Управление капиталом

 

     Проанализировав источники средств организации видно, что в начале отчетного года объем собственного капитала увеличился на 445 тыс. руб. или на 249% , а конце отчетного года сумма собственного капитала составила 780 тыс. руб., что на 22 тыс. руб. или 10,3% больше, чем в начале отчетного года. Сумма заемного капитала в начале прошлого года составила 19468 тыс. руб., а в конце отчетного года снизилась до 18827 тыс. руб.

Схема  1 Источники средств организации

     

Таблица 7

     Структура источников средств организации 

 

     Проанализировав структуру источников организации видно, что в начале прошлого года удельный вес собственного капитала составлял всего 0,16% от общей суммы источников имущества, но в течение отчетного периода он увеличился и в конце отчетного года составил 1,04%. А доля заемного капитала, соответственно, уменьшилась (на 0,88%), и к концу отчетного года составила 98,96% от суммы всего имущества.

         Рассмотрим отдельно состав собственного  и заемного капиталов. 

     Таблица 8

     Динамика  состава собственного капитала организации (тыс. руб)

     Схема 1. Динамика состава собственного капитала

      

   Проанализируем изменения в размере собственного капитала. Сумма уставного капитала в течение отчетного года не изменилась, уменьшилась только сумма нераспределенной прибыли: в начале отчетного года на 445 тыс. руб., в конце отчетного года на 22 тыс. руб. или на 10,3%, за счет чего уменьшился и собственный капитал организации.

    Проанализировав данные таблицы (таблица 9) мы видим, что в начале отчетного года сумма заемных средств уменьшилась на 12909 тыс. руб.(127%), а в конце года увеличилась на 14479 тыс. руб. (130%), составив 61246 тыс. руб. Сумма долгосрочных заемных средств в конце отчетного года увеличилась на 1173 тыс. руб. (116%) в сравнении с началом 2007г. Объем краткосрочных заемных средств в начале 2007г. уменьшился на 5532 тыс. руб. (71,5%), а в конце года увеличился и составил 18827 тыс. руб.  

     Таблица 9

     Динамика  состава заемного капитала организации (тыс. руб)

 

  Закончив  анализ заёмных и собственных  средств видим, что идёт привлечение  заёмных средств, что нежелательно для организации. В нашей организации доля заёмных средств начале отчётного периода составлял 99,84%, а к концу отчётного периода уменьшилась и составила 98,96 %. Так как этот коэффициент превысил нормативное значение, которое должно быть меньше или равно 1, что говорит о том, что в принципе привлекать заёмные средства больше нельзя. 

3.2. Анализ кредиторской задолженности. 

    Основными способами краткосрочного  кредитного финансирования являются  коммерческий кредит и банковский  кредит.

    Коммерческий кредит связан с торгово-посредническими операциями; предоставляется поставщиком или посредником и оформляется по-разному: векселем, авансом покупателя, открытым счетом. Его возникновение связано с совершаемыми фирмой сделками. Так, при закупках у других фирм товаров в кредит у рассматриваемой организации возникает долг, который учитывается в виде кредиторской задолженности.

    Разновидностью коммерческого кредита  выступает обычная кредиторская  задолженность, образующаяся ввиду  существующей системы оплаты по безналичному расчету.

    Коммерческий кредит - это источник средств, так как покупатель не обязан оплачивать товары до того, как они поставлены.

Преимущества  коммерческого кредита:

- всегда может быть предоставлен, так как кредиторы рассчитывают на продолжение деловых отношений;

- не может рассматриваться как залоговая имущественная стоимость; 
- при его применении не начисляются проценты (или они минимальны); 
- существует возможность продления его срока, если фирма вновь окажется в трудном положении.

    Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых  результатов.

    Рассчитаем финансовые коэффициенты  для ООО «Тотем-НН»

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

                          Ν                       

          К1=       r^р_ср    , где                                                                                    (8)

Ν- выручка  от реализации продукции;

r^р_ср – средняя за период кредиторская задолженность.

             К1(база) = 61272/11719 = 5,2

             К1(отчёт) = 93391/15244 = 6,1

Средний срок оборота кредиторской задолженности:

                      365

         К2=      К1                                                                                              (9)

 К2(база) = 365/5,2= 70 дней

 К2(отчёт) = 365/6,1= 60 дней

ΔК = К(отчёт) - К(база)                                                                               (10)

ΔК = 15244 – 11719 = 3525 тыс. руб.

Мы видим, что кредиторская задолженность  возросла на 3525 тыс. руб.

    Делая анализ кредиторской задолженности можно показать, как она влияет на различные коэффициенты.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Kал =   денежные средства и краткосрочные финансовые вложения    

                           краткосрочные обязательства                                              (11)

Kал1=10/13396  = 0,0007

 Kал2 = 6/18827 = 0,0003

    Из этого можно сделать вывод, что на начало года, погасить кредиторскую задолженность можно было за 8 дней по 12,5 % задолженности каждый день. А на конец года кредиторскую задолженность можно погасить за 59 дней по 1,7% каждый день. Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что если кредиторская задолженность увеличивается, то мгновенная платёжеспособность организации, которую характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, уменьшается.

Коэффициент покрытия:

Кп = (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения +