Оценка финансового потенциала предприятия

МИНИСТЕРСВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА  РФ

ФГОУ  ВПО «Бурятская государственная  сельскохозяйственная академия им. В.Р. Филиппова » 
 
 

Кафедра «Финансы»

Дипломная работа

на тему: 

«Оценка финансового потенциала предприятия»

(на примере  ООО «ВиТ») 

Специальность: 080105 «Финансы и кредит» 
 

Дипломный руководитель,

ассистент                                                                                    Тимофеев В.И.

Допущена к  защите

«___»_______________2009г.

Зав. кафедрой «Финансы»                                                       Баниева М.А. 

Защита состоялась «___»______________2009 г.

Оценка__________________ 
 
 
 
 

Улан  – Удэ

2009

Содержание: 
 

     Введение

      Актуальность исследование обусловлена тем, что в условиях проводимых в стране экономических преобразований особую важность приобретают вопросы организации финансов и оптимального движения финансовых ресурсов как на макроуровне, так и на уровне субъектов хозяйствования. Важность данного положения обусловлена тем, что финансы, являясь стоимостной категорией, оказывают существенное влияние на стадии воспроизводственного процесса в стране и это влияние тем более заметно и существенно на низовом уровне хозяйствования - предприятиях. Именно на уровне предприятий создается национальных доход, который в последующем перераспределяется в другие звенья экономики. Тем самым становится очевидна значимость изучения финансовых аспектов деятельности предприятий национальной экономики.

     В настоящее время, когда предприятия  приобретают все большую самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами, значение анализа финансового состояния существенно возросло. В условиях рыночной экономики залогом выживания предприятия является его конкурентоспособность. В связи с этим от предприятия требуется внедрение новых форм хозяйствования и управления, которые должны сопровождаться укреплением его финансового положения. При этом резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования.

     Кроме того, чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях и не допустить банкротства, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих и потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом отношении. Также финансовый анализ позволяет своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности предотвратить банкротство, а также определить возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта.

     Объект  исследования является – предприятие, предмет исследования - оценка финансового состояния ООО «ВиТ».

     Целью данной работы является поиск путей  улучшения финансового состояния  предприятия.

     Исходя  из цели, необходимо решить следующие задачи:

     - определить роль и сущность  анализа финансового состояния  предприятия в современных условиях;

     - выделить наиболее значимые методы  анализа финансового состояния  предприятия на основе отечественного  опыта;

     - изучить систему показателей оценки финансового состояния предприятия;

     - дать общую характеристику финансово-экономической  деятельности исследуемого предприятия;

     - определить тип финансовой устойчивости  ООО «ВиТ» и оценить его  платежеспособность;

     - произвести анализ рентабельности и деловой активности, а также финансовые результаты деятельности анализируемого предприятия;

     - рассмотреть основные направления  улучшения финансового состояния ООО «ВиТ»;

     - разработать мероприятия по управлению дебиторской задолженностью в ООО «ВиТ»;

     - определить эффективность выполнения предложенных мероприятий в ООО «ВиТ».

     Работа  структурирована в соответствии с поставленными целями и задачами.

     В первой главе рассматривается: «Теоретические аспекты финансового потенциала предприятия».

     Во  второй главе представлен: «Анализ финансового состояния ООО «ВиТ».

     В третьей главе предложена: «Разработка конкретных мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия».

     Финансовое  состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет потенциальные возможности предприятия, ее конкурентоспособность. Поэтому активное управления финансами предприятия, достижения желаемых финансовых результатов хозяйствования требует повседневной оценки финансового положения предприятия. Этот и предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

     Цель  работы – изучение сущности оценки финансового потенциала предприятия на примере Общества с ограниченной ответственностью «ВиТ».

     Основными документами для оценки финансового  потенциала исследуемого объекта послужила бухгалтерская отчетность предприятия за 2006 -2008 года («Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибыли и убытках»). 
 
 
 
 
 

     Глава 1. Теоретические аспекты финансового потенциала предприятия

1. Финансовый анализ: сущность, виды

     Под финансовым анализом (financial anaiysis) мы будим понимать процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление потенциальному пользователю рекомендаций, которые может служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении определенного объекта анализа [23].

     В качестве объекта анализом могут  выступать различные социально-экономические системы и их элементы: регион, страна, фирма, бюджетная организация, рынок, сегмент рынка и др. Очевидно, что сфера и принципы деятельности данных объектов с позиций финансовых отношений и денежных потоков существенно различаются. Анализ в приложении к хозяйствующему субъекту можно рассматривать в двух аспектах: с позиции специалиста, работающего в нем (финансового менеджера, финансового аналитика, бухгалтера), и с позиции некоторого лица, являющегося внешним по отношению к субъекту, но заинтересованного в его деятельности (инвестора, финансового аналитика, потенциального контрагента). В первом случае можно говорить о внутрифирменном финансовом анализе, во втором – о внешнем финансовом анализе.

     Внутрифирменный финансовый анализ (intrafirm financial analysis) можно определить как совокупность аналитических процедур в системе управления финансами фирмы [27]. Этот анализ рассматривается с позиции внутрифирменного аналитика (менеджера, бухгалтера) и имеет цель оптимизацию финансовой модели фирмы (т.е баланса) через аналитическое обоснование решений инвестиционно-финансового характера (т.е решение по мобилизации финансовых ресурсов и их инвестированию). В случае если в фирме бухгалтерский учет структурно и организационно на разделяется на финансовый и управленческий, в систему внутрифирменного финансового анализа может входить аналитическое обоснование решений по управлению затратами в фирме, т.е один на блоков, традиционно относимых к компетенции управленческого учета. Внутрифирменный финансовый анализ в приведенной трактовке является крупным подразделом финансового менеджмента, а к его основным особенностям относятся: а) ориентация на решения по оптимизации баланса; б) обоснование решений по привлечению ресурсов и их размещению; в) ориентация на оптимизацию внутрипроизводственной деятельности (точнее, производственно – технологического процесса); г) базирование на оперативных и учетных данных, имеющие ограниченный доступ лиц; д) принятие решений рутинного оперативного характера; е) принципиальная невозможность безусловной унификации; ж) достаточно высокая степень гибкости информационного обеспечения и счетных процедур в соответствии с текущими запросами линейных и функциональных руководителей; з) сочетание критериев в натуральных и стоимостном измерителе; и) высокий уровень субъективизма. Нередко в специальной литературе внутрифирменный финансовый анализ рассматривается в более узком смысле – как выявление и оценка возможностей оптимизации системы управления затратами на данном предприятии; может упоминаться под таким названиями, как «внутрипроизводственный анализ, анализ в системе управленческого учета, внутренний».

     Внешний финансовый анализ (external financial analysis) – это совокупность аналитических процедур по оценке инвестиционной и контрагентской привлекательности фирмы. Инвестиционная привлекательность означает целесообразность вложения денежных средств в данную фирму в форме капитала; смысл контрагентской привлекательности – в возможности, обоснованности, надежности и эффективности установления с фирмой бизнес – отношений. Основные исполнители – лица, сторонние по отношению к фирме, а потому анализ основывается на общедоступной информации финансового характера.

     В техническом плане внешний финансовый анализ представляет собой совокупность аналитических процедур на уровне фирмы, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки ее экономического потенциала и перспектив развития. К основным особенностям этого вида анализа относятся: а) обеспечение общей характеристики имущественного и финансового потенциалов фирмы; б) базирование на общедоступной информации; в) информационное обеспечение решений тактического стратегического характера; г) доступность результатов анализа любых пользователей; д) возможность унификации состава и содержания счетных процедур; е) доминанта денежного измерителя в системе критериев; ж) высокий уровень достоверности и верифицируемости и итогов анализа (в пределах достоверности данных публичной отчетности).

       В рамках и внешнего, и внутрифирменного  финансового анализа всю совокупность  аналитических действий можно  условно сгруппировать в два  крупных блока: анализ отчетности  и аналитическое обоснование  решений инвестиционно-финансового характера [47].

     Некоторое различие лишь в том, что в системе внешнего анализа доминирует первый блок; в системе внутрифирменного анализа – второй блок. Суть первого блока в формировании суждения об имущественном и финансовом положении фирмы; суть второго блока - оптимизация решений по финансированию (откуда и на каких условиях привлечь источники долго- и краткосрочного финансирования) и инвестированию (во что вложить финансовые ресурсы).

     В рамках первого блока внешние  инвесторы и кредиторы делают оценку инвестиционной и контрагентской привлекательности фирмы выступающей основной для принятия решений о целесообразности вложения средств в данную фирму и (или) установления с нею контрагентских отношений. Второй блок в большей степени ориентирован на топ- менеджеров фирмы и предназначен для обоснования решений на оптимизации финансовой модели фирмы и по наращиванию ее экономического потенциала (создание добавочной ценности для собственников фирмы).

     Аспекты методик вне- и внутрифирменного финансового анализа существенно различаются в содержательном плане, информационном обеспечении, применяемом инструментарии, частоте исполнения и др. Без особого преувеличения можно утверждать, что любые частные методики управления тем или иным аспектом финансовой деятельности фирмы имеют аналитическую составляющую в совокупности, представляют собой обобщенную методику внутрифирменного финансового анализа. Внешний финансовый анализ в содержательном плане гораздо уже и в большей степени унифицирован, поскольку его суть – в оценке имущественного и финансового потенциалов фирмы по данным публичной финансовой отчетности, которая, как известно, является унифицированной по основным параметрам. На самом деле строгое разделение внутри- и внефирменного анализа вряд ли возможно. Финансовый менеджер должен в равной степени владеть каждым из них: оценивая целесообразность инвестиционного проекта, менеджер формально находится в рамках внутрифирменного финансового анализа; оценивая финансовую состоятельность потенциального контрагента, он формально находиться внешнего финансового анализа.

2. Бухгалтерская (финансовая) отчетность и ее состав