения с точки зрения цены, коммерческих и технических условий.

На практике применяются  две формы торгов:

• закрытые торги, когда заказчик для участия в торгах приглашает несколько уже известных ему  фирм, из которых он выбирает ту, которая  дает наиболее приемлемые для него предложения;

• открытые торги.

Торги проводятся согласно следующей  процедуре организации.

Заказчик в открытой или  закрытой форме уведомляет претендентов о своем намерении объявить торги  на проектирование или строительство  объекта, поставки оборудования и приглашает желающих принять участие. Документ с уведомлением называется приглашением к торгам. К началу объявления торгов заказчик собственными силами или с  помощью консультантов разрабатывает  комплект документации, в котором  излагаются основные идеи предмета торгов и характер коммерческих условий. Если речь идет о строительстве объекта, документация должна содержать детальное  описание объекта, технические требования, необходимый объем материалов, коммерческие условия, проект контракта, что позволяет  подрядчику правильно оценить стоимость  строительства, а в дальнейшем (в  случае присуждения подряда) составлять рабочую документацию и осуществлять строительство. Комплект такой документации называется тендером. При объявлении торгов заказчик назначает точную дату рассмотрения предложений. Для этого  создается тендерный комитет  из независимых высококвалифицированных  специалистов. Тендерная документация выкупается за определенную незначительную плату. При подаче документов в тендерный  комитет для подтверждения серьезности  своих намерений каждый претендент вносит залог, как правило, в среднем 2% суммы предложения. Если предложение  отклоняется, то залоговая сумма  претенденту возвращается. В назначенные  день и время вскрываются конверты с предложениями. Принятие решения  о присуждении заказа обычно занимает несколько месяцев, в течение  которых изучаются предложения, оценивается кредитоспособность претендентов, их производственные возможности. Заявленная претендентом низкая цена не является гарантией того, что ему будет  дано предпочтение. При рассмотрении предложений учитывают комплекс вопросов о коммерческом, финансовом, техническом состоянии претендента. Фирма, получившая подряд по результатам  торгов, заключает контракт с заказчиком, в котором оговариваются следующие  моменты:

• стоимость, вид валюты, условия платежей;

• сроки выполнения работ;

• формы урегулирования споров;

• законодательные положения;

• различного рода санкции, виды страхования и особые условия.

Таким образом, при подрядном  способе строительство ведется  постоянно действующими организациями. Это обеспечивает условия для  создания устойчивых кадров рабочих  необходимой квалификации и оснащения  строительных организаций современной  техникой. Подрядные организации  систематически накапливают производственный опыт и могут на высоком уровне выполнять строительные работы. В  процессе капитального строительства  принимают участие также застройщики  и проектировщики. Застройщик –  юридическое или физическое лицо, обладающее правами на земельный  участок под застройку. Он является землевладельцем. Заказчик в отличие  от застройщика только использует земельный  участок под застройку на правах аренды. Проектировщик – проектная  или проектно-изыскательская и научно-исследовательская  фирма, осуществляющая по договору или  контракту с заказчиком разработку проекта объекта строительства. Генеральный проектировщик для  разработки специальных разделов проекта  или проведения научных исследований может привлекать специализированные проектные или научно-исследовательские  организации. Он несет полную ответственность  за качество проекта, технико-экономические  показатели объекта строительства, правильность выполнения подрядной  организацией проектных решений. Для  контроля за соблюдением проектных решений генеральный подрядчик осуществляет авторский надзор. Для выполнения подрядных строительно-монтажных работ создаются постоянно действующие строительные организации, функционирующие на принципах хозяйственного расчета. Строительные организации (акционерные общества, объединения, холдинги и т.д.) классифицируются по следующим признакам.

1. В зависимости от формы  собственности:

• государственные;

• коллективные;

• частные.

2. В зависимости от характера  выполняемых работ:

• общестроительные организации, занятые выполнением общестроительных работ;

• специализированные организации, выполняющие только отдельные виды строительномонтажных работ.

3. В зависимости от района  деятельности:

• городские строительные организации, выполняющие работы в  одном городе;

• тресты – площадки, ведущие  работы на одной строительной площадке;

• территориальные строительные организации, осуществляющие работы в  разных пунктах определенного района, области, края, республики.

Организационная структура  строительных организаций определяется масштабами:

• специализации;

• концентрации;

• комбинирования строительного  производства.

Специализация – одна из форм общественного разделения труда. Для строительства характерны два  направления специализации:

1) отраслевая – специализация  строительной организации на  сооружении объектов для определенной  отрасли народного хозяйства  (жилых зданий, теплосетей, железнодорожных  объектов, объектов дорожной инфраструктуры…);

2) технологическая – выполнение строительной организацией однородных видов работ (отделочные, монтажные, облицовочные…).

Комбинирование в строительстве  заключается в объединении нескольких организаций и создании комбинатов (в жилищном строительстве – домостроительные комбинаты (ДСК)).

6.3. Планирование капитальных  вложений

 

План капитальных вложений неразрывно связан с конечной целью  строительного производства – вводом в действие производственных мощностей, вводом в эксплуатацию основных фондов и других объектов.

Основными показателями плана  капитальных вложений являются:

1) план ввода в действие  мощностей, в том числе расширение  действующих и строительство  новых предприятий;

2) ввод в эксплуатацию  основных фондов;

3) объем капитальных вложений;

4) титульные списки строек  и объектов.

Ввод в действие мощностей  – главный показатель плана капитального строительства. Ввод в действие мощностей  отдельных объектов и предприятий  предусматривается в планируемых  показателях раздельно по каждому  направлению.

Объект торговли сопровождается следующими показателями:

• розничная сеть – число  магазинов и их мощность в квадратных метрах торговой площади;

• предприятия общепита –  число предприятий и количество в них мест для посетителей;

• общие товарные склады – число складов и их мощность в квадратных метрах складской площади;

• холодильные установки  – число холодильников и их емкость в тоннах.

По объектам промышленности – ввод в действие промышленных мощностей предусматривается в  натуральных показателях раздельно  по каждому направлению.

• хлебозаводы – количество тонн хлеба в сутки;

• консервные заводы – миллион  условных банок в год;

• пивоваренные заводы и  заводы безалкогольных напитков –  тысяч литров в год;

• заводы железобетонных изделий  – тысяч кубических метров продукции  в год.

Размер ввода в действие мощностей и объектов на планируемый  период определяется по расчетам с  учетом максимально возможного использования  действующих мощностей. При разработке плана ввода в действие мощностей  и предприятий необходимо предусматривать  в первую очередь ввод мощностей  за счет окончания строительства  ранее начатых объектов, расширения предприятия, а затем вновь начинаемых строек. Сроки ввода в действие мощностей и объектов определяются исходя из установленных норм продолжительности  строительства, с которыми увязываются  сроки поставки оборудования согласно договорам поставки.

Ввод в действие основных фондов планируется в денежном выражении. В план ввода в действие основных фондов включают:

1) стоимость законченных  и вводимых в действие в  плановом периоде объектов и  предприятий;

2) стоимость вводимых в  действие машин и оборудования, включая транспортные средства;

3) затраты на приобретение  инвентаря и инструментов, относящихся  к основным фондам.

План ввода в действие мощностей и основных фондов служит основанием для определения объема капитальных вложений. Объем капитальных  вложений определяется исходя из запланированного ввода в действие мощностей, предприятий, объектов и создания нормативных  заделов, в которые должны укладываться заказчики. В плане капитальные  вложения определяются по отраслям деятельности с выделением размеров на техническое  перевооружение и реконструкцию  действующих предприятий. Капитальные  вложения подразделяются также по видам  затрат на:

1) строительно-монтажные  работы;

2) приобретение оборудования;

3) проектно-изыскательские  работы;

4) прочие капитальные работы  и затраты.

При разработке долгосрочного  плана капитальных вложений объемы капитальных вложений определяются на основе нормативов капитальных удельных вложений на единицу вводимой мощности объекта и нормативов эффективности  использования основных фондов. Нормативы  капитальных удельных вложений устанавливаются  по отраслям хозяйственной деятельности, разрабатываются раздельно для  нового строительства и для реконструкции  и технического перевооружения действующих  предприятий. Рассчитанный с помощью  этих нормативов объем капитальных  вложений на долгосрочный период (несколько  годовых планов) в последующем  уточняется на основе более детальных  планов, а также прямых расчетов по проектно-сметной документации. Одним из важных документов капитального строительства являются титульные  списки на строительство, которые готовятся  одновременно с планом капитальных  вложений. Титульный список – это  документ, в котором содержится перечень объектов, включенных в планы капитальных  вложений, в них конкретизируются объекты, предусмотренные в планах капитальных вложений и капитального строительства. Титульные списки составляются на все вновь начинаемые и переходящие стройки и объекты, которые подлежат строительству в планируемом периоде. Титульный список содержит:

1) наименование объектов  нового строительства (реконструкции);

2) место нахождения строящегося  объекта;

3) год начала и окончания  строительства;

4) проектную мощность строящегося  объекта;

5) сметную стоимость;

6) объем капитальных вложений  и строительно-монтажных работ;

7) ввод в действие производных  мощностей и ОФ.

Титульные списки строек составляются на весь период строительства с разбивкой  заданий по годам. Новые объекты  могут быть включены в титульные  списки строительства только при  наличии проектно-сметной документации на первую очередь строительства. Титульные  списки строек утверждаются руководителями организаций, утверждающими план капитальных  вложений. Включение объектов в титульный  список является разрешением на их строительство. Титульный список –  это неизменный плановый документ на весь период строительства, он является обязательным для заказчиков и подрядчиков. Титульные списки строек считают  плановыми документами при оформлении финансирования капитальных вложений.

На основе титульных списков  строек при необходимости могут  составляться внутрипостроечные титульные  списки для конкретизации титульных  списков строек по объектам, они  составляются заказчиком совместно  с генеральным подрядчиком с  целью распределения показателей  плана капитальных вложений по отдельным  объектам и затратам (для субподрядчиков) и утверждаются руководителем организации  заказчика.

Тема 7. ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

7.1. Финансовые рынки

 

Финансовый рынок –  это совокупность механизмов, институтов и инструментов привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между  теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать  избыточный капитал.

Финансовые рынки –  это одновременная совокупность: 1) систем продаж и 2) количества продаж финансовых активов.

Финансовый актив –  это определенного типа имущество, обладающее стоимостью, которое потенциально может быть обращено в наличные деньги. К финансовым активам относятся: валюта (иностранные деньги), акции, облигации, опционы, фьючерсы, депозитные сертификаты, банковские вклады и кредиты, государственные долговые обязательства, драгоценные металлы – золото и серебро, дебиторская задолженность, антиквариат и наличные деньги.

По своей экономической  природе финансовые активы – это  права на доход, извлекаемый с  помощью реальных активов, таких  как земля, здания, сооружения, технологии, предприятия. Операции с финансовыми  активами не создают (не увеличивают) ВВП. Они только перераспределяют (т.е. вторично распределяют) уже созданную в  производстве стоимость дохода между  субъектами финансового рынка. Поток  благ и услуг в экономике, в  годовом измерении называемый валовым  внутренним продуктом (ВВП), создается  реальными активами.