Пути повышения прибыли в организации

1. Высокой платежеспособности, то есть способности исправно расплачиваться по своим обязательствам.
2. Высокой ликвидности баланса, то есть достаточной степени покрытия пассивов предприятия активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в денежные средства срокам погашения обязательств.
3. Высокой кредитоспособности, то есть способности возмещения кредитов с процентами и другими финансовыми издержками.
4. Высокой рентабельности, то есть значительной прибыльности, обеспечивающей необходимое развитие организации, хороший уровень дивидендов и поддержание курса акций.

В узком смысле финансовая устойчивость – это характеристика стабильности финансового положения организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых средств.

Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости организации на конец года.

Показатель	Формула расчета	Отчетный период	Прогнозный период	Измене- ние (+; -)
Коэффициент концентрации собственного капитала (Keg)	Собственный капитал / Капитал = Стр. (490 + 640 + 650) / 700	0,73	0,73	0
Коэффициент финансовой зависимости (FD)	Капитал / Собственный капитал = Стр. 700 / (490 + 640 +650)	1,36	1,36	0
Коэффициент соотношения  привлеченных и собственных средств (Ktde)	Заемный капитал / Собственный  капитал = Стр.(590 + 690 – 640 –650) / (490 + 640 + 650)	0,36	0,36	0
Коэффициент маневренности  собственного капитала (Kme)	Рабочий капитал / Собственный  капитал = Стр. (490 + 590 + 640 + 650–190) / (490+ 640 +650)	0,23	0,23	0
Плечо финансового рычага (FL1)	Заемный капитал / Собственный  капитал = Стр. (590+ 690– 640 – 650) / (490 + 640 + 650)	0,36	0,36	0

 

Вывод:

- коэффициент концентрации собственного капитала (Keg) охарактеризовал долю собственности владельцев организации в общей сумме капитала, авансированного в ее деятельность в отчетном и прогнозном периоде он не изменился;

- коэффициент финансовой зависимости (FD) является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала;

- коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Ktde). Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации;

- коэффициент маневренности собственного капитала (Kme) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы, а какая часть – капитализирована;

- финансовый леверидж (FL) – это системная характеристика, показывающая влияние соотношения между заемным и собственным капиталом на вариабельность (изменчивость) чистой прибыли. Финансовый леверидж включает в себя три показателя: плечо финансового рычага, силу воздействия и эффект финансового рычага.

Оценка рентабельности организации

Необходимо, используя коэффициентный анализ, осуществить оценку рентабельности организации за отчетный и на прогнозный периоды.

В зависимости от того, с чем  сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют две группы коэффициентов  рентабельности:

- рентабельность инвестиций (капитала);

- рентабельность продаж.

При выполнении курсовой работы будем  рассчитывать следующие показатели рентабельности:

- показатели рентабельности инвестиций;

- рентабельность средств в активах  (ROA) позволяет дать оценку экономической эффективности использования совокупных ресурсов, вложенных в активы организации;

- рентабельность собственного  капитала (ROE) показывает эффективность работы средств собственников организации, он позволяет судить, какую прибыль приносит каждый рубль инвестированного собственниками капитала;

- показатели рентабельности продаж, в качестве базисного показателя  используются выручка от продаж  или себестоимость продукции;

- чистая рентабельность продаж (NPM) позволяет оценить размер чистой прибыли, приходящейся на рубль реализованной продукции;

- рентабельность основной деятельности  (RB) (рентабельность хозяйственной деятельности) показывает размер чистой прибыли, приходящейся на рубль понесенных затрат.

Производственный (операционный) леверидж включает в себя показатели: плечо  операционного рычага и силу воздействия операционного рычага. Формулы их расчета:

- плечо производственного (операционного)  рычага:

                                   BL1 = Cconst / Cvar,                                                       (7)

где  BL1 – плечо производственного (операционного) рычага, коэффициент;

Cconst – постоянные затраты, ден. ед.;

Cvar – полные переменные затраты, ден. ед.

                             BL1 = 3649 / 7055 = 0,517

- сила воздействия производственного  (операционного) рычага:

                                    BL2 = Pmar / Pit,                                                          (8)

где, BL2 - сила воздействия производственного (операционного) рычага, коэффициент;

Pmar – маржинальная прибыль, ден.ед.;

Pit – операционная прибыль (прибыль до вычета процентов и налогов), ден. ед.                                    BL2 = 7477 / 4764 = 1,569

Маржинальная прибыль рассчитывается по формуле:

                                         Pmar = S – Cvar,                                                          (9)

где, Pmar – маржинальная прибыль, ден. ед.;

S – выручка, ден. ед.

                            Pmar = 14532 – 7055 = 7477

Операционная прибыль рассчитывается по формуле:

                                   Pit = S – Cvar – Cconst                                                                        (10)

                      Pit = 14532 – 7055 – 3649 = 4764,       

Таблица 5.   Показатели рентабельности организации          

Показатель	Формула расчета	Отчетный период	Прогноз-ный период	Изменение (+; -)
1	2	3	4	5
Рентабельность средств  в активах (ROA), %	Операционная прибыль / Активы) ∙ 100 = (Pit / Ф.1 стр. 300) ∙ 100	24,15	20,9	- 3,25
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	(Чистая прибыль / Собственный  капитал) ∙ 100 = (Pn / Ф.1 стр.(490 + 640 + 650)) ∙ 100	8,19	17,1	+ 8,91
Сила воздействия операционного  рычага (BL2)	(Выручка – Переменные  затраты) / Операционная прибыль  = ((S – Cvar) / Pit)	156,94	0,072	- 156,9
Чистая рентабельность продаж (NPM), %	(Чистая прибыль / Выручка) ∙ 100 = (Pn / S) ∙ 100	8,16	16,4	+ 8,24
Рентабельность основной деятельности (RB), %	(Чистая прибыль / Себестоимость) ∙ 100 = Pn / Себестоимость) ∙ 100	11,07	22,54	+ 11,47

 

 

 

Рейтинговая оценка финансового  состояния организации 

Необходимо, используя предложенную модель рейтинговой оценки, оценить  финансовое состояние организации  за отчетный и на прогнозный периоды.

Рейтинг является важным источником информации о деятельности коммерческой организации. Он позволяет собственникам  решить две основные задачи: самим  оценить рыночные позиции организации  по определенному показателю (относительно организаций – конкурентов либо среднерыночного уровня) а также  информировать деловое сообщество о финансовом состоянии их организации. Рейтинг может служить гарантией  надежности, свидетельством сильных  позиций на рынках, играть важную роль в формировании кредитной истории, демонстрировать определенный уровень  прозрачности организации, быть эффективным  средством установления деловых  связей с контрагентами.

Для рейтинговой оценки исследуемой  организации рассчитаем показатели, представленные в таблице 6.

Поясним расчет первого показателя – относительно запаса финансовой прочности (К1). В экономической литературе представлены два вида показателя «Запас финансовой прочности»:

- абсолютный запас финансовой  прочности, показывает, насколько  организация преодолела точку  безопасности (объем выручки, обеспечивающий  безубыточную деятельность) и рассчитывается  по формуле:

                                         Fa = Sfakt – Srent,                                                    (11)

где, Fa – абсолютный запас финансовой прочности, ден. ед.;

Sfakt – объем выручки в отчетном периоде, ден. ед.;

Srent –объем выручки, обеспечивающий безубыточную деятельность, ден. ед.

                             Fa = 14532 – 7155 = 7377 ден. ед.

                   Fa прогноз = 15113,28 – 7155 = 7958,28 ден. ед.

Srent находится по формуле:

                                      Srent = Cconst / Kmar,                                                   (12)

                            Srent =  3649 / 0,51 = 7155 ден. ед.

                         Srent прогноз =  3649 / 0,51 = 7155 ден. ед.

                                       Kmar = Pmar / Sfakt,                                                   (13)

                             Kmar = 7477 / 14532 = 0,51

                       Kmar прогноз= 7776,8 / 15113,28 = 0,51

- относительный запаса финансовой  прочности показывает, сколько процентов  занимает абсолютный запас финансовой  прочности в фактическом объем  выручки. Находится по формуле:   F0 = (Fa / Sfakt) ∙ 100.                        (14)                      

                             F0 =  (7377 / 14532) ∙ 100 = 50,76

                     F0 прогноз =  (7958,28 / 15113,28) ∙ 100 = 52,65

Таблица 6. Исходные данные для рейтинговой оценки организации

Показатель	Формула расчета	Отчетный период	Прогнозный период
Относительный  запас  финансовой прочности (К1)	Абсолютный запас финансовой прочности / Фактический объем выручки	0,50	0,52
Соотношение срочной и  спокойной краткосрочной задолженности  (К2)	Ф.1 стр. (610 + 622 + 623 + 624) / (690 – (610 + 622 + 623 +624))	0,59	0,64
Коэффициент текущей ликвидности  (К3)	Был рассчитан  выше (см. табл. 3)	1,59	1,6
Соотношение темпов изменения  выручки (Ts) и совокупного капитала (Tw) (К4)	Ts / Tw, где Ts – темп изменения выручки; Tw - темп изменения совокупного капитала	1	1
Коэффициент реагирования затрат (Кs)	mc / ms, mc – темп прироста затрат; ms – темп прироста выручки	2,64 %	4 %

 

Для заполнения таблицы 8 фактическое  значение каждого показателя таблицы 7 переведем в баллы.

 

 

 

 

 

Таблица 7. Группировка организаций по критериям оценки финансовой устойчивости

Показатель	КЛАССЫ
	I (лучший)	II		III		IV		V
К1	0,5 = 28 баллов	За каждые 0,05 пункта ухудшение  показателя снимать 3,5 балла
К2	0,2 = 24 балла	За каждые 0,1 пункта ухудшения  показателя снимать 3 балла
К3	1,5 = 20 балла	За каждые 0,1 пункта ухудшения  показателя снимать 2 балла
К4	16 баллов	Твыр. меньше Тсов. кап. = 0 баллов
К5	12 баллов	Больше 1 = 0 баллов
Итого	68 - 100	53 - 68	34 - 53		17 - 34		0 - 17