Пути повышения эффективности краткосрочной финансовой политики промышленного предприятия

gn:justify">                                            (2.21)

Где: Kv.p. – коэффициент восстановления платежеспособности; Ktek.L – коэффициент текущей ликвидности; Т1- начало гада, Т2 – конец года; Y – период за который планируется восстановить платежеспособность (квартал, 6 месяцев, год).

Получим, что Kv.p= [1,01+12/(1,01-1,4)]/2=- 16,6. То есть структура баланса неудовлетворительная.

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования – определяется как отношения разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов займов и стоимостью внеоборотных средств предприятия. Определим коэффициент по формуле:

                                             (2.22)

Где: Kpok.- коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования; Ст.490,6400,650,590,190,230,250,230,252 – номера строк баланса предприятия.

Получим, что на начало года Kpok.=((23570+11)-16092)/5681=0,1. На конец года Kpok.=-0,1.

Сравним рассчитанные коэффициенты с нормативами (таблица 2.10)

Таблица 2.10

Нормативы показателей анализа кредитоспособности и ликвидности

Показатели	Норматив	Показатель на начало года	Показатель на конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2-0,4	0,13	0,04
Коэффициент текущей ликвидности	≥2	1,01	1,4
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	≥0,1	0,10	-0,10
коэффициент промежуточной ликвидности	≥2-2,5	0,56	0,40

По результатам рассчитанных коэффициентов можно сделать следующие выводы:

1. Рассматривая коэффициент абсолютной ликвидности, приходим к выводу о том, что предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств очень маленькую часть краткосрочной задолженности. Снижение коэффициента на конец года говорит об ухудшении финансового состояния предприятия о снижении его способности погасить задолженность.

2. Коэффициент текущей ликвидности не удовлетворяет рекомендуемому значению, но наметилась тенденция к его увеличению. Данный коэффициент показывает превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, которое обеспечивает резервный запас для компенсации убытков. На данном предприятии величина этого запаса не достаточна для покрытия тех убытков, которые может принести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

Представим рассчитанные показатели графически (рисунок 2.2).

Рисунок 2.2 Ликвидность баланса по относительным показателям

Рассмотрим имущество предприятия в динамике на начало и конец отчетного периода (Рисунок 2.3 – 2.4)

Рисунок 2.3 Имущество предприятия на начало отчетного периода

Рисунок 2.4 Имущество предприятия на конец года

Анализ финансовых результатов и деловой активности.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, служит рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.[42]

На составе имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операциях основывается система показателей рентабельности:

1. Общая рентабельность определяется по формуле:

                                                                         (2.23)

Где R-рентабельность, Р`- прибыль до налогообложения, Vr- выручка от реализации.

R на начало года = 10412/94923= 10,97%; R на конец года = 5444/164781=3,3%

2.Рентабельность внеоборотных средств – определяется по формуле:

                                                                         (2.24)

Где: Rvn.akt – рентабельность внеоборотных активов; Ch.P – чистая прибыль; Sr.∑vn.akt – средняя величина внеоборотных средств.

Рассчитаем показатель рентабельности внеоборотных активов: Sr.∑vn.akt =  (16092+26316)/2 = 21204.

Rvn.akt (начало года) = (10813/21204)*100% = 0,51 = 51%. Rvn.akt (конец года) = (3943/21204)*100% = 0,186 = 18,6%.

3.Рентабельность оборотных активов определяется по следующей формуле:

                                                                         (2.25)

Где: Rob.akt – рентабельность оборотных активов; Ch.P – чистая прибыль; Sr.∑оb.akt – средняя величина оборотных активов.

Sr.∑оb.akt равна итогу по разделу оборотные активы за вычетом  стоимости акций выкупленных у акционеров и задолженности учредителей по взносам в уставной капитал. Получим что на начало года Sr.∑оb.akt=72102; на конец = 128019.

Rob.akt (начало года) = (10813/72102)*100% = 0,15 = 15%. Rob.akt (конец года) = (3949/128019)*100% = 0,38 = 3,8%.

4. Рентабельность всех активов определим по следующей формуле:

                                                                         (2.26)

Где: Rakt. – рентабельность всех активов, Ch.P- чистая прибыль, B*- итог баланса, за вычетом стоимости акций выкупленных у акционеров и задолженности учредителей по взносам в уставной капитал.

Рассчитав рентабельность всех активов предприятия, мы получили, что на начало года Rakt.=10813/88194=12,26%; на конец года Rakt.=3949/154335=2,56%

5.Рентабельность собственного капитала – рассчитывается по формуле:

                                                                         (2.27)

Где: Rck. – рентабельность собственного капитала; Ch.P – чистая прибыль; СК – собственный капитал.

Определим рентабельность собственного капитала: Rck. (начало года) = (10813/23570)*100% = 0,46 = 46%. Rck. (конец года) = (3949/12756)*100% = 0,31 = 31%.

Представим динамику показателей рентабельности графически (рисунок 2.5)

Рисунок 2.5 Динамика показателей рентабельности

Анализ финансового состояния предприятия показал, что предприятие по итогам отчётного периода получило чистую прибыль в размере 3949 тысяч рублей, что на 35% меньше чем в предыдущем отчетном периоде. При этом основная деятельность предприятия убыточна и прибыль получена за счёт внереализационных операций. Что касается других показателей, характеризующих финансовое состояние данного предприятия, то имущество предприятия за отчётный период увеличилось на 66141 тысяч рублей; предприятие имеет прибыль от продаж в размере 4240 тысяч рублей, по сравнению с отрицательным показателем в предшествующем периоде. Общий коэффициент ликвидности равен 0,13 (на начало года), и 0,04 (на конец года), то есть предприятие могло погасить только 13% своих обязательств в начале года и всего лишь 4% в конце отчетного периода. Рентабельность капитала 0,46 рублей (на начало года), и 0,31 рублей на конец года, то есть на 1 вложенный рубль предприятие получает 46 копеек прибыли в начале года и 31 копейку в конце отчетного периода. Предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса (К ТЛ <2).

На основе данных бухгалтерского баланса можно сделать выводы:

1.Общая стоимость имущества увеличилась за отчетный период на 57%. Это изменение свидетельствует о подъеме хозяйственной деятельности предприятия;

2.Увеличение стоимости имущества на 66141 тысяч рублей сопровождалось внутренними изменениями в активе, при увеличении внеоборотных активов на 10224 тысяч рублей (прирост на 63,5%) произошло увеличение стоимости оборотных средств на 55917 тысяч рублей (увеличение на 77,5%);

3.Увеличение стоимости оборотных активов в целом произошло вследствие увеличения запасов в 2 раза и увеличения дебиторской задолженности организации на 71,4%.

Рассмотренные коэффициенты ликвидности характеризуют низкую платежеспособность анализируемого предприятия. Рентабельность совокупного капитала отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение на 15% к концу отчетного периода свидетельствует о том, что активы предприятия стали использоваться менее эффективно, то есть на каждый рубль, вложенный в предприятие, приходится меньшая отдача. Данная тенденция, безусловно, является отрицательной, так как говорит о снижении эффективности деятельности предприятия в целом. Баланс предприятия не отвечает условию полной ликвидности.

У предприятия наблюдает нехватка собственных средств в общем объеме финансирования, и нехватка собственных оборотных средств по отношению к заемным.

Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности показывает, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Коэффициенты характеризуют низкую платежеспособность и ликвидность, оптимальному значению соответствует только коэффициент текущей ликвидности - оборотных средств достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.

Следует обратить внимание на низкие коэффициенты срочной и абсолютной ликвидности. Это указывает на большую дебиторскую задолженность и снижение платежеспособности предприятия.

 

3. пути повышения эффективности краткосрочной ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ зАО «ТРЕСТ ЮЖСТАЛЬКОНСТРУКЦИЯ» на основе данных финансового анализа

 

3.1 Пути совершенствования управления финансами предприятия ЗАО «Трест ЮСК»

 

Проведенные исследования на предприятии показывают, что организация финансовой работы на предприятии требует совершенствования, что может быть достигнуто путем внедрения на предприятии финансового планирования и методов управления финансами, что должно привести к улучшению финансового состояния предприятия.

Предприятию необходимо применять прогрессивные методы финансового планирования, а именно:

              1.Финансовый план как экономический прогноз.

              Руководство предприятия обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. К тому же при планировании некоторых видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретения кредитов, увеличение акционерного капитала) и определения объема инвестиций.

2.Финансовый план как основа для контроля.

По мере реализации заложенных планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельности предприятия. Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание должно уделяться показателям, которые отклоняются от плановых, и анализировать причины этих отклонений.

              Таким образом, пополняется информация обо всех сторонах деятельности предприятия. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, в каких-либо областях деятельности предприятия намеченные планы выполняются неудовлетворительно.

              3.Финансовый план как средство координации.

              Бюджет представляет собой выраженную в стоимостных показателях программу действий в области производства, закупок сырья или товара, реализации произведенной продукции. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий. Рентабельность сбыта зависит, например, от величины ожидаемой цены поставщика и условий производства; количество выпускаемой продукции - от ожидаемого объема реализации; величина отпускной цены - от того, каких объемов закупок сырья и материалов требует программа производства и реализации.

              4.Финансовый план как основа для постановки задачи.

              Разрабатывая бюджет на следующий период, необходимо принимать решения заблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком случае существует большая вероятность того, что разработчикам финансового плана хватит времени для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когда решение принимается в самый последний момент.

Предприятию необходимо совершенствовать методы управления финансами с целью улучшения финансового состояния предприятия.

Предприятию «Трест ЮСК» необходимо тщательно анализировать суммы дебиторской и кредиторской задолженности, причины, приведшие к образованию этих сумм, их влияние на финансовое состояние предприятия.