Пути повышения прибыли в организации

                               ΔROETAT = NPM1 ∙ ΔTAT ∙ FD0                                                          (25)

                   ΔROETAT = 0,164 ∙ 0,01 ∙ 1,3621 = 0,002

                                ΔROEFD = NPM1 ∙ TAT1 ∙ ΔFD                                    (26)

                         ΔROEFD = 0,164 ∙ 0,75 ∙ 0,02 = 0,002

                         ΔROE = ΔROENPM + ΔROETAT + ΔROEFD                                             (27)

                       ΔROE = 0,822 + 0,002 + 0,002 = 0,826

 

 

 

 

 

Таблица 12. Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации

Показатель	Значение показателя
	Отчетный период	Прогнозный период	Отклонение за счет факторов
Рентабельность собственного капитала (ROE)	0,0819	0,170	+ 0,088
Чистая рентабельность продаж (NPM)	0,0816	0,164	+ 0,082
Ресурсоотдача (TAT)	0,7368	0,75	+ 0,01
Коэффициент финансовой зависимости (FD)	1,3621	1,3870	+ 0,02

 

3. Прогноз основных финансовых показателей организации

Необходимо решить задачи с использованием инструментария финансового менеджмента.

Создается новое малое предприятие (дочерняя организация), которое будет  реализовывать продукцию для  туристов, производимую материнской  организацией. Необходимо спрогнозировать  основные финансовые показатели материнской  и дочерней организаций.

1. Определение оптимального объема закупки продукции организации

С использованием теории игр необходимо определить объем закупок дочерней организации организацией двух видов продукции: А и В, максимизируя среднюю величину прибыли от реализации закупленной продукции, не смотря на капризы погоды.

Теория игр исследует оптимальные  стратегии  в ситуациях игрового характера. К ним относятся ситуации, связанные с выбором на и выгоднейших производственных решений в процессе хозяйственных взаимоотношений между организациями. На промышленных предприятиях теория игр может использоваться для выбора оптимальных решений, например при создании рациональных запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, в вопросах качества продукции и других экономических ситуациях.

Формализуя конфликтные ситуации математически, их можно представить  как игру двух, трех и т.д. игроков, каждый из которых преследует цель максимизации своей выгоды (выигрыша) за счет другого. Решение подобных задач  требует определенности в формулировании их условий: установления количества игроков  и правил игры, выявления возможных  стратегий игроков, возможных выигрышей (или проигрышей). Важным элементом в условии задач является стратегия, то есть совокупность правил, которые в зависимости от ситуации в игре определяют однозначный выбор данного игрока. Количество стратегий у каждого игрока может быть конечным и бесконечным, отсюда и игры подразделяются на конечные и бесконечные. При исследовании конечной игры задаются матрицы выигрышей, а бесконечной – функции выигрышей. Для решения задач применяются алгебраические методы, основанные на системе линейных уравнений и неравенств, итерационные методы, а также сведение задач к некоторой системе дифференциальных уравнений.

Решим задачу, используя данные:

Таблица 13. Объемы закупаемой и реализуемой продукции организации, нат. ед.

Вариант	Объем реализации
	В хорошую погоду		В плохую погоду
	Продукции А (Х)	Продукции В (Y)	Продукции А (Z)	Продукции В (W)
5	105	604	404	124

 

Условие задачи. Дочерняя организация будет реализовывать два вида продукции А и В, причем, реализация зависит от состояния погоды. Закупочная цена единицы продукции А – 3.5 ден. ед., цена реализации – 5 ден. ед.; закупочная цена единицы продукции В – 6 ден. ед., а отпускная цена – 9 ден. ед.  На реализацию расходуется 100 ден. ед. Исходя из таблицы в хорошую погоду реализуется 105 (Х) единиц продукции А и 604 (Y) единиц продукции В, в плохую погоду – 404 (Z) единиц продукции А и 124 (W) единиц продукции В.

Задача  заключается в максимизации средней  величины прибыли от реализации выпущенной продукции, с учетом капризов погоды.

Решение: Рассматривая организацию и природу как двух игроков (в дальнейшем первого игрока будем называть Организация, а второго – Природа) можно оценить прибыль организации при совпадении и несовпадении стратегий игроков.

Чистые  стратегии Организации:

S1 – расчет на хорошую погоду;

S2 – расчет на плохую погоду;

Чистые  стратегии Природы:

S3 – хороша погода;

S4 – плохая погода.

Цена  игры – прибыль Организации, которая  рассчитывается по формуле:

                                       P = S – C,                                                              (28)

    где    Р – прибыль,  ден. ед.;

 S – выручка, ден. ед.;

             C – затраты на закупку и реализацию продукции, ден. ед.

Рассмотрим  возможные сочетания стратегий  игроков.

1. Организация - S1, Природа - S3.

В расчете на хорошую погоду Организация закупит 105 единиц продукции А и 604 единицы продукции В и реализует всю эту продукцию, так как погода действительно окажется хорошей.

C1 = 105 x 3.5 + 604 х 6.0 + 100 = 4091.5 ден. ед.

S1 = 105 х 5.0 + 604 х 9.0 = 5961.0 ден. ед.

P1 = 5961.0 – 4091.5 = 1869.5 ден. ед.

2. Организация - S1, Природа  - S4.

В расчете  на хорошую погоду Организация закупит 105 единиц продукции А  и 604 единицы  продукции В, но реализует только 105 единиц продукции А и 124 единицы  продукции В, так как погода окажется плохой.

C2 = 105 x 3.5 + 604 х 6.0 + 100 = 4091.5 ден. ед.

S2 = 105 х 5.0 + 124 х 9.0 = 1641.0 ден. ед.

P2 = 1641.0 – 4091.5 = - 2450.5 ден. ед. (убыток).

3. Организация - S2, Природа  - S3.

В расчете  на плохую погоду Организация закупит 404 единицы продукции А и 124 единицы продукции В, но реализует только 105 единиц продукции А и 124 единицу продукции В, так как погода окажется хорошей.

C3 = 404 x 3.5 + 124 х 6.0 + 100 = 2258.0 ден. ед.

S3 = 105 х 5.0 + 124 х 9.0 = 1641.0 ден. ед.

P3 = 1641.0 – 2258.0  = - 617.0 ден. ед. (убыток).

4. Организация - S2, Природа  - S4.

В расчете  на плохую погоду Организация закупит 404 единицы продукции А и 124 единицы  продукции В и реализует всю  закупленную продукцию, так как  погода действительно окажется плохой.

C4 = 404 x 3.5 + 124 х 6.0 + 100 = 2258.0 ден. ед.

S4 = 404 х 5.0 + 124 х 9.0 = 3136.0 ден. ед.

P4 = 3136.0 – 2258.0  = 878.0 ден. ед.

Подобного рода рассуждения позволяют  сформировать так называемую платежную  матрицу игры, в ячейках которой  на пересечении стратегий игроков  указывается выигрыш (в нашем  случае прибыль Организации):

Таблица 14.  Платежная матрица игры, ден. ед.

Игроки		Погода
Организация		S3	S4
	S1	1869.5	- 2450.5
	S2	- 617.0	878.0

Составим уравнение с учетом этого обстоятельства, ориентируясь на то, что смешанная стратегия  должна привести Организацию к получению  некоторой величины выигрыша (прибыли) независимо от стратегии Природы, приняв за:

Х – частоту применения Организацией стратегии S1;                           (29)

(1 – Х) – частоту применения Организацией стратегии S2;                    (30)

тогда:

1869,5Х – 617 ∙ (1 – Х) = - 2450,5Х + 878 ∙ (1 – Х),

Решим составленное уравнение для  Х:

1869,5Х – 617 + 617Х = - 2450,5Х + 878 - 878Х

1869,5Х + 617Х + 2450,5Х + 878Х = 617 + 878

5815Х = 1495

Х = 0,26

тогда 1 – Х = 0,74.

Иначе говоря,  игрок Организация, применяя чистые стратегии S1 и S2 в отношении 0,26 : 0,74 будет иметь оптимальную смешанную стратегию, основанную на закупке 327 единиц продукции А и 250 единиц продукции В:

(105А + 604В) ∙ 0,26 + (404А + 124В) ∙ 0,74 = 28А + 158В + 299А + 92В = 327А + 250В

Таким образом, закупая ежедневно 327 единиц продукции А и 250 единиц продукции В, Организация при  любой погоде будет иметь среднюю  прибыль в размере:

(327 ∙ 5,0 + 250 ∙ 9,0) – (327 ∙ 3,5 + 250 ∙ 6,0 + 100) = 1140,5 ден. ед.

 

2. Прогнозирование порога рентабельности и запаса финансовой прочности организации

С использованием инструментов маржинального  анализа необходимо выявить  зависимость  между изменением структуры затрат и величиной критического объема продаж (уровня безубыточности, порога рентабельности).

Важнейшим направлением маржинального  анализа является анализ зависимостей «объем – затраты – прибыль», цель которого – установить, что  произойдет с финансовым результатом  организаций, если объем производственной деятельности изменится. Главная составляющая этого анализа – анализ уровня безубыточности.

Поясним его сущность, используя  анализ безубыточности производства, выпускающего один вид продукции. В  общем случае, без учета налоговых  эффектов, операционная прибыль организации за отчетный период формируется так:

                                          Pit = S – Cvar – Cconst,                                                (31)   

где  Pit – операционная (производственная) прибыль, ден. ед.;

Cvar  - полные переменные затраты, ден. ед.;

Cconst  - постоянные затраты, ден. ед.

Заметим, что учет постоянных затрат исходя из их экономической сущности осуществляется на весь объем производства, а переменных – на единицу продукции, поэтому полные переменные затраты – это объем переменных затрат, необходимых для производства всего объема продукции в целом.                         

Исходя из того, что точка безубыточности («мертвая» - точка) – это такой объем реализации продукции, который позволит организации покрыть все расходы, математически точку безубыточности можно найти, приравняв предыдущую формулу к нулю, введя при этом в формулу цену единицы продукции и удельные переменные затраты (на единицу продукции) в денежном выражении. Тогда формула будет иметь следующий вид:

                                 Qrent = Cconst / (S – Cvar),                                               (32)

где Qrent - объем реализации продукции, обеспечивающий безубыточную деятельность, нат. ед;

S - цена реализации единицы продукции, ден. ед;

Cvar - удельные переменные затраты ( на единицу продукции), ден. ед.

Необходимо  заметить, что приведенное представление  взаимосвязи выручки и расходов основано на предположении о прямо  пропорциональной зависимости между  ними. Такое предположение  весьма условно, так как зависимость в экономической реальности носит нелинейный характер.

Обратимся к задаче, решение которой  направлено на анализ чувствительности точки безубыточности к изменению  структуры затрат.

 

 

Таблица 15. Объемы выручки и затрат организации, ден. ед.

Вариант	S	Cvar	Cconst
5	3.9	2.5	740

 

Условие задачи. Планируем продажу одного из изделий по 3,9 ден. ед. за штуку, приобретая их у оптового продавца по 2,5 ден. ед. за штуку. Аренда палатки обойдется в 740 ден. ед. в неделю.

Определить:

 - каков порог рентабельности;

- каким  станет порог рентабельности, если  арендная плата повысится на 50 %;

- каким  будет порог рентабельности, если  удастся увеличить величину реализации  на 10 %;

- каким  будет порог рентабельности, если  закупочная цена увеличится на 13,3 %;

- сколько  изделий должно быть продано  для получения прибыли в сумме  490 ден. ед. в неделю;

- какой запас финансовой прочности будет иметь организация при сумме прибыли 490 ден. ед. в неделю?

Решение:

1. Определим порог рентабельности. По формуле  (31):

Qrent = Cconst / (S – Cvar) = 740 / (3,9 – 2,5) = 529 шт.

Так как  цена единицы продукции – 3,9 ден. ед., то объем выручки в точке  безубыточности составит:

Srent = 3.9 ∙ 529 = 2063 ден. ед.