Пути повышения прибыли в организации

 

Таблица 8. Рейтинговая оценка организации

Показатель	Отчетный период		Прогнозный период
	Значение показателя	Баллы	Значение показателя	Баллы
Относительный запас финансовой прочности (К1)	0,50	28	0,52	28
Соотношение срочной и  спокойной краткосрочной задолженности  (К2)	0,59	12	0,64	12
Коэффициент текущей ликвидности  (К3)	1,59	20	1,6	20
Соотношение темпов изменения  выручки (Ts) и совокупного капитала (Tw) (К4)	1	16	1	16
Коэффициент реагирования затрат (Кs)	1	12	4	12
Сумма баллов		88		88

 

Вывод: Организация набрала в сумме 88 баллов, значит она относится к I классу, следовательно организация высшего класса, реализующая услуги с высоким уровнем рентабельности, является лидером в своей отрасли, способна противостоять влиянию внешней среды, имеющая операционные риски, способна к стабильному развитию.

Оценка вероятности банкротства  организации

Необходимо, используя модель В.В. Ковалева, оценить вероятность банкротства  организации за отчетный и на прогнозный периоды.

Современная экономическая наука  имеет в своем арсенале большое  количество разнообразных приемов  и методов оценки возможного банкротства.

Существующие модели оценки вероятности  банкротства, которые позволяют  предсказать наступление банкротства  организаций, можно условно разделить  на 3 группы:

1. Скорринговые модели, ориентированы на расчет интегрального показателя в баллах на основе приведения системы выбранных показателей к интегральному.
2. Рейтинговые модели, предполагающие ранжирование субъектов хозяйствования на основе системы показателей по определенному алгоритму.
3. Мультипликативные модели, которые основаны на построении интегрального комплексного показателя, состоящего из системы показателей, приведенных к интегральному через весовые коэффициенты.

Необходимо осуществить оценку вероятности банкротства, используя  комплексный индикатор финансовой устойчивости (N), разработанный Ковалевым В.В., включающий в себя комбинацию коэффициентов:

           N = 25R1 + 25R2 + 20R3 + 20R4 + 10R5,                                         (15)

где N – комплексный индикатор финансовой устойчивости;

25, 25, 20,10 – удельные веса влияния  каждого фактора.

R1, R2… R5 находим по формуле:

                                      Ri = N / Nnorm,                                                         (16)

где Ri – частное, демонстрирующее долю фактического значения показателя в нормативном, коэффициент;

Ni – полученное расчетным путем фактическое значение показателя;

Nnorm – нормативное значение показателя.

Оценка вероятности банкротства  организации по методике

Ковалева В.В.

Показатель	Формула расчета	Nnorm	Отчетный период		Прогнозный период		Изменение (+; -)
			Ni	Ri	Ni	Ri
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент оборачиваемости (N1)	Выручка от продаж / Стоимость запасов	3	3,26	1,08	3,26	1,8	0
Коэффициент текущей ликвидности  (N2)	Был рассчитан выше (см. табл. 3)	2	1,6	0,8	1,6	0,8	0
Коэффициент структуры  капитала (N3)	Собственный капитал / Заемный  капитал	1	2,76	2,76	2,58	2,58	- 0,18
Коэффициент рентабельности активов (N4)	Был рассчитан выше (см. табл. 5) в %, необходимо перевести в  коэфф.	0,3	0,08	0,26	0,16	0,54	+ 0,27
Коэффициент эффективности  (N5)	Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж	0,2	0,02	0,1	0,16	0,82	+ 0,72
N	Рассчитывается по формуле (14)	---	108,4	---	117,6	---	+ 9,2

 

Вывод: Следуя методике Ковалева В.В. можно сделать вывод, что финансовое состояние организации можно считать хорошим, т.к. комплексный индикатор финансовой устойчивости более 100, а именно в отчетном периоде 108,4, а в прогнозном периоде 117,6.

2. Прогноз агрегированной бухгалтерской отчетности организации

Для расчета  прогнозного значения стр. 210 ф. 1 «Запасы» необходимо по формуле (16) рассчитать фактическое  значение коэффициента оборачиваемости  запасов:

                                        Kfakt = Sfakt / msfakt,                                                (17)

где, Kfakt – коэффициент оборачиваемости запасов в отчетном периоде, коэффициент;

Sfakt – выручка в отчетном периоде, ден. ед.;

msfakt – запасы в отчетном периоде, ден. ед.

В том  случае, если мы решим, что полученное значение коэффициента (Kfakt) нас устраивает, мы используем его для нахождения прогнозной величины запасов по формуле:

                                          msprog = Sprog / Kfakt,                                              (18)

где, msprog - запасы в пргнозном периоде, ден. ед;

Sprog – выручка в прогнозном периоде, (табл. 10), ден. ед.

Таблица 10. Алгоритм прогнозирования отчета о прибылях и убытках организации

Показатели отчета	Отчетный период	Прогнозный период
Выручка от продаж (S)	14532	15113,28
Затраты переменные (Cvar)	7055	7337,20
Маржинальная прибыль (Pmar)	7477	7776,08
Затраты постоянная (Cconst)	3649	3649
Прибыль от продаж (Pgs)	3828	4127
Сальдо прочих доходов и расходов	- 936	0
Операционная прибыль (Pit)	4764	4127
Налоги и обязательные платежи, в том числе банковские проценты	3578	1650,80
Прибыль чистая	1186	2476,20

 

Таблица 11. Алгоритм прогнозирования агрегированного бухгалтерского баланса организации

Строка	Прогноз
Актив
190	(Исходные данные, увеличенные на Kg) – 11552,32
210	(Рассчитывается на основании базовой оборачиваемости) - 4636
216	(Рассчитывается на основании базовой оборачиваемости) – 4,16
220	(Исходные данные, увеличенные на Kg) – 235,04
230	(Рассчитывается на основании базовой оборачиваемости) ---
240	(Исходные данные, увеличенные на Kg) – 4087,20
250	(Исходные данные, увеличенные на Kg) ---
260	(Исходные данные, увеличенные на Kg) – 0,31
290	Стр. (210 + 220 + 230 + 240 + 250 + 260) - 8614
300	Стр. (190 + 290) - 19723
Пассив
410	Без изменения - 85
430	5 % от чистой прибыли отчетного  периода – 59,30
490	Стр. (490 отчетного периода + 430 прогнозного  периода) – 14518,30
610	Используется как балансирующая, рассчитывается после расчета стр. 700, 690 как 690 – 620 – 630 – 640 – 650  - 1963
620	(Рассчитывается на основании базовой оборачиваемости) – 3419,29
621	(Рассчитывается на основании базовой оборачиваемости) - 2034
624	(Рассчитывается на основании базовой оборачиваемости) ---
625	(Рассчитывается на основании базовой оборачиваемости) – 60,32
630	(Остается без изменения) ---
640	(Исходные данные, увеличенные на Kg) ---
650	(Исходные данные, увеличенные на Kg) – 20,8
690	Стр. 700 – 490 - 5264
700	Стр. 300 - 19723

3. Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации

Необходимо  осуществить  факторный анализ рентабельности собственного капитала организации  с помощью системы показателей (на основе модели фирмы «DuPont), в которой коэффициент рентабельности собственного капитала организации (ROE)представлен в виде взаимосвязи трех факторов:

                                     ROE = NPM ∙ TAT ∙ FD                                        (19)

где ROE – рентабельность собственного капитала, коэффициент;

NPM – чистая рентабельность продаж, коэффициент;

TAT – ресурсоотдача или оборачиваемость средств а активах, обороты;

FD – коэффициент финансовой зависимости организации.

                                   ROE = 0,0816 ∙ 0,7368 ∙ 1,3621 = 0,0819        

                              ROE прогноз = 0,164 ∙ 0,75 ∙ 1,387 = 0,170        

Значение  факторов для двух периодов (отчетного  и прогнозного) находится по следующим  формулам:

                                                NPM = Pn / S                                             (20)

где Pn – чистая прибыль, ден. ед.

                                NPM = 1186 / 14532 = 0,0816

                             NPM прогноз = 2476 / 15113 = 0,164

                                                 TAT = S / A                                              (21) 

где А – активы, ден. ед.

                               TAT = 14532 / 19723 = 0,7368

                         TAT проогноз = 15113 / 20166 = 0,75

                                                  FD = A / E                                                (22)

где Е  – собственный капитал, ден. ед.      

                                 FD = 19723 / 14479 = 1,3621

                          FD прогноз = 20166 / 14539 = 1,3870

Выявить величину влияния каждого из перечисленных  факторов (NPM,   TAT,   FD) на результирующий показатель (ROE) можно при помощи метода абсолютных разниц:

                                       ΔROE = ROE1 -   ROE0                                       (23)

                            ΔROE = 0,170 – 0,0819 = 0,088

                                         ΔROENPM = ΔNPM ∙ TAT0 ∙ FD0                                          (24)

                     ΔROENPM = 0,082 ∙ 0,7368 ∙ 1,3621 = 0,822