Управление денежными потоками в коммерческой организации

     Данные  таблицы наглядно иллюстрируют основные источники притока и направления  оттока денежных средств. Мы видим что  остаток денежных средств на начало периода с каждым годом уменьшается: с 2008г. по 2009г. на  186868 тыс.руб., а с 2009г. по 2010г. на сумму 3428014 тыс.руб. Средства полученные от покупателей и заказчиков не имеют постоянной динамики. Так как с 2008г. по 2009г. мы наблюдаем снижение на 1977184 тыс.руб.,а с 2009г. по 2010г. средства полученные от покупателей и заказчиков увеличили на 13064868 тыс.руб.. Так же поступление общего объема денежных средств выросло на 40% за 3 года, при этом выплаты выросли на 33% тоже за 3 года. Общий объем денежных средств снизился на 20% с 2008г. по 2009г., а с 2009г. по 2010 г. возрос на 17%. На основании этих данных можно сделать выводы о том, что у организации достаточно  средств для платежей по текущим обязательствам, и наблюдается достаточный уровень ликвидности, что представляет практический интерес для кредиторов и инвесторов.

      Анализируя  структуру и динамику объема денежных средств предприятия  в 2010 г. наблюдается увеличение притока денежных средств, что положительно сказывается на остатке денежных средств в конце года, при этом отток денежных средств также имеет положительную динамику. Средства полученные от покупателей и заказчиков увеличилось на 39%, но  аналогичным образом увеличились расходы.

     Косвенный метод предпочтителен с аналитической  точки зрения, так как позволяет  определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением денежных средств. Расчет денежных потоков косвенным  методом ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими ее корректировками  на статьи, не отражающие реальное движение денежных средств по отдельным счетам. Как уже отмечалось, не все хозяйственные  операции, показываемые в бухгалтерских  проводках и учитываемые при  расчете прибыли, связаны с движением  реальных денежных средств.

    Следовательно, косвенный метод основан на анализе  движения денежных средств по видам  деятельности, так как показывает, где конкретно овеществлена прибыль  предприятия или куда вложены  «живые деньги».  Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном  управлении денежными потоками состоит  в том, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом  и чистым оборотным капиталом. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия и разработать пути выхода из кризисной ситуации, что  иллюстрирует таблица 3. 

Таблица 3 Оценка  движения средств ООО «Промстрой» косвенным методом за 2009-2011 гг., тыс.руб.  

     Источник: Собственная разработка 

     Анализ  показывает, что полученных в результате текущей деятельности денежных сpедcтв (2425996тыс.руб в 2008г., 2630126 тыс.руб. в 2009 г.,  2988792 тыс.руб. в 2010 г.) недостаточно для финансирования инвестиций (4772258  тыс.руб. в 2008г.,  5598916 тыс.руб. в 2009 г.,  6362280 тыс. руб. в 2010 г.). Привлечение недостающих денежных средств в размере 5718928 тыс.руб. в 2008г., 6084992тыс.руб. в 2009 г.,  6914664 тыс. руб. в 2010 г. осуществлялось при помощи займов денежных средств. 3а счет этих средств был достигнут прирост наличных денег на сумму 3541176 тыс.руб. в 2010 г..

     Исходя  из таблицы величина чистого денежного  потока увеличивается с каждым годом, с 2008г. по 2009г. на сумму 23564 тыс.руб., а с 2009г. по 2010г. на сумму 424974 тыс.руб..

     Можно сказать,  что в 2010 году приток денежных средств значительно увеличился,  что положительно сказывается на остатке денежных средств в конце года. При этом отток денежных средств также имеет положительную динамику.

     Коэффициент ликвидности соответствует оптимальному значению (1,06), то есть данный показатель превышает единицу, что свидетельствует  о росте абсолютной платёжеспособности.

       В результате проведенного анализа движения денежных потоков ООО «Промстрой» было выявлено, что рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

• привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
• привлечения долгосрочных финансовых кредитов и др.

       Снижение  объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может  быть достигнуто за счет следующих  мероприятий:

• сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;
• отказа от финансового инвестирования;
• снижения суммы постоянных издержек предприятия.

     ООО «Промстрой» имеет дефицитный денежный поток, поэтому можно предложить следующие мероприятия по повышению суммы чистого денежного потока предприятия:

• снижения суммы постоянных издержек;
• снижения уровня переменных издержек;
• осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;
• осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;
• использования метода ускоренной амортизации основных средств;
• сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;
• продажи неиспользуемых видов  основных средств и нематериальных активов;
• усиление претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

       На основании этих данных можно  сделать выводы о том, что  организация имеет дефицитный  денежный поток, так же снижается  объем отрицательного денежного  потока, но имеет достаточно  средств для платежей по текущим обязательствам.  
 

2.1 Прогнозирование  денежных потоков с помощью  бюджетов денежных средств 

          По мнению ряда экономистов, поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств [2,с.188; 7,с.291].

       Рассмотрим  схему финансового планирования в ООО «Промстрой». При управлении денежными потоками предприятия применяются приёмы бюджетирования. Сначала формируется бюджет продаж (на основе портфеля заказов). Затем формируются функциональные бюджеты. Далее бюджеты расходов по подразделениям, в целом по организации. Далее составляется сводный бюджет, на основе которого можно оценить достаточность ресурсов организации. Затем, составив бюджет денежных средств, можно спрогнозировать платёжные возможности предприятия ООО «Промстрой» на плановый период.

       Далее, составив прогнозный отчёт о прибылях и убытках и прогнозный баланс, а также, рассчитав показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и  рентабельности, можно оценить эффективность  планирования.

      Важнейшим условием успешной работы любого предприятия  является обеспечение производства заказами потребителей, которые формируются за счет поддержания постоянных связей с потребителями и на основе маркетинговых исследований. На основе заказов составляются текущие и оперативно-календарные планы предприятия. План производства предприятия на основе полученных заказов формируется отделом сбыта. Планируется увеличить эффективность за счёт более активной работы коммерческого отдела, применения скидок и сниженных цен за предоплату.

      Имея  данные об объёмах работы на следующий  год, можно повысить эффективность финансовой деятельности ООО «Промстрой», применив методы финансового планирования.

      Для прогнозирования денежного потока, перейдём к бюджету (табл.4). 

Таблица 4 Сводный бюджет затрат ООО «Промстрой» на 2010 год, тыс.руб.