Оценка финансового потенциала предприятия

     Таблица 13

     Группировка пассивов по степени ликвидности

     Для большей наглядности сведем значения сгруппированных значений активов  и пассивов в одну таблицу (табл. 14).

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели текущей ликвидности, которые свидетельствуют о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия.

     Таблица 14

     

     Сводная таблица группировки активов и пассивов ООО «ВиТ»

     по  степени ликвидности.

     Результаты  расчетов по анализу ликвидности баланса по данным таблиц13 – 14 показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву ООО «ВиТ» имеет следующий вид:

     на  начало 2006 г.: А1< П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4, выполняются 3 условия, т.е. баланс ликвиден на 75%;

     на конец 2006 г.: А1< П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4- баланс ликвиден на 75%;

     на  конец 2004 г.: А1< П1; А2 < П2 ; А3 > П3; А4 < П4 – баланс ликвиден на 75%;

     на  конец 2005 г.: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 П< 4 - баланс ликвиден на 75%.

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «ВиТ» в среднем за анализируемый баланс как недостаточную, причем к концу периода ликвидность баланса ухудшилась.

     Сопоставление А1 - П1 и А2 - П2 позволяет выявить  текущую ликвидность предприятия.

     На  анализируемом предприятии соотношение  А1 и П1 не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса (А1 > П1), что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени (3 месяца) организации не удастся поправить свою платежеспособность. Анализ данных показателей по ООО «ВиТ» свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в ближайшее время.

     Сравнение итогов А2 и П2 показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем (6 месяцев). Соотношение данных показателей Общества удовлетворяют условию абсолютной ликвидности баланса (А2 > П2).

     Таким образом, показатели текущей ликвидности ООО «ВиТ» свидетельствуют неплатежеспособности (-) организации в ближайшие 3 месяца, но через полгода Общество сможет оплатить свои обязательства.

     Сравнение А3 и П3 отражает перспективную ликвидность, на ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность предприятия.

     В данном анализе ликвидности баланса «ВиТ» третье неравенство выполняется (отражается платежный излишек).

     Из  этого сравнения видно, что у  предприятия достаточно средств  для покрытия обязательств.

     Сопоставив  итоги приведенных групп труднореализуемых активов с постоянными пассивами, можно убедится в том, что в на конец 2008 года собственных средств не хватает для покрытия внеоборотных активов.

     Теоретически  недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным.

     Более детальным является анализ платежеспособности, при помощи финансовых коэффициентов.

     Произведем  расчеты финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность и платежеспособность ООО «ВиТ».

     Таблица 15

    Коэффициенты, характеризующие ликвидность и  платежеспособность

    ООО «ВиТ»

     Все рассчитанные коэффициенты ниже нормативных значений, а это говорит о неплатежеспособности предприятия.

     Коэффициент текущей ликвидности позволяет  установить, в какой кратности  текущие активы покрывают краткосрочные  обязательства, интервал зависит от производственного цикла для торговли - 1,0, машиностроения -1,5, для судостроения - 2,5. У ООО «ВиТ» на конец анализируемого периода данный коэффициент составил 3,87 т.е. можно сделать вывод о том, что предприятию хватает имеющегося объема свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

     Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами, при этом нормальное ограничение данного показателя - 0,18-0,12. В ООО «ВиТ» коэффициент критической ликвидности в конце 2008 г. значительно ниже нормы и составляет 1,23. Это отрицательный момент, так как означает, что предприятие не сможет осуществить платежи по краткосрочным обязательствам немедленно, так как имеет значительный объем краткосрочной дебиторской задолженности.

     Таким образом, ликвидность баланса отличается от абсолютной.

3. Анализ показателей финансовых результатов, рентабельности и

деловой активности

     Различные стороны закупочной, сбытовой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе  показателей финансовых результатов, которые характеризуют абсолютную эффективность деятельности предприятия.

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и представляют собой относительные величины (проценты, коэффициенты).

     Показатели  деловой активности характеризуют насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Это важные показатели, так как от них зависит финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность.

     Проведем  анализ финансовых результатов

     Основные  финансовые итоги деятельности предприятия за 2006-2008 гг. приведены в таблице 16.

     Таблица 16

     Финансовые результаты