Управление денежными потоками в коммерческой организации

     При выборе модели управления денежным потоком  необходимо принять во внимание факторы, влияющие  на денежный поток. Все факторы, влияющие на формирование денежных потоков, можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: конъюнктура товарного и финансового рынков, система налогообложения предприятий, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции (правила делового оборота), система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, доступность внешних источников финансирования (кредитов, займов, целевого финансирования).

         Построение системы управления денежными потоками предприятия базируется на следующих принципах:

• информативной достоверности и прозрачности;
• плановости и контроля;
• платежеспособности и ликвидности;
• рациональности и эффективности.

     Основой управления является наличие оперативной  и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в  кассе предприятия, дебиторская  и кредиторская задолженность предприятия, бюджеты налоговых платежей, графики  выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих  закупок, требующих предварительной  оплаты, и многое другое. 

          Но главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:

• сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;
• эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия;
• обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.

     Исходя  из вышеизложенного, можно сделать  вывод о том, что управление денежными  потоками - важнейший элемент финансовой политики, которое охватывает всю  систему управления предприятием. Важность и значение управления денежными  потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности  зависит не только устойчивость предприятия  в конкретный период времени, но и  способность к дальнейшему развитию, достижению финансового устойчивости на длительную перспективу. 
 

2. АНАЛИЗ  ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «Промстрой»

     Ключевая  цель диагностики денежных потоков состоит в определении достаточности денежных средств, выявлении причин дефицита (избытка) этих средств и установлении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью хозяйствующего субъекта. Подобный анализ осуществляют по предприятию в целом, его филиалам и центрам финансовой ответственности. Его платежеспособность и ликвидность очень часто находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных поступлений и платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Изучается динамика объема и структуры формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия. Поэтому анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта.

       В качестве объекта исследования было выбрано предприятие ООО  «Промстрой» г. Бреста,  образованное в 1998г. Основной вид деятельности предприятия ООО «Промстрой» - строительство зданий и сооружений I, II уровня ответственности, изоляционные, кровельные, отделочные работы.

     Лицензированными  видами деятельности предприятия являются: выполнение СМР для объектов I, II уровней ответственности; земляные работы; возведение несущих и ограждающих  конструкций, зданий и сооружений; монтаж металлоконструкций и установка  арматуры; устройство конструкций из монолитного бетона; кладка из камня, кирпича и блоков; установка деревянных конструкций и изделий; остекление; внутренние и наружные отделочные работы; производство отдельных видов строительных материалов, конструкций, изделий: погонажные изделия; производство деревянных строительных конструкций и изделий.

       В таблице 1 приведена структура  денежных потоков за 2008-2010 годы. 
 
 
 

Таблица 1 Состав и структура денежных потоков предприятия по видам деятельности в тыс. руб.  

Источник: Собственная разработка 

            Притоки и оттоки денежных средств по каждому виду деятельности:

1. Основная деятельность:

Приток денежных средств:

• Выручка от реализации продукции, работ, услуг;
• Поступления дебиторской задолженности;
• Поступления от продажи материальных ценностей, бартера;
• Авансы покупателей.

Отток денежных средств:

• Платежи поставщикам;
• Выплата заработной платы;
• Платежи в бюджет и внебюджетные фонды;
• Погашение кредиторской задолженности и тд.

2. Инвестиционная деятельность:

Приток денежных средств:

• Продажа основных фондов нематериальных активов;
• Поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений;

Отток денежных средств:

• Развитие производства, долгосрочные финансовые вложения.

3. Финансовая деятельность:

Приток денежных средств:

• Краткосрочные кредиты и займы;
• Долгосрочные кредиты и займы;
• Поступления от продажи векселей и оплаты их должниками;
• Поступления от эмиссии акций;
• Целевое финансирование.

Отток денежных средств:

• Погашение краткосрочных обязательств;
• Погашение долгосрочных кредитов и займов;
• Выплата дивидендов.

     На  практике используют два ключевых метода расчета объема денежных потоков: прямой и косвенный.

     Прямой  метод основан на движении денежных средств по счетам предприятия. При  необходимости операции можно сгруппировать  по видам деятельности. Необходимые  данные для заполнения расчетной  формы можно получить из главной  книги и записей в регистрах  бухгалтерского учета. Исходный элемент  расчета - выручка от реализации продукции (товаров, работ и услуг).

     Движение  денежных средств рассматривается  по основным видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой в таблице 2. 

Таблица 2 Оценка движения денежных средств ООО «Промстрой»  прямым методом. за 2009-2011 гг. тыс.руб.