Пути повышения прибыли в организации

Имеются следующие данные для оптимизации  остатка денежных средств дочерней организации:

- постоянные затраты по купле  – продаже ценных бумаг или  обслуживанию полученной ссуды  F = 140 ден. ед.;

- относительная величина альтернативных  затрат в расчете на день  Кdd = 0,00035;

- стандартное отклонение сальдо  дневного денежного потока σ = 1000 ден. ед.

Нижний предел остатка денежных средств для всех вариантов Lо равен 0 ден. ед., так как организация в состоянии осуществить продажу ценных бумаг, или получить ссуду в короткое время.

Для формирования политики управления денежной наличностью материнской  организации необходимо:

- по модели  Баумоля определить  оптимальный объем пополнения  наличности на одну операцию (Copt), количество операций (n) и общие расходы компании по реализации данной политики управления денежной наличностью (ТС);

- с помощью модели Миллера  – Орра определить: целевой остаток  (Z), верхний предел (Н) и средний остаток средств на счете (Zm).

 

Решение:

В соответствии с моделью Баумоля  затраты организации на реализацию ценных бумаг в случае хранения части  денежных средств в высоколиквидных  бумагах сопоставляются с упущенной  выгодой, которую будет иметь  организация в том случае, если откажется от хранения средств в  ценных бумагах, а следовательно, не будет иметь процентов и дивидендов по ним.  Модель позволяет рассчитать такую величину денежных средств, которая  минимизировала бы и затраты по транзакциям, и упущенную выгоду.

Рассчитаем основные параметры  модели, используя формулы (41 – 43):

1. Оптимальный объем пополнения наличности за одну операцию:

Copt = = = 102 241 ден. ед.

2. Общее количество операций (сделок) по конвертации ценных бумаг в денежные средства:

                         n = Td / Copt = 5 600 000 / 102 241 = 55.

3. Общие расходы по реализации политики управления денежными средствами:

TC = (Copt / 2) k + (Td / Copt) F = 52 000 0,15 + 55 140 = 15 500 ден. ед.

Таким образом, политика организации  по управлению денежными средствами и их эквивалентами такова: как  только средства на расчетном счете истощаются, организация должна продать часть своих ликвидных ценных бумаг приблизительно на сумму 102 241 ден. ед. Такая операция будет выполняться 55 раз (55 транзакций). Максимальный размер денежных средств на расчетном счете составит 102 241 ден. ед., средний – 52 000 ден. ед. Общие расходы организации по реализации данной политики управления денежной наличностью минимальны и составляют 15 500 ден. ед.

В том случае, когда невозможно определить объем необходимого на период размера денежных средств, а остаток  денежных средств изменяется случайным  образом, для определения оптимального размера денежных средств применяется  модель Миллера – Орра.

Рассчитаем основные параметры  модели, используя формулы (44 – 46).

1. Рассчитаем размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (целевой остаток):

Z = + L = + 0 = 6694 ден. ед.

2. Рассчитаем верхний предел (границу) денежных средств на расчетном счете, при превышении которого необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги.

                    H = 3Z – 2Lo = 3 6694 – 2 0 = 20 082 ден. ед

3. Рассчитаем  точку возврата – величину среднего остатка средств на счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток выходит  за границы интервала (нижний предел; верхний предел).

                Zm = (4Z – Lo) / 3 = (4 6694 – 0) / 3 = 8 925 ден. ед.

Итак, согласно модели Миллера –  Орра, в том случае, если остаток  денежных средств на расчетном счете  изменяется случайным образом, он должен варьировать (изменяться) в интервале [0; 20082]; при выходе за его пределы необходимо восстанавливать средства на расчетном счете до суммы среднего остатка – 8925 ден. ед.

Формирование политики управления запасами организации

Необходимо сформировать политику управления запасами организации.

Для финансового менеджмента производственные запасы – это средства, отвлеченные  из оборота. От запасов нельзя избавиться, а значит ими надо управлять. Под  управлением понимается контроль за состоянием производственных запасов  и принятия решений, нацеленных на минимизацию  затрат по содержанию запасов. Потери, связанные с наличием запасов, можно  условно принять численно равными  доходу, который можно было бы получить, инвестировав отвлеченную сумму  в какой – то альтернативный проект (например,  положить высвобожденные деньги в банк под проценты).

Цель системы управления производственными  запасами – обеспечение бесперебойного производства продукции и полной реализации выпуска минимальных  расходах на содержание запасов.

Задачи управление производственными запасами:

- определение минимальной величины, достаточной для поддержания  нормального производства;

- определение затрат по хранению  запасов, которые напрямую зависят от среднего размера запасов;

- определение стоимости и каждой  закупки запасов и др.

При формировании модели следуют логике: с ростом среднего размера запасов  увеличиваются и затраты; кроме  того, содержанию любого актива соответствует  не бесплатный источник финансирования. В отличие от затрат по хранению, которые находятся в прямой зависимости  от среднего размера запасов, затраты  по размещению и выполнению заказов  носят обратный характер (можно получить скидку при заказе большой партии, реже используется транспорт и т.п.). Поэтому теоретически можно найти  величину среднего запаса, которой  соответствует минимальный уровень  этих затрат (EOQ).

Суммарные производственные затраты  можно найти по формуле:

                              Ct = h EOQ / 2 + f D / EOQ,                                           (47)

где Ct – суммарные производственные затраты по поддержанию запасов, ден. ед.;

h – затраты по хранению единицы запасов, ден. ед.;

EOQ – размер оптимальной партии заказа, нат. ед.;

F – затраты по размещению и выполнению одного заказа, ден. ед.;

D – годовая потребность в запасах, нат. ед.

Так как функция затрат имеет  вид параболы, то можно найти значение ее минимума. Формула расчета размера  оптимальной партии заказа будет иметь следующий вид:

                                   EOQ =                                                    (48)

В рамках этой теории разработаны  и схемы управления заказами, позволяющие  с помощью ряда параметров формализовать  политику управления запасами:

1. Уровень запасов, при котором делается заказ:

                                      RP = MU MD,                                                          (49)

где RP – уровень запасов, при котором делается заказ нат. ед.;

MU – максимальная дневная потребность в сырье, нат. ед.;

MD – максимальное число дней выполнения заказа, дн.

2.Наиболее вероятный минимальный уровень запасов:

                                 SS = RP – AU AD,                                                        (50)

где SS – наиболее вероятный минимальный уровень запасов, нат ед.;

AU – средняя дневная потребность в сырье, нат. ед.;

AD – средняя продолжительность выполнения заказа (от момента размещения до момента получения сырья), дн.

3.Максимальный  уровень запасов:

                          MS = RP + EOQ – LU LD,                                                  (51)

где MS – максимальный уровень запасов;

LU – минимальная дневная потребность в сырье, нат. ед.;

LD – минимальное число дней выполнения заказа, дн.

Решим задачу, используя данные приложения 3.

Таблица 18. Информация для формирования политики управления запасами организации

Вариант	D	h, ден. ед.	f, ден. ед.
5	3540	6,4	140

 

Условия задачи: Имеется следующая информация необходимая для формирования политики управления запасами организации:

- ежегодное   использование древесины D = 3540 ;

- затраты  по хранению единицы запасов h = 6,4 ден. ед.;

- затраты  по размещению и выполнению  одного заказа f = 140 ден. ед;

- цена  единицы запасов p = 2000 ден. ед.;

- минимальная  дневная потребность в древесине  LU = 8 ;

- максимальная дневная потребность в древесине MU = 12 ;

- средняя дневная потребность в древесине AU = 10 ;

- минимальное  число дней выполнения заказа (от момента размещения до момента  получения древесины) – LD = 4 дня;

- максимальное  число дней выполнения заказа  MD = 7 дней;

- среднее  число дней выполнения заказа  AD = 5,5 дней.

Для формирования политики управления производственными  запасами организации определить:

- размер  оптимальной партии заказа (EOQ);

- средней  размер запасов в натуральном  и стоимостном выражении (EOQ/2);

- стоимость  каждой закупки при неизменных  ценах;

- суммарные  затраты на поддержание запасов  (Ct);

- уровень  запасов, при котором делается  заказ (RP);

- наиболее  вероятный минимальный уровень  запасов (страховой запас) (SS);

- максимальный  уровень запасов (MS)/

Решение:

1. Размер оптимальной партии заказа (EOQ) найдем по формуле (48):

                EOQ =   = = 394                                                 

2. Средний размер запасов в натуральном выражении находим, разделив размер оптимальной партии заказа на 2:

                                           EOQ / 2 = 197

3. Средний размер запасов в стоимостном выражении находим, умножив средний размер запасов а натуральном выражении и заданную цену единицы запасов p = 2000 ден. ед.;

                      (EOQ / 2) p = 197 2000 = 394 000 ден. ед.

4. Стоимость каждой закупки при неизменных ценах находим так же, как и стоимость среднего размера запасов:

                         EOQ p = 394 2000 = 788 000 ден. ед.

5. Суммарные затраты на поддержание запасов находим по формуле (47):

     Ct = h EOQ / 2 + f D / EOQ = 6,4 197 + 140 3540 / 394 = 2520 ден. ед.

6. Уровень запасов, при котором делается заказ – по формуле (49):

                               RP = MU MD = 12 7 = 84 .

7. Наиболее вероятный минимальный уровень запасов – по формуле (50):

                              SS = RP – AU AD = 84 - 10 5,5 = 29

8. Максимальный уровень запасов – по формуле (51):

                  MS = RP + EOQ – LU LD = 84 + 394 – 8 4 = 446

Таким образом, оптимальные (минимальные) затраты на складское хранение и организационные затраты на заказ производственных запасов в сумме 2520 ден. ед. достигаются при оптимальном размере партии закупаемых запасов 394 . При этом средний размер запасов в натуральном выражении составляет 197 или в стоимостном выражении – 394 000 ден. ед., уровень запасов, при котором делается заказ, составляет 84 . Наиболее вероятный минимальный уровень запасов при данных параметрах работы склада составит 29 , а максимальный -446 .

5. Формирование оптимальной инвестиционной программы организации

Необходимо сформировать оптимальную  инвестиционную программу материнской  организации.

Инвестирование представляет собой  один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся  коммерческой организации.

Принятие решений инвестиционного  характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных  и неформализованных методов  и критериев. Степень их сочетания  определяется разными обстоятельствами. Какого – то универсального метода нет.

Критерии, используемые для оценки проектов при их выборе, различны.

Рассмотрим наиболее используемые из критериев.